आयरन कंडक्टर

आपने लोहे के कंडेर्स के बारे में सुना होगा, जो एक लोकप्रिय विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग पेशेवर मनी मैनेजर और व्यक्तिगत निवेशक करते हैं। आइए इस बात पर चर्चा करना शुरू करें कि एक लोहे का कोंडोर क्या है, और फिर आप उन्हें कैसे व्यापार करना सीख सकते हैं।

एक लोहे का कोंडोर क्या है?

एक आयरन कोंडोर एक विकल्प रणनीति है जिसमें चार अलग-अलग अनुबंध शामिल हैं। रणनीति की कुछ प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं:

• एक आयरन कॉन्डोर स्प्रेड का निर्माण एक कॉल स्प्रेड और एक पुट स्प्रेड (समान समाप्ति दिन) को एक ही अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट को बेचकर किया जाता है ।
• सभी चार विकल्प आम तौर पर पैसे से बाहर हैं (हालांकि यह एक सख्त आवश्यकता नहीं है)।
• कॉल स्प्रेड और पुट स्प्रेड समान चौड़ाई के हैं। इस प्रकार, यदि दो कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य 10 अंक अलग हैं, तो दो पुट भी 10 अंक अलग होने चाहिए। ध्यान दें कि यह मायने नहीं रखता कि कॉल और पुट एक दूसरे से कितने दूर हैं ।
• ज्यादातर अक्सर, अंतर्निहित संपत्ति एसपीएक्स, एनडीएक्स या आरयूटी जैसे व्यापक-आधारित बाजार सूचकांक में से एक है। लेकिन कई निवेशक व्यक्तिगत स्टॉक या छोटे इंडेक्स पर लोहे के कंडक्टर पदों का चयन करते हैं।
• जब आप कॉल बेचते हैं और स्प्रेड डालते हैं, तो आप लोहे के कंडक्टर खरीद रहे हैं। एकत्र किया गया कैश स्थिति के लिए अधिकतम लाभ का प्रतिनिधित्व करता है।
• यह एक ‘बाजार तटस्थ’ व्यापार का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका अर्थ है कि कोई अंतर्निहित तेजी या मंदी पूर्वाग्रह नहीं है।

आयरन कोंडोर पोजिशन, स्टेप बाय स्टेप

लोहे के कंडक्टर खरीदने के लिए आवश्यक घटकों या चरणों को समझने के लिए, निम्नलिखित दो काल्पनिक उदाहरण लें:

10 XYZ Oct 85/95/110/120 लोहे के कंडर्स खरीदने के लिए:

• 10 XYZ अक्टूबर 110 कॉल बेचें
• 10 XYZ अक्टूबर 120 कॉल खरीदें
• 10 XYZ अक्टूबर 95 पुट बेचते हैं
• 10 XYZ Oct 85 पुट खरीदें

तीन ABCD फरवरी 700/720/820/840 लोहे के कंडर्स खरीदने के लिए:

• तीन ABCD फ़रवरी 820 कॉल बेचें
• तीन ABCD फ़रवरी 840 कॉल खरीदें
• तीन ABCD फरवरी 720 बेचता है
• खरीदें तीन ABCD फ़रवरी 700 डालता है

आयरन कंडक्टर कैसे बनाते / खोते हैं?

जब आप एक लोहे के कंडक्टर के मालिक होते हैं, तो यह आपकी उम्मीद है कि अंतर्निहित सूचकांक या सुरक्षा उस समय तक अपेक्षाकृत संकीर्ण व्यापारिक सीमा में बनी रहती है जब आप विकल्प समाप्त होने तक स्थिति को खोलते हैं। जब समय सीमा समाप्त हो जाती है, यदि सभी विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी हैं, तो वे मूल्य से रहित हो जाते हैं और आप लोहे के कोंडर को खरीदते समय आपके द्वारा एकत्र किए गए प्रत्येक पैसे (माइनस कमीशन) को रखते हैं। हर बार होने वाली आदर्श स्थिति की उम्मीद न करें, लेकिन ऐसा होगा।

कभी-कभी अंतिम कुछ निकल्स या संभावित लाभ की अवधि का त्याग करना और समाप्ति से पहले स्थिति को बंद करना बेहतर होता है। यह आपको एक अच्छे लाभ में बंद करने और नुकसान के जोखिम को खत्म करने की अनुमति देता है। जोखिम का प्रबंधन करने की क्षमता सभी व्यापारियों के लिए एक आवश्यक कौशल है, विशेष रूप से इस रणनीति को नियुक्त करने वाले।

बाजार हमेशा इतने व्यवस्थित नहीं होते हैं, और अंतर्निहित अनुक्रमित या प्रतिभूतियों की कीमतें अस्थिर हो सकती हैं। जब ऐसा होता है, तो अंतर्निहित संपत्ति (पिछले उदाहरणों में एक्सवाईजेड या एबीसीडी) एक महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन से गुजर सकती है । क्योंकि यह आपकी स्थिति (या पॉकेटबुक) के लिए अच्छा नहीं है, ऐसी दो महत्वपूर्ण जानकारी हैं जिन्हें आपको समझना चाहिए:

• तुम कितना खो सकते हो; तथा
• जब बाजार दुर्व्यवहार करता है तो आप क्या कर सकते हैं।

अधिकतम नुकसान संभावित

जब आप 10-पॉइंट स्प्रेड (एक्सवाईजेड के साथ) बेचते हैं, तो सबसे खराब स्थिति तब होती है जब एक्सवाईजेड इतनी दूर चला जाता है कि कॉल या पुट दोनों पैसे में होते हैं (एक्सवाईजेड 120 से ऊपर है या 85 से नीचे) जब एक्सपायरी आती है। उस परिदृश्य में, प्रसार अधिकतम मूल्य के बराबर है, या स्ट्राइक कीमतों के बीच 100 गुना अंतर है। इस उदाहरण में, यह 100 x $ 10 = $ 1,000 है।

क्योंकि आप 10 लोहे condors, खरीदा सबसे खराब है कि हो सकता है कि आप कवर (करने के लिए $ 10,000 का भुगतान करने के लिए मजबूर कर रहे हैं पास ) की स्थिति। यदि स्टॉक आगे बढ़ना जारी रखता है, तो यह आपको आगे प्रभावित नहीं करेगा। तथ्य यह है कि आप 120 कॉल (या 85 पुट) के मालिक हैं, आपको आगे के नुकसान से बचाता है क्योंकि फैल कभी भी स्ट्राइक के बीच के अंतर से अधिक लायक नहीं हो सकता है।

प्रीमियम में हानि बफर

कुछ बेहतर खबरें हैं: याद रखें, स्थिति खरीदते समय आप नकद प्रीमियम जमा करते हैं, और इससे कुशन का नुकसान होता है। मान लें कि आप प्रत्येक लोहे के कोंडोर के लिए $ 250 एकत्र करते हैं। $ 1,000 से अधिकतम $ 250 घटाएं, और परिणाम सबसे अधिक का प्रतिनिधित्व करता है जो आप प्रति लोहे के कंडक्टर को खो सकते हैं। इस उदाहरण में यह $ 750 है।

नोट: यदि आप विकल्प समाप्त होने तक स्थिति को जारी रखते हैं, तो आप केवल कॉल स्प्रेड या पुट स्प्रेड पर पैसे खो सकते हैं; वे एक ही समय में पैसा नहीं कमा सकते।

किन विकल्पों (और अंतर्निहित परिसंपत्तियों) के आधार पर आप कुछ खरीदने और बेचने का विकल्प चुन सकते हैं, कुछ अलग-अलग परिस्थितियां इस बारे में आ सकती हैं:

• नुकसान की संभावना को कम किया जा सकता है, लेकिन इनाम की क्षमता भी कम हो जाती है (आगे धन के विकल्प चुनें)।
• इनाम की क्षमता बढ़ाई जा सकती है, लेकिन उस इनाम को कम करने की संभावना कम हो जाती है (ऐसे विकल्प चुनें जो कम आउट-ऑफ-मनी हैं)।
• उन विकल्पों को खोजना जो आपके कम्फर्ट ज़ोन में फिट होते हैं उनमें थोड़ा परीक्षण और त्रुटि शामिल हो सकती है। इंडेक्स या उन क्षेत्रों के साथ चिपकाएं जिन्हें आप बहुत अच्छी तरह से समझते हैं।

जोखिम प्रबंधन का परिचय

आयरन कंडक्टर एक सीमित जोखिम वाली रणनीति हो सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपको कुछ भी नहीं करना चाहिए और अपने पैसे को गायब नहीं देखना चाहिए जब चीजें आपके रास्ते पर नहीं जाती हैं। हालांकि यह समझने के लिए आपकी दीर्घकालिक सफलता के लिए महत्वपूर्ण है कि लोहे के कंडेर्स का व्यापार करते समय जोखिम का प्रबंधन कैसे किया जाए, जोखिम प्रबंधन की गहन चर्चा इस लेख के दायरे से बाहर है।

जिस तरह आप हमेशा लाभ अर्जित करते हैं, जब व्यापार लाभदायक होता है (क्योंकि आप समाप्ति से पहले बंद हो जाते हैं), तो आप अक्सर उस स्थिति से अधिक खो देते हैं जब स्थिति आपके विरुद्ध चलती है। इसके होने के कई कारण हो सकते हैं:

• बड़े नुकसान को रोकने के लिए आप जल्दी बंद करने का निर्णय ले सकते हैं।
• XYZ दिशा को उलट सकता है, जिससे आप अधिकतम लाभ कमा सकते हैं।
• XYZ सभी तरह से 120 पर नहीं जा सकता है। यदि एक्सवायजेड की समाप्ति ( निपटान मूल्य ) पर कीमत 112 है, तो 110 कॉल दो अंकों के इन-मनी है और केवल $ 200 के लायक है। जब आप उस विकल्प को वापस खरीदते हैं (अन्य तीन विकल्प बिना मूल्य के समाप्त हो जाते हैं), तो भी आप इस परिदृश्य में एक छोटा सा लाभ कमा सकते हैं – $ 50।

पेपर-ट्रेडिंग अकाउंट में ट्रेडिंग का अभ्यास करें

यदि यह रणनीति आकर्षक लगती है, तो अपने ब्रोकर के साथ पेपर-ट्रेडिंग खाता खोलने पर विचार करें, भले ही आप एक अनुभवी व्यापारी हों। विचार करने के लिए है अनुभव हासिल जोखिम पर कोई पैसा रखने के बिना। दो या तीन अलग-अलग अंतर्निहित परिसंपत्तियों को चुनें, या अलग-अलग समाप्ति महीनों और स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करके एक का चयन करें। आप देखेंगे कि समय बीतने और बाजारों के हिलने के साथ-साथ अलग-अलग लोहे के कोंडोर पद कैसे प्रदर्शन करते हैं।

पेपर ट्रेडिंग का मुख्य उद्देश्य यह पता लगाना है कि क्या लोहे के कंडर्स आपको और आपकी ट्रेडिंग शैली के अनुरूप हैं। यह आपके कम्फर्ट ज़ोन के भीतर की स्थितियों के लिए महत्वपूर्ण है। जब किसी स्थिति का जोखिम और इनाम आपको चिंता मुक्त होने की अनुमति देता है, तो यह आदर्श है। जब आपके कम्फर्ट ज़ोन का उल्लंघन होता है, तो यह आपके पोर्टफोलियो को संशोधित करने का समय है जो आपको चिंतित करता है।

सारांश

आयरन कंडक्टर आपको तटस्थ पूर्वाग्रह के साथ शेयर बाजार में निवेश करने की अनुमति देते हैं, कुछ ऐसा जो कई व्यापारियों को काफी आरामदायक लगता है। यह विकल्प रणनीति आपको सीमित जोखिम और सफलता की एक उच्च संभावना के साथ स्थिति में आने की अनुमति देती है।