फ्लोटिंग रेट फंड

फ्लोटिंग रेट फंड क्या है?

फ्लोटिंग रेट फंड एक ऐसा फंड है जो वित्तीय साधनों में निवेश करता है जो एक परिवर्तनीय या फ्लोटिंग ब्याज दर का भुगतान करता है । एक फ्लोटिंग रेट फंड, जो एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हो सकता है, बॉन्ड और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है, जिनके ब्याज भुगतान एक अंतर्निहित ब्याज दर स्तर के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं। आमतौर पर, एक निश्चित दर के निवेश में एक स्थिर, अनुमानित आय होगी। हालांकि, ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में, फिक्स्ड रेट निवेश बाजार में पीछे रह जाते हैं क्योंकि उनके रिटर्न निश्चित रहते हैं।

फ्लोटिंग रेट फंड का लक्ष्य निवेशकों को बढ़ती ब्याज दर के साथ एक लचीली ब्याज आय प्रदान करना है। नतीजतन, फ्लोटिंग-रेट फंडों ने लोकप्रियता हासिल की है क्योंकि निवेशक अपने पोर्टफोलियो की उपज को बढ़ावा देते हैं ।

चाबी छीन लेना

• एक फ्लोटिंग रेट फंड एक ऐसा फंड है जो एक चर या फ्लोटिंग ब्याज दर का भुगतान करने वाले वित्तीय साधनों में निवेश करता है। एक फ्लोटिंग रेट फंड बॉन्ड और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है, जिनके ब्याज भुगतान एक अंतर्निहित ब्याज दर स्तर के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं।
• फ्लोटिंग रेट फंड में कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ-साथ बैंकों द्वारा कंपनियों को दिए गए ऋण शामिल हो सकते हैं। इन ऋणों को कभी-कभी रद्द कर दिया जाता है और निवेशकों के लिए एक फंड में शामिल किया जाता है। हालांकि, ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिम ले सकते हैं।
• हालाँकि फ़्लोटिंग फ़ंड बढ़ती दर के माहौल में पैदावार की पेशकश करते हैं क्योंकि वे बढ़ती दरों के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं, निवेशकों को फंड में निवेश करने और फंड होल्डिंग्स पर शोध करने का जोखिम उठाना चाहिए।

फ़्लोटिंग रेट फंड कैसे काम करता है

हालांकि फ्लोटिंग रेट फंड की गणना करने का कोई फॉर्मूला नहीं है, लेकिन इसमें विभिन्न निवेश हो सकते हैं, जिसमें फंड शामिल होता है। फ्लोटिंग रेट फंड में पसंदीदा स्टॉक, कॉर्पोरेट बॉन्ड और ऋण शामिल हो सकते हैं जिनमें एक महीने से पांच साल तक की परिपक्वता अवधि होती है। फ्लोटिंग रेट फंड में कॉर्पोरेट ऋण और बंधक भी शामिल हो सकते हैं।

फ़्लोटिंग रेट लोन बैंकों द्वारा कंपनियों को दिए गए ऋण हैं। इन ऋणों को कभी-कभी रद्द कर दिया जाता है और निवेशकों के लिए एक फंड में शामिल किया जाता है। फ्लोटिंग रेट ऋण बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के समान होते हैं, जो कि बंधक बंधक होते हैं जो निवेशक फंड में कई बंधक दरों से वापसी की समग्र दर प्राप्त कर सकते हैं।

फ्लोटिंग रेट ऋण को वरिष्ठ ऋण माना जाता है, जिसका अर्थ है कि डिफ़ॉल्ट रूप से कंपनी की परिसंपत्तियों पर उनका दावा अधिक होता है। हालांकि, शब्द “वरिष्ठ” क्रेडिट गुणवत्ता का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, केवल कंपनी के संपत्ति का दावा करने का ऋण का भुगतान करने का आदेश देने का आदेश यदि कंपनी डिफ़ॉल्ट रूप से वापस करती है।

फ्लोटिंग रेट फंड में फ्लोटिंग रेट बॉन्ड शामिल हो सकते हैं, जो डेट इंस्ट्रूमेंट हैं, जिससे निवेशक को दिया जाने वाला ब्याज समय के साथ समायोजित हो जाता है। फ्लोटिंग रेट बॉन्ड पर दर फेड फंड्स रेट के आधार पर हो सकती है, जो फेडरल रिजर्व बैंक द्वारा निर्धारित दर है । हालाँकि, फ़्लोटिंग रेट बॉन्ड पर रिटर्न आम तौर पर फ़ंड फ़ंड रेट प्लस सेट सेट स्प्रेड है। चूंकि ब्याज दरें बढ़ती हैं, इसलिए फ्लोटिंग रेट बॉन्ड फंड पर रिटर्न मिलता है।

फ्लोटिंग रेट फंड आपको क्या बताता है?

फ्लोटिंग रेट फंड का सबसे बड़ा फायदा ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता का कम स्तर है, इसकी तुलना फंड या इंस्ट्रूमेंट के साथ फिक्स्ड पेमेंट रेट या फिक्स्ड बॉन्ड कूपन रेट से की जाती है। फ़्लोटिंग रेट फ़ंड निवेशकों के लिए अपील करते हैं जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं क्योंकि फंड उच्च स्तर का ब्याज या कूपन भुगतान करेगा।

फ्लोटिंग रेट फंड किसी भी पोर्टफोलियो की निश्चित आय या रूढ़िवादी हिस्से के लिए एक आकर्षक निवेश है । एक फ्लोटिंग रेट फंड विभिन्न प्रकार के फ्लोटिंग रेट डेट को पकड़ सकता है जिसमें बॉन्ड और लोन शामिल हैं। इन फंडों को अन्य क्रेडिट फंडों के समान अलग-अलग उद्देश्यों के साथ प्रबंधित किया जाता है। रणनीतियाँ क्रेडिट गुणवत्ता और अवधि को लक्षित कर सकती हैं। फ्लोटिंग रेट फंड के भीतर रखे गए फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट पर देय दरें परिभाषित ब्याज दर स्तर या मापदंडों के एक सेट के साथ समायोजित होती हैं।

नतीजतन, फ्लोटिंग रेट फंड अवधि जोखिम के प्रति कम संवेदनशील होते हैं। अवधि जोखिम वह जोखिम है जो ब्याज दरों में वृद्धि करेगा जबकि एक निवेशक एक निश्चित आय निवेश को पकड़े हुए है और इस प्रकार बाजार में उच्च दरों पर गायब है।

फ्लोटिंग रेट फंड के अंतर्निहित निवेश से प्राप्त आय को पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है और शेयरधारकों को नियमित वितरण के माध्यम से भुगतान किया जाता है। वितरण में आय और पूंजीगत लाभ शामिल हो सकते हैं। वितरण को अक्सर मासिक भुगतान किया जाता है, लेकिन उन्हें त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से भी भुगतान किया जा सकता है।

ब्याज दरों में बदलाव के प्रति उनकी कम संवेदनशीलता और मौजूदा ब्याज दरों को प्रतिबिंबित करने की क्षमता के अलावा, एक फ्लोटिंग रेट फंड एक निवेशक को फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट में विविधता लाने में सक्षम बनाता है, क्योंकि फिक्स्ड-रेट इंस्ट्रूमेंट्स में ज्यादातर निवेशकों के लिए बॉन्ड होल्डिंग्स का बहुमत होता है। एक अन्य लाभ यह है कि एक फ्लोटिंग रेट फंड एक निवेशक को एक अपेक्षाकृत कम निवेश सीमा पर एक विविध बॉन्ड या ऋण पोर्टफोलियो प्राप्त करने में सक्षम बनाता है, बजाय एक बड़ी डॉलर की राशि के व्यक्तिगत साधनों में निवेश करने के।

फ्लोटिंग रेट फंड का मूल्यांकन करने में, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि फंड में प्रतिभूतियां उनके जोखिम सहिष्णुता के लिए पर्याप्त हैं । फ्लोटिंग रेट फंड उच्च गुणवत्ता के साथ क्रेडिट गुणवत्ता स्पेक्ट्रम में जोखिम के विभिन्न स्तरों की पेशकश करते हैं, कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले निवेश में काफी अधिक जोखिम होता है। हालांकि, उच्च जोखिम के साथ-साथ उच्च रिटर्न की क्षमता भी आती है।

फ्लोटिंग रेट फंड निवेश के उदाहरण

फ्लोटिंग रेट फंड में किसी भी प्रकार के फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट शामिल हो सकते हैं। फ्लोटिंग रेट फंड का अधिकांश हिस्सा आमतौर पर फ्लोटिंग रेट बॉन्ड या ऋण में निवेश करता है। नीचे दो लोकप्रिय फ्लोटिंग रेट फंड हैं।

IShares फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ETF (FLOT)

FLOT उन परिणामों की तलाश करता है जो बार्कलेज कैपिटल यूएस फ्लोटिंग रेट नोट <5 इयर्स इंडेक्स की कीमत और उपज दोनों के अनुरूप हों।  दूसरे शब्दों में, प्रत्येक नोट में पांच साल से कम की परिपक्वता होती है, लेकिन आमतौर पर कूपन की दरें एक से तीन महीने के लिए होती हैं LIBOR की दर और इसके साथ एक प्रसार जोड़ा जाता है।

LIBOR उस ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर बैंक अल्पावधि ऋणों के लिए अंतरराष्ट्रीय अंतरबैंक बाजार में एक दूसरे को धन उधार देने की पेशकश करते हैं। LIBOR ब्याज दर का एक औसत मूल्य है, जिसकी गणना अग्रणी वैश्विक बैंकों द्वारा दैनिक आधार पर प्रस्तुत अनुमानों से की जाती है

FLOT में निवेश-ग्रेड फ्लोटिंग रेट नोट्स हैं, जिनमें गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक, इंटर-अमेरिकन डेवलपमेंट बैंक और मॉर्गन स्टेनली के होल्डिंग्स या नोट्स शामिल हैं।सितंबर 2020 तक प्रबंधन के तहत फंड में $ 5.79 ट्रिलियन से अधिक के साथ फंड का अनुपात अनुपात 0.20% और 12 महीने की उपज 1.89% है।

IShares शॉर्ट-टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड ETF (IGSB)

IShares शॉर्ट-टर्म कॉरपोरेट बॉन्ड ETF कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करता है जो निवेश ग्रेड हैं और एक से तीन साल की परिपक्वता अवधि शेष है।प्रबंधन के तहत फंड में 206 बिलियन डॉलर के साथ व्यय अनुपात 0.06% और 12 महीने की उपज 2.62% है।

मनी मार्केट फंड्स और फ्लोटिंग रेट फंड्स के बीच अंतर

एक मुद्रा बाजार फंड म्यूचुअल फंड जो केवल अत्यधिक तरल नकदी और नकदी समकक्ष प्रतिभूतियों है कि उच्च क्रेडिट रेटिंग में निवेश का एक प्रकार है। मनी मार्केट म्यूचुअल फंड भी कहा जाता है, ये फंड मुख्य रूप से डेट-आधारित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिनमें कम से कम 13 महीने की परिपक्वता अवधि होती है और बहुत कम स्तर के जोखिम के साथ उच्च तरलता प्रदान करते हैं  । मनी मार्केट फंड आमतौर पर फ्लोटिंग रेट फंड की तुलना में कम दर का भुगतान करते हैं।

हालांकि, फ्लोटिंग रेट फंड अपने मनी मार्केट समकक्षों की तुलना में अधिक जोखिम रखते हैं। मुद्रा बाजार फंड उच्च-गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियों बनाम फ्लोटिंग रेट फंडों में निवेश करते हैं, जो कि निवेश ग्रेड प्रतिभूतियों जैसे ऋणों के नीचे निवेश कर सकते हैं।

फ्लोटिंग रेट फंड का उपयोग करने की सीमाएं

फ्लोटिंग रेट फंड का क्रेडिट जोखिम उन निवेशकों के लिए एक चिंता का विषय हो सकता है जो उपज की तलाश करते हैं लेकिन उस उपज को प्राप्त करने के लिए अतिरिक्त जोखिम लेने से हिचकिचाते हैं। यदि यूएस ट्रेजरी की पैदावार कम है, तो फ्लोटिंग रेट फंड ट्रेजरी की तुलना में अधिक आकर्षक दिखाई देते हैं। हालाँकि, कोषागार सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि वे अमेरिकी सरकार में वापस आ गए हैं।

फ्लोटिंग रेट फंडों में ऐसी होल्डिंग्स हो सकती हैं, जिनमें कॉरपोरेट बॉन्ड शामिल हैं जो रद्दी की स्थिति या ऋण के करीब हैं जिनमें डिफ़ॉल्ट जोखिम है। हालाँकि फ़्लोटिंग फ़ंड बढ़ती दर के माहौल में पैदावार की पेशकश करते हैं (क्योंकि वे बढ़ती दरों के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं), निवेशकों को फंड में निवेश करने और फंड होल्डिंग्स पर शोध करने का जोखिम उठाना चाहिए।

अन्य अल्पकालिक बांड फंड हैं जो मुख्य रूप से ट्रेजरी में निवेश करते हैं, लेकिन ये फंड फ्लोटिंग रेट फंड की तुलना में एक निश्चित दर या कम उपज की पेशकश कर सकते हैं। निर्णय लेने से पहले निवेशकों को प्रत्येक निवेश के जोखिम और रिटर्न को तौलना होगा।