किसी शेयर का मूल्यांकन करने के लिए मैं बाजार पूंजीकरण का उपयोग कैसे कर सकता हूं?
बाजार पूंजीकरण कंपनी की संरचना और लाभप्रदता को समझने की कोशिश करते समय जांच करने के लिए एक उपयोगी आंकड़ा है, और इसलिए स्टॉक का मूल्य। इसका उपयोग मूल्य-से-आय और मूल्य-से-मुक्त-नकदी प्रवाह सहित विभिन्न प्रमुख प्रदर्शन मीट्रिक निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।
बाजार पूंजीकरण कंपनी के बकाया शेयरों के कुल डॉलर बाजार मूल्य को दर्शाता है । बोलचाल की भाषा में “मार्केट कैप” कहा जाता है, इसकी गणना कंपनी के शेयरों की कुल संख्या को एक शेयर के मौजूदा बाजार मूल्य से गुणा करके की जाती है । निवेश समुदाय कंपनी के आकार को निर्धारित करने के लिए इस आंकड़े का उपयोग करता है, और मूल रूप से शेयर बाजार कंपनी का मूल्यांकन कैसे करता है।
चाबी छीन लेना
- बाजार पूंजीकरण कंपनी के सभी बकाया शेयरों का कुल डॉलर मूल्य है।
- यह कंपनी के स्टॉक मूल्य को उसके बकाया शेयरों की कुल संख्या से गुणा करके निर्धारित किया जाता है।
- निवेशक एक शेयर के मूल्य का आकलन करने के लिए बाजार पूंजीकरण का उपयोग कर सकते हैं जिसे वे खरीदने पर विचार कर रहे हैं।
- बाजार पूंजीकरण लाभप्रदता का एक प्रमुख उपाय है जिसका उपयोग मूल्य-से-आय और अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक निर्धारित करने के लिए समीकरणों में भी किया जाता है।
- मार्केट कैप को आमतौर पर माइक्रो कैप, स्माल कैप, मिड कैप, लार्ज कैप और अल्ट्रा या मेगा कैप के रूप में तोड़ा जाता है।
प्रदर्शन मेट्रिक्स जो मार्केट कैप का उपयोग करते हैं
कई लोकप्रिय मूल्यांकन अनुपात हैं जिनमें बाजार पूंजीकरण शामिल है जो निवेशकों को स्टॉक खरीदने पर विचार करना चाहिए। इन अनुपातों में शामिल हैं:
- मूल्य-से-आय अनुपात: 12 महीने की शुद्ध आय द्वारा मार्केट कैप को विभाजित करके गणना की गई; संदर्भित कर सकते हैं अनुगामी कमाई या अनुमान भविष्य की कमाई
- मूल्य-से-मुक्त-नकदी-प्रवाह अनुपात: 12 महीने के मुक्त नकदी प्रवाह द्वारा बाजार कैप को विभाजित करके गणना की जाती है ( परिचालन से नकदी प्रवाह से पूंजीगत व्यय को घटाकर; ऐतिहासिक या अनुमानित उपयोग भी कर सकते हैं;
- मूल्य-से-पुस्तक मूल्य : कुल शेयरधारक इक्विटी (कुल संपत्ति और देनदारियों का संतुलन ) द्वारा मार्केट कैप को विभाजित करके गणना की जाती है ।
- एंटरप्राइज़-वैल्यू-टू-ईबीआईटीडीए ( ब्याज, करों, पदावनत और परिशोधन से पहले आय ): आय अनुपात के मूल्य के समान कार्य करता है; उद्यम मूल्य की गणना आम और पसंदीदा इक्विटी, अल्पसंख्यक ब्याज और शुद्ध ऋण के बाजार मूल्य को कुल करके की जाती है । ईबीआईटीडीए अल्पावधि में परिचालन रिटर्न को मापता है।
आमतौर पर लार्ज-कैप शेयरों में धीमी वृद्धि होती है और इसलिए तेजी से बढ़ते, छोटे- या मिड-कैप शेयरों की तुलना में लाभांश का भुगतान करने की अधिक संभावना होती है।
मार्केट कैप के प्रकार
आकार के आधार पर शेयरों की विभिन्न श्रेणियों के लिए कोई आधिकारिक बाधा नहीं है, लेकिन बड़े कैप अक्सर बाजार कैप के साथ 10 बिलियन डॉलर से अधिक की कंपनियां हैं, जबकि मिड कैप $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन हैं, और छोटे कैप $ 2 बिलियन से कम हैं। आगे ऐसी श्रेणियां हैं जो निवेशक कभी-कभी विचार करेंगे, जैसे कि माइक्रो कैप, छोटे कैप स्टॉक का जिक्र जो $ 250 मिलियन से कम है, और अल्ट्रा या मेगा कैप स्टॉक, जो बड़े कैप हैं जो $ 50 बिलियन से अधिक हैं।
बाजार पूंजीकरण का उपयोग निवेशकों की उम्मीदों और निवेश की रणनीति को आकार देने के लिए किया जाता है। विभिन्न प्रकार की निवेश रणनीतियाँ विभिन्न मार्केट कैप समूहों पर ध्यान केंद्रित करती हैं, और कंपनी के आकार के आधार पर अलग-अलग मूल्यांकन विधियां लागू की जाती हैं। बहुत बड़े बाजार कैप आमतौर पर परिपक्व, कम-विकास कंपनियों से जुड़े होते हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं । छोटे कैप अक्सर उच्च जोखिम वाले प्रोफाइल वाली विकास कंपनियां होती हैं और आम तौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं।