वायदा फैल गया

एक वायदा क्या है?

एक वायदा प्रसार एक मध्यस्थ तकनीक है जिसमें एक व्यापारी मूल्य की विसंगति को भुनाने के लिए कमोडिटी पर दो स्थिति लेता है। एक वायदा प्रसार में, व्यापारी एक लंबी और छोटी स्थिति दोनों के साथ, एक इकाई व्यापार पूरा करता है ।

चाबी छीन लेना

• एक वायदा प्रसार एक मध्यस्थ तकनीक है जिसमें एक व्यापारी मूल्य की विसंगति को भुनाने के लिए एक वस्तु पर ऑफसेटिंग स्थिति लेता है।
• एक अंतर-कमोडिटी प्रसार फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को अलग-अलग उपयोग करता है, लेकिन एक ही कॉन्ट्रैक्ट महीने के साथ निकट संबंधित कमोडिटीज।
• इंट्रा-कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड एक ही कमोडिटी के कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करता है, जो विभिन्न महीनों या स्ट्राइक के बीच विसंगतियों की तलाश करता है।

फ्यूचर्स स्प्रेड को समझना

एक वायदा प्रसार एक प्रकार की रणनीति है जो एक व्यापारी एक अंतर्निहित निवेश पर डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से लाभ की तलाश कर सकता है । लक्ष्य दो पदों के बीच मूल्य अंतर में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करना है। एक व्यापारी एक परिसंपत्ति पर फैला वायदा लेना चाह सकता है जब उन्हें लगता है कि मूल्य अस्थिरता से लाभ होने की संभावना है।

एक फ्यूचर स्प्रेड को मूल्य परिवर्तन से लाभ के लिए अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ दो पदों को एक साथ लेने की आवश्यकता होती है । दो पदों को एक साथ एक इकाई के रूप में कारोबार किया जाता है, प्रत्येक पक्ष को इकाई व्यापार का एक पैर माना जाता है ।

फ्यूचर्स स्प्रेड के प्रकार

इंटर-कमोडिटी फ्यूचर्स स्प्रेड: यह एक फ्यूचर है जो दो अलग-अलग, लेकिन एक ही कॉन्ट्रैक्ट महीने के साथ संबंधित वायदा खरीदता है और साथ ही साथ मकई वायदा बेचता है। यदि मकई की कीमत से अधिक मूल्य या गेहूं की सराहना करता है तो व्यापारी को लाभ होता है।

इंट्रा-कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड : यह एक ही कमोडिटी मार्केट में फैला हुआ फ्यूचर है, जिसमें विभिन्न महीनों के बीच फैले पैरों को खरीदने और बेचने का काम होता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी मार्च गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है और सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है। वैकल्पिक रूप से, व्यापारी मार्च गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है और सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है।

बिटकॉइन फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग

बिटकॉइन फ्यूचर्स ने दिसंबर 2017 में कारोबार करना शुरू किया था। ये वायदा उत्पाद मूल्य अस्थिरता से लाभ के लिए वायदा प्रसार के लिए एक अवसर प्रदान करते हैं । एक व्यापारी जो मानता है कि कीमत समय के साथ बढ़ जाएगी, खरीद अनुबंध एक महीने से बाहर ले जा सकता है और उच्च कीमत पर दो महीने बेच सकता है। वे एक महीने के अनुबंध में खरीदने के लिए अपने विकल्प का उपयोग करते हैं और फिर अंतर से लाभान्वित होकर, दो महीने के अनुबंध में बेचते हैं।

फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग मार्जिन

कम अस्थिरता के कारण एकल अनुबंध की तुलना में वायदा प्रसार के लिए मार्जिन कम है। यदि कोई बाहरी बाजार घटना घटती है, जैसे कि एक आश्चर्यजनक ब्याज दर आंदोलन या आतंकवादी हमला, दोनों खरीद और बिक्री के अनुबंध, सिद्धांत रूप में, समान रूप से प्रभावित होना चाहिए – जैसे, एक पैर पर लाभ दूसरे पर नुकसान को ऑफसेट करता है।

एक वायदा प्रसार प्रभावी ढंग से व्यवस्थित जोखिम के खिलाफ एक बचाव प्रदान करता है, जिससे एक्सचेंजों को प्रसार व्यापार के मार्जिन को कम करने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) में कॉर्न के एक अनुबंध के लिए $ 1,000 मार्जिन की आवश्यकता होती है, जबकि एक ही फसल वर्ष वायदा प्रसार के लिए $ 140 मार्जिन की आवश्यकता होती है।

एक बुल फ्यूचर्स स्प्रेड का व्यावहारिक उदाहरण

मान लीजिए कि यह दिसंबर है, और डेविड गेहूं पर तेज है। वह मार्च गेहूं का एक अनुबंध 526’6 पर खरीदता है और सितंबर गेहूं का एक अनुबंध 537’6 पर बेचता है, दोनों महीनों (526’6 – 537’6 = -11’0) के बीच 11’0 के प्रसार के साथ ।

डेविड मार्च गेहूं खरीदता है और सितंबर गेहूं बेचता है क्योंकि सामने वाले महीने आम तौर पर आस्थगित महीनों से बाहर रहते हैं। डेविड ने बाजार को सही ढंग से बुलाया और, मार्च तक, दो महीनों के बीच प्रसार -8’0 तक सीमित हो गया है, जिसका अर्थ है कि उसने 3’0 (-11 + -8) का लाभ कमाया है। चूंकि एक अनुबंध गेहूं के 5,000 बुशल की डिलीवरी के लिए है, डेविड फैल व्यापार ($ 3 सेंट x 5,000) पर $ 150 का लाभ कमाता है।