MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स

MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स क्या है?

MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) के लिए है, और वैश्विक उभरते बाजारों में इक्विटी बाजार के प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक इंडेक्स है। यह MSCI द्वारा बनाया गया सिर्फ एक इंडेक्स है, जो 1960 के दशक के बाद से निर्माण और रखरखाव कर रहा है।

अपनी फैक्ट शीट के अनुसार, MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स दो दर्जन से अधिक उभरते बाजार देशों में मिड और लार्ज कैप पर कब्जा करता है। सूचकांक एक फ्लोट-समायोजित बाजार पूंजीकरण सूचकांक है, और वैश्विक बाजार पूंजीकरण का 13% प्रतिनिधित्व करता है ।

MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स को समझना

MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स में अर्जेंटीना, ब्राजील, चिली, चीन, कोलंबिया, चेक गणराज्य, मिस्र, ग्रीस, हंगरी, भारत, इंडोनेशिया, कोरिया, मलेशिया, मैक्सिको, पाकिस्तान, पेरू, फिलीपींस, पोलैंड, कतर सहित 26 विकासशील अर्थव्यवस्थाएं शामिल हैं। रूस, सऊदी अरब, दक्षिण अफ्रीका, ताइवान, थाईलैंड,  तुर्की और संयुक्त अरब अमीरात।

1988 में अपनी स्थापना के बाद से, MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स में काफी वृद्धि हुई है। एक बार सिर्फ 10 राष्ट्रों को 1% से कम का प्रतिनिधित्व करने वाले दस गुना बढ़ गया था। इसे प्राप्त की गई सफलताओं के कारण, MSCI का उपयोग आम तौर पर म्यूचुअल फंड और मार्केट ग्रोथ के लिए एक प्रदर्शन बेंचमार्क के रूप में किया जाता है ।

जून 2019 तक, निवेशकों के लिए फंड का एक साल का रिटर्न 1.21% था, जबकि 10 साल के रिटर्न में निवेशकों का 5.81% था। यह MSCI ACWI और MSCI वर्ल्ड इंडेक्स की तुलना में काफी कम है, जिसमें दोनों ने एक साल का रिटर्न 5.74% और 6.33%, और 10.15% और 10.72 अपने 10 साल के रिटर्न के लिए दर्शाया।

सूचकांक में निवेश करना

निवेशक सीधे इंडेक्स में निवेश कर सकते हैं। MSCI इमर्जिंग मार्केट्स के कुछ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के पास  कई प्रतिभूतियां हैं, और iShares पर उपलब्ध सूचकांक का लगभग 90% हिस्सा है ।

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निवेशक सीधे MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स में निवेश कर सकते हैं।

अंतर्निहित राजनीतिक और मौद्रिक जोखिमों के कारण उभरते बाजारों को एक जोखिम भरा निवेश माना जाता है। उभरते हुए बाजारों की ओर रुख करने वाले निवेशकों को अस्थिर रिटर्न प्राप्त करने के लिए तैयार रहना चाहिए। हालांकि ये रिटर्न महत्वपूर्ण हो सकते हैं, नुकसान का अवसर और भी बड़ा हो सकता है। उभरते बाजार एक निवेशक के पोर्टफोलियो में विविधता के लिए अनुमति देते हैं, क्योंकि वे पहले से ही विकसित बाजारों के साथ कम जुड़े हुए हैं। इससे उनके साथ जुड़े जोखिम कम हो सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स का उपयोग वैश्विक उभरते बाजारों में इक्विटी बाजार के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। 
• सूचकांक चीन, भारत, कोरिया, मैक्सिको, ताइवान और संयुक्त अरब अमीरात सहित 26 देशों में मिड और लार्ज कैप पर कब्जा करता है।
• निवेशक सीधे इंडेक्स में निवेश कर सकते हैं।
• सूचकांक में लगभग 1,200 घटक थे, और चीन, दक्षिण कोरिया और ताइवान में इसका भारी वजन था।

सूचकांक संरचना

जून 2019 तक, सूचकांक में 1,194 घटक थे। शीर्ष दस थे:

• Tencent होल्डिंग्स (चीन)
• अलीबाबा समूह (चीन)
• सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (कोरिया)
• ताइवान सेमीकंडक्टर (ताइवान)
• नस्पर्स (दक्षिण अफ्रीका)
• चीन निर्माण (चीन)
• पिंग एक बीमा (चीन)
• चीन मोबाइल (चीन)
• आवास देव वित्त (भारत)
• रिलायंस इंडस्ट्रीज (भारत)

सूचकांक चीन में सबसे अधिक 31.55%, दक्षिण कोरिया में 12.37%, ताइवान में 10.83%, भारत में 8.97%, ब्राजील में 7.65% और शेष देशों में 28.63% पर सबसे अधिक भारित है। सूचकांक में शीर्ष तीन क्षेत्रों में वित्तीय, सूचना प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता विवेकाधीन कंपनियां थीं ।

MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स की समीक्षा साल में चार बार की जाती है- फरवरी, मई, अगस्त और नवंबर। MSCI के अनुसार, समीक्षा अनुचित कारोबार को सीमित करती है और अंतर्निहित इक्विटी बाजारों में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए होती है । मई और नवंबर दोनों समीक्षाओं के दौरान सूचकांक का असंतुलन होता है। मिड और लार्ज कैप कटऑफ दोनों बिंदु इन अवधि के दौरान पुनर्गणना किए जाते हैं।

समाचार में मॉर्गन स्टेनली

मॉर्गन स्टेनली बेंचमार्क सेट करने के लिए कोई अजनबी नहीं है । 2018 में, कंपनी ने महज एक साल पहले 39% की दूसरी तिमाही में वृद्धि दर्ज की, जो उनके मुनाफे को $ 2.4 बिलियन तक बढ़ा दिया, उनके अधिकांश प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में बड़ी वृद्धि का अनुभव किया।

बैंक के पुनर्गठन के कई वर्षों के बाद, मॉर्गन स्टेनली ने लगभग सभी व्यावसायिक चैनलों में प्रदर्शन स्तर की सफलताओं का जश्न मनाया। कंपनी को इससे पहले साल में एक झटका लगा जब फेडरल रिजर्व ने बैंक पर एक तनाव परीक्षण पूरा किया और अपने पूंजी रिटर्न को पूर्व वर्ष से वापस स्तरों तक सीमित कर दिया। इसके बावजूद बैंक के शेयरों ने अच्छा प्रदर्शन किया। ऐसे समय में जब फेडरल रिजर्व बैंक से आने वाले परिवर्तनों  और अमेरिकी विदेशी व्यापारों के भविष्य के बारे में अनिश्चितता के बारे में कई चिंताएं हैं, मॉर्गन स्टेनली आगे बढ़ने में सक्षम थे।