मार्केट लेवरेज: सीएफडी बनाम स्प्रेड बेटिंग
संक्षिप्त सिंहावलोकन
वित्तीय बाजारों में निवेश से बड़े पुरस्कार मिल सकते हैं। हालांकि, व्यापारी हमेशा महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने के लिए आवश्यक पूंजी का उपयोग नहीं कर सकते हैं। लीवरेज्ड उत्पाद निवेशकों को एक छोटे प्रारंभिक जमा के साथ महत्वपूर्ण बाजार प्रदर्शन प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं। यूनाइटेड किंगडम में लोकप्रिय, अंतर (CFDs) के लिए अनुबंध और स्प्रेड बेटिंग कर रहे हैं का लाभ उठाया इक्विटी, विदेशी मुद्रा और सूचकांक बाजारों में मौलिक उत्पादों।
चाबी छीन लेना
- अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध, अल्पकालिक लीवरेज्ड डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो कुछ अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट के मूल्य को ट्रैक करते हैं और तदनुसार भुगतान करते हैं।
- स्प्रेड बेटिंग में एक अंतर्निहित इंस्ट्रूमेंट की कीमत की गतिविधियों पर एक सट्टा सट्टा लगाना शामिल है जो वास्तव में इसका मालिक नहीं है।
- यद्यपि सतह पर समान है, कई मूलभूत बारीकियां हैं जो सीएफडी को फैल सट्टेबाजी से अलग करती हैं।
सीएफडी
अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध, निवेशकों और वित्तीय संस्थानों के बीच व्युत्पन्न अनुबंध हैं जिसमें निवेशक किसी परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य पर एक स्थिति लेते हैं । इसी तरह, सट्टेबाजी फैलने से निवेशकों को पैसा लगाने की अनुमति मिलती है कि क्या बाजार में वृद्धि होगी या गिर जाएगी। खुले और बंद व्यापार की कीमतों के बीच निपटान में अंतर नकद बसे हुए हैं । सीएफडी के साथ भौतिक वस्तुओं या प्रतिभूतियों की कोई डिलीवरी नहीं होती है, लेकिन अनुबंध में बल होने के साथ ही हस्तांतरणीय मूल्य भी होता है। सीएफडी इस प्रकार एक ग्राहक और दलाल के बीच स्थापित एक परम्परागत सुरक्षा है, जो प्रारंभिक मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान कर रहे हैं। व्यापार और इसका मूल्य जब व्यापार निराधार या उलट होता है।
हालांकि सीएफडी निवेशकों को वायदा के मूल्य आंदोलनों का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, लेकिन वे खुद से वायदा अनुबंध नहीं हैं। सीएफडी के पास पूर्व निर्धारित कीमतों वाली समाप्ति तिथियां नहीं हैं लेकिन कीमतों को खरीदने और बेचने के साथ अन्य प्रतिभूतियों की तरह व्यापार होता है।
सीएफडी दलालों के एक नेटवर्क के माध्यम से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं जो बाजार की मांग को व्यवस्थित करते हैं और सीएफडी के लिए आपूर्ति करते हैं और तदनुसार कीमतें बनाते हैं।
(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: मतभेदों के अनुबंध के साथ जोखिम और सीएफडी के लिए एक परिचय ।)
अधिकांश भाग के लिए, अमेरिकी निवासियों के लिए कानून द्वारा CFD व्यापार की अनुमति नहीं है।
सट्टेबाजी फैलाना
स्प्रेड बेटिंग निवेशकों को शेयरों, विदेशी मुद्रा, वस्तुओं और निश्चित आय प्रतिभूतियों जैसे विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों के मूल्य आंदोलन पर अटकलें लगाने की अनुमति देता है । दूसरे शब्दों में, एक निवेशक इस आधार पर एक शर्त लगाता है कि क्या उन्हें लगता है कि जब उनका दांव स्वीकार कर लिया जाएगा, तो बाजार में वृद्धि होगी या गिर जाएगी। उन्हें यह भी चुनना है कि वे अपनी शर्त पर कितना जोखिम उठाना चाहते हैं। इसे कर मुक्त, कमीशन मुक्त गतिविधि के रूप में बढ़ावा दिया जाता है जो निवेशकों को बैल और भालू दोनों बाजारों में सट्टा लगाने की अनुमति देता है। बाजी किसी और के लिए ट्रांसफर नहीं होती।
स्प्रेड-बेटिंग कंपनियां संभावित निवेशकों को कीमतें खरीदती हैं और बेचती हैं जो खरीद मूल्य के साथ अपने निवेश को स्थिति में रखते हैं यदि उन्हें लगता है कि बाजार ऊपर जा रहा है या बिक्री मूल्य तो वे मानते हैं कि बाजार में गिरावट के कारण है। पारंपरिक निवेश के विपरीत, स्प्रेड बेटिंग वास्तव में सट्टेबाजी का एक रूप है। सट्टेबाजी के विपरीत, यह होने के लिए एक विशिष्ट घटना की आवश्यकता नहीं है। आप वास्तव में किसी भी समय शर्त में बंद हो सकते हैं और लाभ ले सकते हैं या नुकसान को सीमित कर सकते हैं। FSB एक मार्जिन लंबे समय तक (एक शेयर खरीदने के समान) या प्राप्त कर सकता है। संक्षेप (जैसे कोई हिस्सा बेचना) भविष्यवाणी या बाजार की चाल के आधार पर दांव लगाता है।
(एक गहन चर्चा के लिए, फाइनेंशियल स्प्रेड बेटिंग और टॉप स्प्रेड-बेटिंग स्ट्रैटेजीज़ को समझें ।)
समानताएँ
CDF और स्प्रेड बेट्स लीवरेज्ड व्युत्पन्न उत्पाद हैं, जिनके मूल्य एक अंतर्निहित संपत्ति से प्राप्त होते हैं । इन ट्रेडों में, निवेशक के पास अंतर्निहित बाजार में संपत्ति का कोई स्वामित्व नहीं है। मतभेदों के लिए ट्रेडिंग अनुबंध करते समय, आप इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि भविष्य में किसी अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य बढ़ने या गिरने वाला है। सीएफडी प्रदाता अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतों के आधार पर लंबे और छोटे दोनों पदों की पसंद के साथ अनुबंध पर बातचीत करते हैं। निवेशक एक लंबी स्थिति लेते हैं उम्मीद करते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में वृद्धि होगी, जबकि छोटी बिक्री से यह उम्मीद होती है कि परिसंपत्ति मूल्य में कमी आएगी। दोनों परिदृश्यों में, निवेशक को समापन मूल्य और शुरुआती मूल्य के बीच अंतर प्राप्त करने की उम्मीद है ।
इसी तरह, स्प्रेड बेटिंग कंपनी द्वारा उद्धृत मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच अंतर को एक स्प्रेड के रूप में परिभाषित किया गया है। संपत्ति के अंतर्निहित आंदोलन को लंबे या छोटे पदों की खरीद के विकल्प के साथ आधार बिंदुओं में मापा जाता है ।
मार्जिन और मिटिगेटिंग रिस्क
सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में प्रारंभिक जमा के रूप में प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है। मार्जिन आम तौर पर खुले पदों के मूल्य के.5 से 10% तक भिन्न होता है। अधिक अस्थिर संपत्ति के लिए, निवेशक अधिक मार्जिन दर और कम जोखिम वाली संपत्ति, कम मार्जिन के लिए उम्मीद कर सकते हैं। भले ही सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में निवेशक केवल परिसंपत्ति के मूल्य का एक छोटा प्रतिशत योगदान देते हैं, वे उसी लाभ या हानि के हकदार हैं जैसे कि वे मूल्य का 100% भुगतान करते हैं। हालाँकि, दोनों निवेश रणनीतियों में, सीएफडी प्रदाता या फैली हुई सट्टेबाजी कंपनियां निवेशक को दूसरे मार्जिन भुगतान के लिए बाद की तारीख में कॉल कर सकती हैं। (अधिक के लिए, ट्यूटोरियल देखें: मार्जिन ट्रेडिंग ।)
निवेश में जोखिम से कभी भी बचा नहीं जा सकता है। हालांकि यह गंभीर नुकसान से बचने के लिए रणनीतिक निर्णय लेने के लिए निवेशक की जिम्मेदारी है। सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में संभावित लाभ अंतर्निहित बाजार के बराबर 100% हो सकता है, लेकिन इसलिए संभावित नुकसान हो सकता है। दोनों CFDs और स्प्रेड बेट्स में, कॉन्ट्रैक्ट दीक्षा से पहले स्टॉप लॉस ऑर्डर रखा जा सकता है। एक स्टॉप लॉस एक पूर्व निर्धारित मूल्य है जो कीमत मिलने पर स्वचालित रूप से अनुबंध को बंद कर देता है। प्रदाताओं को निकट अनुबंध सुनिश्चित करने के लिए, कुछ सीएफडी प्रदाता और प्रसार कंपनियां प्रीमियम मूल्य पर स्टॉप लॉस ऑर्डर की गारंटी देती हैं। (अधिक के लिए, देखें: स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ अपनी सीमा को संकीर्ण करें ।)
मुख्य अंतर
शर्त को फैलाएं, समाप्ति की तारीखें तय कर ली हैं जब शर्त रखी गई है जबकि सीएफडी अनुबंधों में कोई नहीं है। इसी तरह, एक ब्रोकर के माध्यम से काउंटर (ओटीसी) पर स्प्रेड बेटिंग की जाती है, जबकि सीएफडी ट्रेडों को सीधे बाजार के भीतर पूरा किया जा सकता है। डायरेक्ट मार्केट एक्सेस इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडों को पूरा करने की पारदर्शिता और सादगी की अनुमति देकर कुछ बाजार में नुकसान से बचता है।
सीमांत व्यापार के अलावा, निवेशक को प्रदाता को कमीशन शुल्क और लेनदेन शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता होती है; इसके विपरीत, स्प्रेड बेटिंग कंपनियां फीस या कमीशन नहीं लेती हैं। जब अनुबंध बंद हो जाता है और मुनाफे या नुकसान का एहसास होता है, तो निवेशक के पास या तो पैसा होता है या ट्रेडिंग कंपनी के पास पैसा होता है। यदि लाभ का एहसास होता है, तो सीएफडी व्यापारी समापन स्थिति, कम उद्घाटन की स्थिति और शुल्क का शुद्ध लाभ होगा । स्प्रेड बेट्स के लिए लाभ प्रारंभिक शर्त में बातचीत की गई डॉलर की राशि से गुणा किए गए आधार अंकों में परिवर्तन होगा। CFDs और स्प्रेड बेट्स दोनों एक लंबे स्थिति अनुबंध के आधार पर लाभांश भुगतान के अधीन हैं । जबकि परिसंपत्ति का कोई प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं है, एक प्रदाता और स्प्रेड बेटिंग कंपनी लाभांश का भुगतान करेगी यदि अंतर्निहित संपत्ति भी करती है। जब सीएफडी ट्रेडों के लिए मुनाफे का एहसास होता है, तो निवेशक पूंजीगत लाभ कर के अधीन होता है, जबकि सट्टेबाजी का मुनाफा कर मुक्त होता है। (अधिक के लिए, देखें: ब्रोकरेज फीस को अपने रिटर्न को कम न होने दें ।)
तल – रेखा
सतह पर समान बुनियादी बातों के साथ, CFDs और स्प्रेड बेट्स के बीच अंतर अंतर नए निवेशक के लिए स्पष्ट नहीं हो सकता है। सीएफडी के विपरीत, स्प्रेड बेटिंग कमीशन फीस से मुक्त है और लाभ कैपिटल गेन टैक्स के अधीन नहीं हैं। इसके विपरीत, CFD हानियाँ कर कटौती योग्य हैं और ट्रेडों को प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के माध्यम से किया जा सकता है। दोनों रणनीतियों के साथ, वास्तविक जोखिम स्पष्ट हैं, और यह तय करना कि कौन सा निवेश अधिकतम लाभ अर्जित करेगा, शिक्षित निवेशक तक है।