क्लाइंट इनवेस्टमेंट पॉलिसी स्टेटमेंट कैसे बनाएं

हाल के स्टॉक मार्केट की अस्थिरता ने फिर से निवेशकों की प्रतिक्रिया की आवश्यकता और निवेश के फैसले को घबराहट की भावना से बाहर करने के लिए इंगित किया, बल्कि एक योजना और एक निवेश रणनीति है जो बाजार में सुधार को ध्यान में रखती है। इस प्रकार के दृष्टिकोण का लाभ 2008-09 के वित्तीय संकट से पैदा हुआ था। अफसोस की बात है कि कई निवेशकों ने अपने इक्विटी पदों को बाजार के निचले भाग पर या उसके पास बेच दिया, घाटे की बुकिंग की और फिर 2009 के मार्च में शुरू होने वाले कुछ या सभी आगामी बाजार में लापता हो गए । डर उनका मार्गदर्शक था, योजना नहीं।

एक निवेश नीति विवरण (IPS) अनिवार्य रूप से आपके पोर्टफोलियो के लिए एक व्यवसाय योजना है। वित्तीय सलाहकारों के लिए अपने संस्थागत ग्राहकों जैसे सेवानिवृत्ति योजना प्रायोजकों और नींव और बंदोबस्ती के लिए एक होना बहुत आम है । कई वित्तीय सलाहकार अपने व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए भी एक मसौदा तैयार करेंगे।

चाबी छीन लेना

• एक निवेश नीति विवरण (IPS) एक पोर्टफोलियो प्रबंधक या वित्तीय सलाहकार और एक ग्राहक के बीच तैयार किया गया एक औपचारिक दस्तावेज होता है जो प्रबंधक के लिए सामान्य नियमों की रूपरेखा तैयार करता है।
• यह कथन एक ग्राहक के सामान्य निवेश लक्ष्यों और उद्देश्यों को प्रदान करता है और उन रणनीतियों का वर्णन करता है जो प्रबंधक को इन उद्देश्यों को पूरा करने के लिए नियोजित करना चाहिए।
• निवेश नीति विवरण में परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम सहिष्णुता और तरलता आवश्यकताओं जैसे मामलों की विशिष्ट जानकारी शामिल है।
• एक IPS ग्राहक या निवेशक के प्रकार के आधार पर दायरे और सामग्री में भिन्न होगा- व्यक्तियों से सेवानिवृत्ति की योजनाओं से धर्मार्थ बंदोबस्त तक।

एक निवेश नीति विवरण क्या करता है

अनिवार्य रूप से एक IPS ग्राहकों को अपने पैसे का निवेश कैसे करना चाहिए, इसके लिए एक रोडमैप प्रदान करता है। क्या परिसंपत्ति वर्गों पर विचार किया जाना चाहिए? किस प्रकार के निवेश वाहनों पर विचार किया जाना चाहिए? इनमें एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), म्यूचुअल फंड और अन्य वाहन शामिल हो सकते हैं । इसके अलावा, एक आईपीएस पोर्टफोलियो के लिए एक लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन स्थापित करेगा। यह पैसे और उनके जोखिम सहिष्णुता के लिए निवेशक के समय क्षितिज को ध्यान में रखेगा । पोर्टफोलियो में शामिल किए जाने वाले निवेशों के चयन के मापदंड होने चाहिए और निवेशों को बदलने के लिए मापदंड भी होने चाहिए।

निवेशक के लक्ष्यों, प्राथमिकताओं और निवेश वरीयताओं को निर्दिष्ट करने के अलावा, एक अच्छी तरह से कल्पना की गई IPS एक व्यवस्थित समीक्षा प्रक्रिया स्थापित करती है जो निवेशक को दीर्घकालिक उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित करने में सक्षम बनाती है, यहां तक ​​कि बाजार में अल्पावधि में बेतहाशा वृद्धि होती है। इसमें सभी चालू खाता जानकारी, वर्तमान आवंटन शामिल होना चाहिए, कितना संचित किया गया है और वर्तमान में विभिन्न खातों में कितना निवेश किया जा रहा है।

व्यक्तिगत ग्राहक

एक व्यक्तिगत ग्राहक के लिए एक आईपीएस उनकी वित्तीय योजना का विस्तार होना चाहिए। उनके पोर्टफोलियो के लिए कारण (ओं) को प्रतिबिंबित किया जाना चाहिए जैसे कि कॉलेज और रिटायरमेंट के लिए बचत करना और अपने समय क्षितिज के साथ-साथ ग्राहक के लक्ष्यों को प्रतिबिंबित करना चाहिए, साथ ही उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए रिटर्न के स्तर को लक्षित करना होगा, जो उनका जोखिम है। सहिष्णुता और उन लक्ष्यों के लिए पहले से बचाई गई राशि। यह एक लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन की स्थापना और उपयोग किए जाने वाले निवेश वाहनों के प्रकार को बढ़ावा देगा।

आम तौर पर, लक्ष्य आवंटन में एक सीमा शामिल होगी। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप शेयरों में 15% से 25% की स्वीकार्य सीमा के साथ 20% का लक्ष्य आवंटन हो सकता है। दूसरे शब्दों में अगर लार्ज-कैप शेयरों का वास्तविक प्रतिशत सीमा के भीतर है, तो पोर्टफोलियो के उस हिस्से को पुन: संतुलित करने की कोई आवश्यकता नहीं है। निवेश वाहनों का चयन, निगरानी और बदलने के लिए मानदंड को रेखांकित किया जाना चाहिए। इनमें उनके सहकर्मी समूह, लागत, प्रबंधन में बदलाव (ईटीएफ और फंड के लिए) और अन्य प्रासंगिक मानदंड के सापेक्ष प्रदर्शन शामिल हो सकते हैं। ये मानदंड ग्राहक के साथ अवधि पोर्टफोलियो समीक्षाओं का आधार होना चाहिए। पोर्टफोलियो के रिटर्न को ट्रैक करने के लिए क्लाइंट और वित्तीय सलाहकार को सक्षम करने के लिए एक बेंचमार्क होना चाहिए।

401 (के) योजनाएं

401 (के) योजना के संदर्भ में, एक आईपीएस एक समान लेकिन थोड़ा अलग उद्देश्य प्रदान करता है। 401 (k) योजना प्रायोजकों के साथ काम करने वाले वित्तीय सलाहकारों को योजना के लिए एक IPS का मसौदा तैयार करना चाहिए क्योंकि वे पहले काम करते हैं। मौजूदा योजना में एक IPS हो सकता है और यदि सलाहकार को इस दस्तावेज़ की समीक्षा करनी चाहिए और आवश्यकतानुसार संशोधन (या खरोंच से शुरू) करना चाहिए। ओवरराइडिंग कारण है कि एक 401 (के) प्लान प्रायोजक को एक IPS की जरूरत है, जो फिड्यूसरी सुरक्षा के लिए है। IPS को एक निवेश प्रक्रिया का दस्तावेजीकरण करना चाहिए, जिसे योजना के प्रबंधन के लिए उनके वित्तीय सलाहकार के साथ मिलकर प्रायोजक द्वारा किया जाएगा। आवधिक निवेश समिति की बैठकों में दस्तावेज होना चाहिए कि किस तरह से ट्रांसपेर किए गए और कैसे किए गए निर्णय आईपीएस प्रक्रिया को दर्शाते हैं। हाल ही में 401 (के) अदालती मामलों के प्रकाश में यह पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।

IPS को योजना के उद्देश्य को बताना चाहिए, जो संगठन के कर्मचारियों के लिए सेवानिवृत्ति बचत वाहन प्रदान करने की तर्ज पर होगा। उपयोग किए जाने वाले निवेश वाहनों के प्रकारों को रेखांकित किया जाना चाहिए। इनमें म्यूचुअल फंड, सामूहिक ट्रस्ट, स्थिर मूल्य फंड और प्रबंधित खाते शामिल हो सकते हैं, जैसे लक्ष्य-तिथि फंड या जोखिम-आधारित विकल्प। पेश किए जाने वाले परिसंपत्ति वर्गों को भी वर्तनी की जानी चाहिए।

IPS को इस बात पर चर्चा करनी चाहिए कि योजना की समीक्षा के लिए निवेश समिति कितनी बार बैठक करेगी और योजना के सेवा प्रदाता कौन हैं। यह इंगित करना चाहिए कि इन सेवा प्रदाताओं की समय-समय पर समीक्षा की जाएगी। IPS को उन मानदंडों को भी निर्दिष्ट करना चाहिए जिनका उपयोग योजना में उपयोग किए गए निवेश विकल्पों को चुनने, निगरानी करने और बदलने के लिए किया जाएगा। इनमें अपने साथियों की तुलना में म्यूचुअल फंडों के सापेक्ष प्रदर्शन, फंड प्रबंधन में बदलाव, प्रबंधन के तहत संपत्ति में वृद्धि या कमी या फंड की निवेश शैली में बदलाव शामिल हो सकते हैं। निवेश के खर्च को यहां एक प्रमुख कारक के रूप में भी ध्यान दिया जाना चाहिए।

हालांकि यह 401 (k) की तरह लग सकता है, क्योंकि IPS योजना प्रायोजक के लाभ के लिए है और उनके विवादास्पद दायित्व को कम करने के लिए, 401 (k) योजना जो एक अच्छी तरह से कल्पना की गई IPS का अनुसरण करती है, योजना के प्रतिभागियों के लिए एक बेहतर वाहन बचत वाहन प्रदान करेगी। उसके बाद एक IPS नहीं है।

पेंशन, बंदोबस्ती और नींव

एक के लिए आईपीएस पेंशन, नींव या कुछ मामलों में बंदोबस्ती एक व्यक्ति ग्राहक के लिए एक आईपीएस के समान हो जाएगा। अन्य पहलुओं में यह 401 (के) योजना के लिए एक आईपीएस की तरह है जिसमें सभी सेवा प्रदाताओं और योजना की जानकारी सूचीबद्ध होनी चाहिए। आम तौर पर एक एकल पोर्टफोलियो होता है और उस पोर्टफोलियो के लिए एक लक्ष्य होगा। एक बंदोबस्ती या नींव के मामले में, यह संभव होगा कि सभी शिक्षण संस्थान या गैर-लाभकारी संगठन के संचालन के एक हिस्से को निधि दें। पेंशन के मामले में लक्ष्य पेंशन योजना के लाभार्थियों के लिए लाभ प्रदान करना और बीमांकिक वित्त पोषण आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

निवेश के अनुभाग, निगरानी और प्रतिस्थापन के लिए मानदंड होंगे। एक लक्षित परिसंपत्ति आबंटन को शामिल किया जाना चाहिए क्योंकि वापसी की लक्षित दर होनी चाहिए। बंदोबस्ती और नींव के लिए वार्षिक निकासी के लिए लक्ष्य स्तर के संबंध में भाषा होनी चाहिए। कुछ मामलों में निवेश के लिए उपलब्ध क्षेत्रों के रूप में सूचीबद्ध प्रतिबंध हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक कैथोलिक संगठन उन कंपनियों में निवेश करने से बचना चाहता है जो जन्म नियंत्रण उत्पाद बेचते हैं।

बेंचमार्क पर सहमति के आधार पर निवेश के लिए और पोर्टफोलियो के रिटर्न के लिए मानदंड की निगरानी करने की आवश्यकता है। आईपीएस और उल्लिखित निवेश प्रक्रिया पेंशन योजना के प्रायोजकों और एंडोमेंट, फाउंडेशन और अन्य गैर-लाभकारी समितियों की निवेश समितियों के लिए एक स्तरीय सुरक्षा प्रदान करती है।

तल – रेखा

एक निवेश नीति स्टेटमेंट वित्तीय सलाहकारों के लिए एक शानदार टूल है जो क्लाइंट पोर्टफ़ोलियो का प्रबंधन करने के लिए एक रोडमैप, गेम प्लान बनाने के लिए है। यद्यपि प्रारूप थोड़ा भिन्न हो सकता है, एक आईपीएस समान रूप से व्यक्तिगत ग्राहकों, 401 (के) योजना के प्रायोजकों और अन्य संस्थागत ग्राहकों जैसे पेंशन योजना, नींव और बंदोबस्ती के लिए लागू होता है।