वायदा समतुल्य

फ्यूचर्स समतुल्य क्या है?

वायदा समतुल्य एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर एक विकल्प की स्थिति के जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाने के लिए आवश्यक वायदा अनुबंधों की संख्या है ।

चाबी छीन लेना

• वायदा समतुल्य एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर एक विकल्प की स्थिति के जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाने के लिए आवश्यक वायदा अनुबंधों की संख्या है।
• वायदा समतुल्य केवल उन विकल्पों पर लागू होता है जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति एक वायदा अनुबंध है, जैसे स्टॉक इंडेक्स (एस एंड पी 500) वायदा, कमोडिटी वायदा, या मुद्रा वायदा पर विकल्प।
• फ्यूचर्स समतुल्य बहुत उपयोगी है जब कोई विकल्प स्थिति में जोखिम से बचाव करना चाहता है।

फ्यूचर्स समतुल्य समझना

वायदा समतुल्य केवल उन विकल्पों पर लागू होता है जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति एक वायदा अनुबंध है, जैसे स्टॉक इंडेक्स (एस एंड पी 500) वायदा, कमोडिटी वायदा, या मुद्रा वायदा पर विकल्प।

फ्यूचर्स समतुल्य बहुत उपयोगी है जब कोई विकल्प स्थिति में जोखिम से बचाव करना चाहता है। यदि कोई व्यापारी अपने वायदा के बराबर निर्धारित करता है, तो वे अपनी स्थिति को सुधारने और डेल्टा तटस्थ बनने के लिए बाजार में उचित संख्या में वायदा अनुबंध खरीद या बेच सकते हैं । वायदा समतुल्य की गणना एक विकल्प स्थिति से जुड़े कुल डेल्टा को ले कर की जा सकती है ।

यह शब्द फ्यूचर्स समतुल्य है आमतौर पर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में समकक्ष स्थिति का उल्लेख करने के लिए उपयोग किया जाता है जो विकल्प के समान एक जोखिम प्रोफ़ाइल के लिए आवश्यक है। इस डेल्टा का उपयोग डेल्टा आधारित हेजिंग, मार्गिंग और जोखिम विश्लेषण प्रणालियों में किया जाता है।

डेल्टा-आधारित मार्जिनिंग एक विकल्प सीमांत प्रणाली है जिसका उपयोग कुछ एक्सचेंजों द्वारा किया जाता है। यह प्रणाली विकल्प प्रीमियम या भविष्य के अनुबंध की कीमतों में बदलाव के बराबर है । फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें तब जोखिम कारकों को निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाती हैं, जिन पर मार्जिन आवश्यकताओं को आधार बनाया जाता है। मार्जिन आवश्यकता ग्राहकों द्वारा अपने दलालों के साथ जमानत या धनराशि जमा करने की राशि है।

फ्यूचर्स इक्विवलेंट्स इन ऑप्शंस हेजिंग का उदाहरण

आमतौर पर, समान वायदा का उपयोग डेल्टा हेजिंग के अभ्यास में किया जाता है । डेल्टा हेजिंग में अंतर्निहित सुरक्षा में विपरीत स्थिति लेकर एक विकल्प स्थिति द्वारा स्थापित दिशात्मक जोखिम जोखिम को कम करना या निकालना शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी के पास सोने के विकल्प में विकल्प की स्थिति है जो वायदा समकक्षों के संदर्भ में +30 डेल्टास तक है, तो वे बाजार में 30 वायदा अनुबंध बेच सकते हैं और डेल्टा तटस्थ बन सकते हैं। डेल्टा न्यूट्रल होने का मतलब है कि बाजार की दिशा में छोटे बदलाव व्यापारी के लिए कोई लाभ या हानि नहीं पैदा करते हैं। यहां, अगर सोने की कीमत 1% बढ़ जाती है, तो विकल्प की स्थिति लगभग 1% बढ़ जाएगी, जबकि लघु वायदा 1%-शून्य से बाहर खो जाएगा।

बेशक, विकल्प रैखिक व्युत्पन्न नहीं हैं और उनके डेल्टा अंतर्निहित चाल के रूप में बदल जाएंगे – इसे विकल्प के गामा के रूप में जाना जाता है । नतीजतन, बाजार के चलते ही वायदा समतुल्य बदल जाएगा, इसलिए यदि सोने का बाजार 1% बढ़ जाता है, जबकि स्थिति कोई पैसा नहीं बना सकती है या खो सकती है, तो वायदा की स्थिति के लिए वायदा समकक्ष शून्य से स्थानांतरित हो सकता है। +5। तब व्यापारी को तटस्थ तटस्थ लौटने के लिए पांच और वायदा अनुबंध बेचने की आवश्यकता होगी। इस प्रक्रिया को डायनेमिक हेजिंग या डेल्टा-गामा हेजिंग कहा जाता है ।