डॉव जोन्स पर विकल्प कैसे खरीदें

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ( डीजेआईए ) 30 अमेरिकी ब्लू-चिप कंपनियों का एक हॉलमार्क इंडेक्स है, जो 19 वीं शताब्दी के बाद से है। डॉव जोन्स का व्यापार करने के लिए सबसे आसान और सबसे अधिक लागत वाला एवेन्यू एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है।

सबसे पुराना ऐसा ETF SPDR डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ETF ट्रस्ट ( डायमंड्स “, जो डीजेआईए को ट्रैक करता है और सूचकांक के मूल्य और उपज के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करता है, प्रत्येक डीआईए शेयर के साथहीलगभग 1/100वें सूचकांकका प्रतिनिधित्वकरता है।

यदि आपके पास सीमित पूंजी है, लेकिन डॉव का व्यापार करना चाहते हैं, तो डीआईए ईटीएफ विकल्प जाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है, यह मानते हुए कि आप विकल्प ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों को भी समझते हैं। डॉव जोन्स व्यापार करने के लिए विकल्पों को खरीदने और उपयोग करने के तरीके को पढ़ें।

चाबी छीन लेना

• डॉव जोन्स इंडेक्स 30 बड़ी और प्रभावशाली अमेरिकी कंपनियों का प्रतिनिधित्व करने वाला एक प्रसिद्ध स्टॉक मार्केट इंडेक्स है।
• सूचकांक को सीधे खरीदना और बेचना बोझिल है और इसके लिए काफी पूंजी और परिष्कार की आवश्यकता पड़ सकती है।
• डीआईए पर ईटीएफ विकल्पों का उपयोग करते हुए, आप अपने जोखिम को प्रबंधनीय रखते हुए, डॉव को अधिक आसानी से और प्रभावी ढंग से खर्च कर सकते हैं।

विकल्प मूल बातें और अवलोकन

इस प्रकार के प्रयोजनों के लिए, हम DIA विकल्पों का उपयोग करके ऐतिहासिक उदाहरणों को देखेंगे जोसितंबर 2015 को समाप्त हो गए थे। हम इस उदाहरण को लेते हैं क्योंकि यह समाप्ति की तारीख अगस्त 2015 ” VIX ) को 50 से ऊपरउठाया,  सितंबर 2015 के कॉन्ट्रैक्ट्स पर प्राइसिंग को बहुत प्रभावित किया।  

यहां जोर खरीदने (या “लंबे”) विकल्पों पर जाने पर होगा, ताकि आपका जोखिम विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित हो, न कि उन रणनीतियों के बजाय जो लेखन (या “लघु”) विकल्पों को शामिल करते हैं। विशेष रूप से, हम निम्नलिखित विकल्प रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं:

1. लॉन्ग कॉल
2. लम्बा पुट
3. लॉन्ग बुल कॉल स्प्रेड
4. लंबा भालू फैल गया

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ध्यान दें कि निम्नलिखित उदाहरण खाते के व्यापार आयोगों में नहीं लेते हैं, जो किसी व्यापार की लागत में महत्वपूर्ण रूप से जोड़ सकते हैं।

डीआईए लंबी कॉल

• रणनीति : डीजेआईए ईटीएफ (डीआईए) पर लंबी कॉल
• औचित्य : अंतर्निहित सूचकांक पर भारी (डीजेआईए)
• विकल्प चयनित : सितंबर ’15 $ 184 कॉल
• वर्तमान प्रीमियम (बोली / पूछना) : 3.75 / $ 4.00
• अधिकतम जोखिम : $ 4.00 (यानी, विकल्प प्रीमियम का भुगतान)
• ब्रेक-सम : विकल्प समाप्ति की $ 187 की डीआईए कीमत
• संभावित इनाम:  (पूर्ववर्ती डीआईए मूल्य – $ 188 का ब्रेक-सम मूल्य)
• अधिकतम पुरस्कार : असीमित

यदि आप डॉव पर बुलिश हैं, तो आप एक लंबी स्थिति (यानी खरीद) कॉल विकल्प शुरू कर सकते हैं।उस समय डीआईए बैक पर ऑल-टाइम उच्च $ 183.35 था, जो 20 मई 2015 पर पहुंच गया था – उसी दिन डीजेआईए इंडेक्स 18,315.10 के शिखर पर खुला था।

यदि आपने सोचा था कि मूल्य में वृद्धि जारी रहेगी, तो अगला उच्चतम स्ट्राइक मूल्य $ 184 होगा। एक हड़ताल की कीमत $ 184 का अर्थ है कि आप $ 184 पर डीआइए शेयर खरीदने के लिए, भले ही बाजार मूल्य पर या समाप्ति से पहले अधिक थी सक्षम होगा की।

यदि DIA इकाइयाँ $ 184 से नीचे बंद हो जाती हैं – जो लगभग 18,400 के डाउ जोन्स स्तर से मेल खाती है – विकल्प समाप्ति से, आपने केवल $ 4 प्रति प्रीमियम का प्रीमियम खो दिया होगा जिसे आपने कॉल के लिए भुगतान किया था। इस विकल्प की स्थिति पर आपकी ब्रेक-ईवन कीमत $ 188 है (यानी, $ 184 + $ 4 प्रीमियम का स्ट्राइक मूल्य)। इसका मतलब यह है कि अगर हीरे 18 सितंबर को 188 डॉलर पर बिल्कुल बंद हो गए, तो कॉल बिल्कुल $ 4 पर समाप्त हो जाएंगे, जो कि आपके लिए भुगतान की गई कीमत है। इस प्रकार, जब आप कॉल खरीदते हैं, तो आप $ 4 प्रीमियम का भुगतान करते हैं और विकल्प स्थिति को खोलने और बंद करने के लिए भुगतान किया जाने वाला कमीशन होगा।

$ 188 के ब्रेक-ईवन बिंदु से परे, संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित है। यदि समाप्ति से पहले डॉव 20,000 तक बढ़ जाता है, तो डीआईए इकाइयाँ $ 200 के लिए चली जाएंगी, और आपकी $ 184 कॉल $ 16 हो जाएगी, आपके कॉल पोजीशन पर $ 12 लाभ या 300% लाभ होगा।

डीआईए लॉन्ग पुट

• रणनीति : डीजेआईए ईटीएफ (डीआईए) पर लंबी बात
• औचित्य : अंतर्निहित सूचकांक (डीजेआईए) पर मूली
• विकल्प चयनित : सितंबर’15 $ 175 पुट
• वर्तमान प्रीमियम (बोली / पूछें) : $ 4.40 / $ 4.65
• अधिकतम जोखिम : $ 4.65 (यानी, विकल्प प्रीमियम का भुगतान)
• ब्रेक-सम : विकल्प समाप्ति की $ 170.35 की डीआईए कीमत
• संभावित इनाम:  ($ 170.35 का ब्रेक-सम मूल्य – पूर्ववर्ती डीआईए मूल्य)
• अधिकतम पुरस्कार : $ 170.35

यदि आप इसके बजाय मंदी के शिकार थे, तो आप एक लंबी स्थिति डाल सकते हैं। ऊपर वर्णित उदाहरण में, आप विकल्प समाप्ति की तुलना में कम से कम 17,500 तक डॉव की तलाश कर रहे होंगे, 18,400 के शुरुआती स्तर से 4.9% की गिरावट का प्रतिनिधित्व करेगा।

यदि DIA इकाइयाँ $ 175 से ऊपर बंद हुईं – जो लगभग 17,500 के Dow जोन्स स्तर से मेल खाती हैं – विकल्प समाप्ति से, आप केवल $ 4.65 का प्रीमियम खो देंगे जो आपने पुट के लिए भुगतान किया था।

इस विकल्प की स्थिति पर आपकी ब्रेक-ईवन कीमत $ 170.35 है (यानी, $ 175 कम $ 4.65 प्रीमियम का स्ट्राइक मूल्य)। इस प्रकार, यदि समय समाप्ति पर हीरे $ 170.35 पर बंद हो गए, तो कॉल आपके $ 4.65 की खरीद मूल्य पर व्यापार करेंगे। यदि आप उन्हें उस कीमत पर बेचते हैं, तो आप विकल्प की स्थिति को खोलने और बंद करने के लिए भुगतान किए जाने वाले कमीशन के साथ ही लागत भी तोड़ देंगे।

$ 170.35 के ब्रेक-ईवन बिंदु से नीचे, संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से $ 170.35 का अधिकतम है, जो कि हीरे की लगभग असंभव घटना में $ 0 के लिए सभी तरह से गिर जाएगा (जिसे डीजेआईए इंडेक्स की भी आवश्यकता होगी जो शून्य पर भी कारोबार करेगा! ) का है। आपकी स्थिति तब भी पैसे कमाएगी यदि हीरे समाप्ति के समय $ 170.35 से नीचे किसी भी स्तर पर कारोबार कर रहे हों, जो लगभग 17,035 के सूचकांक स्तर से मेल खाता है।

मान लीजिए कि डॉव जोंस समाप्ति के बाद 16,500 पर आ गया। डायमंड्स $ 165 पर कारोबार कर रहा होगा, और $ 175 का मूल्य $ 10 के आसपास होगा, संभावित $ 5.35 लाभ या आपके पुट स्थिति पर 115% लाभ के लिए।

डीआईए लॉन्ग बुल कॉल स्प्रेड

• रणनीति : डीजेआईए ईटीएफ (डीआईए) पर लॉन्ग बुल कॉल स्प्रेड
• Rationale : Dow Jones पर Bullish, लेकिन भुगतान किए गए प्रीमियम को कम करना चाहते हैं
• चयनित विकल्प : सितंबर $ 184 कॉल (लंबी) और सितंबर $ 188 कॉल (संक्षिप्त)
• वर्तमान प्रीमियम (बोली / पूछें) : $ 184 कॉल के लिए 3.75 / $ 4.00 और $ 188 कॉल के लिए $ 1.99 / $ 2.18
• अधिकतम जोखिम : $ 2.01 (यानी, शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान)
• ब्रेक-सम : विकल्प समाप्ति द्वारा $ 186.01 की डीआईए कीमत
• अधिकतम पुरस्कार : $ 4 (यानी, कॉल स्ट्राइक की कीमतों के बीच का अंतर) $ 2.01 का कम शुद्ध प्रीमियम भुगतान किया गया

बुल कॉल स्प्रेड एक वर्टिकल स्प्रेड स्ट्रैटेजी है जिसमें कॉल ऑप्शन पर एक लंबी पोजिशन और उसी एक्सपायरी के साथ कॉल ऑप्शन पर एक साथ शॉर्ट पोजिशन पर एक उच्च स्ट्राइक प्राइस पर आरंभ करना शामिल है। इस रणनीति का उद्देश्य अंतर्निहित सुरक्षा पर एक मजबूत दृष्टिकोण को भुनाना है, लेकिन कम लागत पर एक लंबी लंबी कॉल स्थिति की तुलना में। यह शॉर्ट कॉल पोजीशन पर प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से प्राप्त किया जाता है।

इस उदाहरण में, भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम $ 2.01 है (यानी, $ 184 लंबे कॉल पोजीशन के लिए $ 4 का प्रीमियम चुकाया गया, शॉर्ट कॉल पोजीशन पर $ 1.99 प्राप्त प्रीमियम कम)। ध्यान दें कि जब आप खरीदते हैं या किसी विकल्प पर लंबे समय तक जाते हैं, तो आप मूल्य पूछते हैं, और जब आप बेचते हैं या किसी विकल्प पर कम जाते हैं तो बोली मूल्य प्राप्त करते हैं।

इस उदाहरण में आपका ब्रेक-ईवन मूल्य $ 186.01 है (यानी, लंबे कॉल पर $ 184 का स्ट्राइक मूल्य + शुद्ध प्रीमियम भुगतान में $ 2.01)। यदि डायमंड्स एक्सपायरी के आधार पर $ 187 कह रहे हैं, तो आपका सकल लाभ $ 3 होगा, और आपका शुद्ध लाभ $ 0.99 या 49% होगा।

इस कॉल स्प्रेड पर अधिकतम सकल लाभ आप $ 4 कर सकते हैं। मान लीजिए कि हीरे 190 डॉलर के विकल्प समाप्ति पर कारोबार कर रहे हैं। $ 184 कॉल स्थिति पर आपको $ 6 का लाभ होगा, लेकिन $ 4 के कुल लाभ के लिए $ 188 की कॉल स्थिति में $ 2 का नुकसान होगा। 2.01 डॉलर शुद्ध प्रीमियम का भुगतान करने के बाद, इस मामले में शुद्ध लाभ $ 1.99 या 99% है।

बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प स्थिति की लागत को काफी कम कर सकता है, लेकिन यह संभावित इनाम को भी कैप करता है।

डीआईए लॉन्ग बीयर पुट स्प्रेड

• रणनीति : डीजेआईए ईटीएफ (डीआईए) पर लंबी भालू डाल
• Rationale : डॉव जोन्स पर Bearish, लेकिन भुगतान किए गए प्रीमियम को कम करना चाहते हैं
• चयनित विकल्प : सितंबर $ 175 पुट (लंबी) और सितंबर $ 173 पुट (लघु)
• वर्तमान प्रीमियम (बोली / पूछें) : $ 175 रखें के लिए $ 4.40 / $ 4.65 और $ 3.85 / $ 4.10 के लिए $ 173 रखें
• अधिकतम जोखिम : $ 0.80 (यानी, विकल्प प्रीमियम का भुगतान)
• ब्रेक-सम : विकल्प समाप्ति की $ 174.20 की डीआईए कीमत
• अधिकतम पुरस्कार : $ 2 (यानी, कॉल स्ट्राइक की कीमतों के बीच का अंतर) $ 0.80 का कम शुद्ध प्रीमियम भुगतान किया गया

भालू डाल फैल एक ऊर्ध्वाधर फैल रणनीति है जिसमें एक पुट विकल्प पर एक लंबी स्थिति और एक ही समाप्ति के साथ एक पुट विकल्प पर एक साथ छोटी स्थिति शुरू करना शामिल है, लेकिन कम स्ट्राइक मूल्य। एक भालू डाल प्रसार का उपयोग करने के लिए तर्क एक कम संभावित लाभ के बदले में कम लागत पर एक मंदी की स्थिति शुरू करना है। इस उदाहरण में अधिकतम जोखिम $ 0.80 (यानी, $ 4.65 प्रीमियम लंबे $ 175 पुट माइनस $ 3.85 प्रीमियम के लिए कम $ 173 पुट के लिए भुगतान किया गया) के शुद्ध प्रीमियम के बराबर है। अधिकतम सकल लाभ पुट स्ट्राइक कीमतों में $ 2 अंतर के बराबर है, जबकि अधिकतम शुद्ध लाभ $ 1.20 या 150% है।

तल – रेखा

DIA पर ETF विकल्प खरीदना, डॉव जोंस का व्यापार करने का एक स्मार्ट तरीका है और जब कोई विकल्प जोखिमों से परिचित हो, तब तक कम पूंजी आवश्यकताओं और रणनीति के लचीलेपन की वजह से ETF का व्यापार करने का एक अच्छा विकल्प हो सकता है। शामिल है।