EBITDA, EBITDAR और EBITDARM अलग कैसे हैं?
किसी कंपनी की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए कई वित्तीय मीट्रिक उपलब्ध हैं। प्रत्येक मीट्रिक में आम तौर पर वित्तीय विवरणों पर विशेष पंक्ति वस्तुएं शामिल होती हैं या उन्हें शामिल नहीं करती हैं, जिसके परिणाम आने चाहिए।
EBITDA, EBITDAR और EBITDARM लाभकारी संकेतक हैं जो किसी कंपनी के भीतर वित्तीय इकाइयों के संसाधन के वित्तीय प्रदर्शन और संसाधन आवंटन का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।
नीचे, प्रत्येक को परिभाषित किया गया है, और उनके अंतर की जांच की जाती है।
चाबी छीन लेना
- EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई है। यह अपने मुख्य संचालन से कंपनी की लाभप्रदता को मापता है।
- EBITDAR, EBITDA की एक भिन्नता है जो किराए और पुनर्गठन लागत को शामिल नहीं करता है। पुनर्गठन की लागत अक्सर एक बार होने वाली घटना होती है, इसलिए, व्यापार के चिंतनशील नहीं हैं।
- EBITDARM उपरोक्त लागतों के साथ-साथ बड़े किराये और प्रबंधन शुल्क पर विचार करने से पहले कमाई की रिपोर्ट करता है।
- इन मैट्रिक्स के आलोचकों का तर्क है कि वे आवश्यक खर्चों को नजरअंदाज करते हैं और इसलिए कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक सटीक तस्वीर को चित्रित नहीं करते हैं।
EBITDA
मैं इससे पहले की कमाई, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) कंपनी की लाभप्रदता को मापता है। EBITDA मुनाफे से ऋण वित्तपोषण, कर व्यय, मूल्यह्रास और परिशोधन खर्चों को हटाता है। नतीजतन, EBITDA फायदेमंद हो सकता है क्योंकि यह कंपनी के मुख्य परिचालन से लाभप्रदता का एक अलग-अलग दृश्य प्रदान करता है।
EBITDA की गणना ऑपरेटिंग आय लेने और मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर की जाती है। यह 1980 के दशक में लीवरेज्ड बायआउट्स की संभावित लाभप्रदता दिखाने के लिए लोकप्रिय हो गया । हालांकि, कई बार, इसका उपयोग उन कंपनियों द्वारा किया गया है जो जनता के लिए अधिक अनुकूल संख्या का खुलासा करना चाहते हैं।
EBITDAR
ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन, और किराए / पुनर्गठन लागत (EBITDAR) से पहले की कमाई EBITDA की भिन्नता है जिससे किराए और पुनर्गठन लागत को बाहर रखा जाता है।
यह पुनर्गठन के प्रयासों के लिए कंपनियों के लिए उपयोगी है क्योंकि पुनर्गठन शुल्क आम तौर पर एक बार या गैर-आवर्ती खर्च होते हैं। पुनर्गठन लागतों को हटाने से कंपनी के परिचालन प्रदर्शन की स्पष्ट तस्वीर दिखाई देती है और शायद एक लेनदार से वित्तपोषण प्राप्त करने में मदद मिल सकती है ।
EBITDARM
ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन, किराया / पुनर्गठन लागत और प्रबंधन शुल्क (EBITDARM) से पहले की कमाई किराये की लागत के साथ-साथ प्रबंधन शुल्क भी निकालती है।
EBITDARM उन कंपनियों का विश्लेषण करते समय मददगार होता है, जहाँ किराया और प्रबंधन शुल्क परिचालन लागत का एक अच्छा हिस्सा बनाते हैं। उदाहरण के लिए, अस्पताल आमतौर पर अपने द्वारा उपयोग किए जाने वाले भवन की जगह को पट्टे पर देते हैं, जिसका अर्थ है कि किराये की फीस परिचालन लागत का एक बड़ा हिस्सा हो सकती है । इसके अलावा, जिन कंपनियों को बड़ी मात्रा में भंडारण स्थान की आवश्यकता होती है, उनके पास उच्च किराये का खर्च होगा। EBITDARM उन कंपनियों के परिचालन प्रदर्शन के एक बेहतर दृष्टिकोण की अनुमति देकर उन लागतों को निकालने में मदद कर सकता है।
यह मुख्य रूप से आंतरिक विश्लेषण और निवेशकों और लेनदारों द्वारा उपयोग किया जाता है। कंपनी की ऋण सेवा क्षमता और क्रेडिट रेटिंग का आकलन करने के लिए क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों (सीआरए) द्वारा भी इसकी समीक्षा की जाती है ।
EBITDA, EBITDAR और EBITDARM की समस्याएं
EBITDA, EBITDAR और EBITDARM के उपयोग के खिलाफ कई आलोचक हैं।
EBITDA, EBITDAR और EBITDARM को आम तौर पर लेखा सिद्धांतों (GAAP) उपायों को स्वीकार नहीं किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनके पास कोई मानक या एकरूपता नहीं है, और इसलिए एक कंपनी से दूसरी में भिन्न हो सकते हैं।
पहली समस्या यह है कि वे विकृत हो सकते हैं, क्योंकि वे किसी कंपनी के नकदी प्रवाह की सटीक तस्वीर प्रदान नहीं करते हैं । दूसरे, इन आंकड़ों को माना जाता है कि इसमें हेरफेर करना आसान है। अंतिम बिंदु यह है कि वे वास्तविक खर्चों के प्रभाव को अनदेखा करते हैं, जैसे कि कार्यशील पूंजी में उतार-चढ़ाव । आलोचक यह भी कहते हैं कि मूल्यह्रास को वापस जोड़कर, पूंजीगत खर्च के लिए आवर्ती खर्चों को नजरअंदाज कर दिया जाता है।
तल – रेखा
व्यक्तिगत रूप से उपयोग किया जाता है, EBITDA, EBITDAR और EBITDARM केवल एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने का एक तरीका है, विशेष रूप से एक व्यवसाय के मुख्य संचालन। लेकिन उनका उपयोग किसी कंपनी के प्रदर्शन के सभी और अंत के रूप में किया जाना नहीं है। निवेशकों और विश्लेषकों को ऐसा करने के लिए कई विभिन्न उपायों का उपयोग करना चाहिए।