मैं एक निजी कंपनी में खुद के शेयरों का मूल्य कैसे लगा सकता हूं?
निजी कंपनी में शेयर स्वामित्व आमतौर पर शेयरों के लिए सार्वजनिक बाजार की अनुपस्थिति के कारण मूल्य के लिए काफी मुश्किल है। सार्वजनिक कंपनियों के विपरीत, जिनके पास प्रति शेयर कीमत व्यापक रूप से उपलब्ध है, निजी कंपनियों के शेयरधारकों को अपने शेयरों के अनुमानित मूल्य को निर्धारित करने के लिए कई तरीकों का उपयोग करना पड़ता है।
चाबी छीन लेना
- सार्वजनिक कंपनियों के विपरीत, जिनकी कीमत प्रति शेयर आसानी से उपलब्ध है, कुछ तरीकों का इस्तेमाल निजी कंपनियों को महत्व देने के लिए किया जाना चाहिए।
- निजी कंपनियों के मूल्य निर्धारण के तरीकों में मूल्यांकन अनुपात, रियायती नकदी प्रवाह (DCF) विश्लेषण, या वापसी की आंतरिक दर (IRR) शामिल हो सकते हैं।
- निजी कंपनी के मूल्यांकन के लिए सबसे आम तरीका तुलनीय कंपनी विश्लेषण है, जो निजी कंपनी के मूल्यांकन अनुपात की तुलना एक सार्वजनिक कंपनी से करता है।
- डीसीएफ मूल्यांकन भी है, जो एक तुलनीय कंपनी विश्लेषण से अधिक जटिल है।
- निजी शेयरों का मूल्यांकन अक्सर एक शेयरधारक विवाद या विरासत का निपटान करने के लिए एक सामान्य घटना है, या जब शेयरधारकों को व्यापार से बाहर निकलने की मांग होती है।
निजी कंपनियों के मूल्यांकन के कुछ सामान्य तरीकों में मूल्यांकन अनुपात, रियायती नकदी प्रवाह (DCF) विश्लेषण, शुद्ध मूर्त संपत्ति, आंतरिक वापसी दर (IRR), और कई अन्य शामिल हैं।
तुलनात्मक कंपनी विश्लेषण
सबसे आम तरीका और लागू करना सबसे आसान है, तुलनात्मक सार्वजनिक कंपनी बनाम अनुपात की निजी कंपनी के लिए मूल्यांकन अनुपात की तुलना करना । यदि आप अपेक्षाकृत समान आकार और समान व्यावसायिक कार्यों की कंपनी या समूह खोजने में सक्षम हैं, तो आप मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात जैसे मूल्यांकन गुणकों को ले सकते हैं और इसे निजी कंपनी में लागू कर सकते हैं ।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपकी निजी कंपनी विजेट बनाती है और समान आकार की सार्वजनिक कंपनी भी विजेट बनाती है। एक सार्वजनिक कंपनी होने के नाते, आपके पास उस कंपनी के वित्तीय विवरण और मूल्यांकन अनुपात तक पहुंच है ।
यदि सार्वजनिक कंपनी का पी / ई अनुपात 15 है, तो इसका मतलब है कि निवेशक कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) के प्रत्येक $ 1 के लिए $ 15 का भुगतान करने को तैयार हैं । इस सरलीकृत उदाहरण में, आपको अपनी कंपनी में उस अनुपात को लागू करना उचित हो सकता है।
यदि आपकी कंपनी की प्रति शेयर $ 2 की कमाई है, तो आप इसे 15 से गुणा करेंगे और प्रति शेयर $ 30 का शेयर मूल्य प्राप्त करेंगे। यदि आपके पास 10,000 शेयर हैं, तो आपकी इक्विटी हिस्सेदारी लगभग $ 300,000 होगी।
आप इसे कई तरह के अनुपातों के लिए कर सकते हैं- बुक वैल्यू, रेवेन्यू, ऑपरेटिंग इनकम आदि। प्रति शेयर वैल्यू की गणना के लिए कुछ तरीके कई तरह के रेशियो का इस्तेमाल करते हैं और औसत वैल्यू लगभग सभी वैल्यू को इक्विटी इक्विटी वैल्यू पर ले जाया जाएगा।
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) वैल्यूएशन
इक्विटी वैल्यूएशन के लिए डीसीएफ विश्लेषण भी एक लोकप्रिय तरीका है। यह विधि भविष्य के मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) का पूर्वानुमान लगाकर और वर्तमान मूल्य की गणना के लिए एक निश्चित छूट दर से प्रत्येक नकदी प्रवाह को घटाकर पैसे के समय-मूल्य के वित्तीय गुणों का उपयोग करती है ।
यह तुलनात्मक विश्लेषण से अधिक जटिल है और इसके कार्यान्वयन के लिए कई और मान्यताओं और “शिक्षित अनुमान” की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको भविष्य के ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह, पूंजीगत व्यय (कैपएक्स), विकास दर और उचित छूट दर का अनुमान लगाना होगा।
निजी शेयरों का मूल्यांकन अक्सर शेयरधारक विवादों को निपटाने के लिए एक सामान्य घटना है, जब शेयरधारकों को विरासत के लिए, और कई अन्य कारणों से व्यापार से बाहर निकलने की मांग होती है।
ऐसे कई व्यवसाय हैं जो निजी व्यापार के लिए इक्विटी वैल्यूएशन के विशेषज्ञ हैं और अक्सर सूचीबद्ध मुद्दों को हल करने के लिए इक्विटी मूल्य के बारे में एक पेशेवर राय के लिए उपयोग किया जाता है।