स्पिनऑफ बनाम आईपीओ: क्या अंतर है?

स्पिनऑफ बनाम आईपीओ: एक अवलोकन

स्पिनऑफ़ और आईपीओ या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश दोनों एक नई, सार्वजनिक कंपनी में परिणाम हैं। हालांकि, एक स्पिनऑफ एक मौजूदा सार्वजनिक कंपनी से बाहर एक नई सार्वजनिक कंपनी का निर्माण है, जबकि एक आईपीओ पहली बार सार्वजनिक होने वाली एक निजी कंपनी है।

चाबी छीन लेना

• एक स्पिनऑफ एक मौजूदा सार्वजनिक कंपनी से बाहर एक नई, सार्वजनिक कंपनी का निर्माण है।
• एक स्पिनऑफ़ तब हो सकती है जब नई कंपनी को अकेले से अधिक लाभदायक होने की उम्मीद है अन्यथा यह मूल कंपनी के अधीन होगी।
• एक आईपीओ पहली बार सार्वजनिक होने वाली एक निजी कंपनी है, जिसमें पूंजी या धन जुटाने के लिए जनता को स्टॉक जारी करना शामिल है।
• स्पिनऑफ़ और आईपीओ दोनों अलग-अलग शुरुआती बिंदु होने के बावजूद एक नया, स्वतंत्र, सार्वजनिक इकाई होने का एक ही परिणाम प्राप्त करते हैं।

उपोत्पाद

एक स्पिनऑफ़ तब होता है जब एक सार्वजनिक मूल कंपनी एक सहायक कंपनी का आयोजन करती है और नए कारोबार के लिए वर्तमान स्टॉकहोल्डर्स को शेयर वितरित करती है, जिससे एक नई, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी बनती है। एक स्पिनऑफ आमतौर पर तब किया जाता है जब नई कंपनी को अकेले से अधिक लाभदायक होने की उम्मीद होती है, अन्यथा यह मूल कंपनी के अधीन होगी।

मूल कंपनी की लाभप्रदता में सुधार के लिए स्पिनऑफ़ एक प्रकार का कॉर्पोरेट पुनर्गठन है। एक स्पिनऑफ भी मूल कंपनी को अपनी मुख्य दक्षताओं पर ध्यान केंद्रित करने में मदद कर सकता है जो कि एक अंडरपरफॉर्मिंग डिवीजन से छुटकारा पाती है। एक कंपनी अपने व्यवसायों को सुव्यवस्थित या समेकित करना चाह सकती है। स्पिनऑफ़ एक कंपनी को पुनर्गठित करने और अधिक सुव्यवस्थित निगम में खुद को फिर से स्थापित करने में मदद कर सकते हैं।

एक नए या स्वतंत्र कंपनी में एक डिवीजन या सहायक के स्पिनऑफ का मतलब है कि नई कंपनी अपने साथ उन सभी परिसंपत्तियों और कर्मचारियों को लेती है जो उसके पास मूल कंपनी के अधीन थे। इन परिसंपत्तियों में उत्पाद, उत्पादन लाइनें और प्रौद्योगिकियां शामिल हो सकती हैं। कुछ मामलों में, उन सभी परिसंपत्तियों के लिए मूल कंपनी को भुगतान करने के लिए स्पून-ऑफ संस्था को नया ऋण लेना चाहिए।

एक स्पॉन्फ भी हो सकता है जब विभाजन सफल हो गया हो, लेकिन मूल कंपनी के मूल उत्पाद प्रसाद के बाहर हो जाता है। उदाहरण के लिए, एक निर्माता अपने उपकरणों को चलाने के लिए घर में सॉफ्टवेयर विकसित करने के लिए एक डिवीजन स्थापित कर सकता है। यदि सॉफ़्टवेयर सफल है, तो अन्य निर्माता इसे खरीदना चाहते हैं। परिणामस्वरूप, मूल कंपनी एक अलग कंपनी के रूप में सॉफ्टवेयर डिवीजन को बंद कर सकती है क्योंकि यह अपना क्लाइंट बेस विकसित कर सकती है और लाभ कमा सकती है।

इक्विटी वितरण

मूल कंपनी अपने मौजूदा शेयरधारकों के लिए स्पिनऑफ में इक्विटी ब्याज जारी करती है। दूसरे शब्दों में, मूल कंपनी के शेयरधारकों को स्टॉक लाभांश प्राप्त होता है । लाभांश एक कंपनी द्वारा शेयरधारकों को किए गए भुगतान हैं, जो नकद या स्टॉक के शेयरों के रूप में हो सकते हैं।

इक्विटी शेयरों को प्रो-राटा के आधार पर वितरित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि शेयर लाभांश का भुगतान उसके शेयरधारकों को मूल कंपनी में उनकी होल्डिंग के अनुसार किया जाता है। यह स्पिनऑफ के शेयर के शेयरधारकों को कर-मुक्त वितरण है। नई कंपनी में शेयरों को निवेशकों को पूंजीगत लाभ के रूप में नहीं लगाया जाता है, जो कि एक महत्वपूर्ण लाभ है।

इक्विटी शेयर आमतौर पर मूल कंपनी के शेयरों में छूट पर वितरित किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, शेयरधारक नई कंपनी में $ 100 मूल्य के शेयरों के बदले मूल कंपनी के मौजूदा शेयरों के $ 50 मूल्य का विनिमय करने में सक्षम हो सकते हैं। आमतौर पर, मूल कंपनी के शेयरधारकों को नई कंपनी के शेयरों के बदले मूल कंपनी के अपने शेयरों को जब्त करने की आवश्यकता नहीं होती है।

स्पिनऑफ के लाभ

पूंजीगत लाभ के लिए निवेश के अवसर पैदा करते हैं जो कंपनी मूल कंपनी के अधीन रहने पर नहीं हुई होगी। इसके अलावा, स्पिनऑफ को बाजार के प्रतिभागियों द्वारा अनुकूल रूप से देखा जाता है क्योंकि वे एक अलग ब्रांड पहचान के साथ व्यक्तिगत कंपनियां बनाते हैं और अपने मुख्य व्यावसायिक उद्देश्यों पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

प्रबंधन के तहत असमान व्यवसायों के साथ बड़े समूह बाजार के बदलावों का जवाब देने के लिए धीमा हो सकते हैं। स्पिनऑफ़्स कंपनियों को विकास के अधिक अवसर तलाशने की अनुमति देते हैं। इसके अलावा, यदि कोई पालक माता-पिता के अधीन लाभदायक था, तो यह बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करता है, जिससे वे और भी आकर्षक हो जाते हैं।

आईपीओ

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) तब होती है जब कोई निजी कंपनी पहले पूंजी या धन जुटाने के लिए जनता को स्टॉक बेचती है। आईपीओ से जुटाए गए पैसे का इस्तेमाल कर्ज चुकाने या कंपनी के दीर्घकालिक स्वास्थ्य में निवेश करने के लिए किया जा सकता है। पूंजी को कई तरीकों से खर्च किया जा सकता है, जिसमें अनुसंधान और विकास, नई उत्पाद लाइनों में विस्तार करना, या अचल संपत्ति खरीदना, जैसे उपकरण और भवन शामिल हैं।

आईपीओ प्रक्रिया

निजी कंपनियां वित्तीय सहायता प्रदान करने और आईपीओ प्रक्रिया के माध्यम से मार्गदर्शन करने के लिए निवेश बैंकों के साथ काम करती हैं। अंडरराइटर यह निर्धारित करने के लिए उचित परिश्रम करते हैं कि आईपीओ निवेशकों से कितना पैसा जुटा सकता है। अंडरराइटर कंपनी को आवश्यक बयान दर्ज करने और अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की आवश्यकताओं को पूरा करने में भी मदद करते हैं  ।

निवेश बैंक के अंडरराइटर निजी तौर पर रखे गए शेयरों को महत्व देते हैं और उन्हें कंपनी से खरीदते हैं। बदले में, अंडरराइटर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के दौरान अधिक कीमत पर निवेशकों के एक नेटवर्क को शेयर बेचता है। अंडरराइटर फैल को कमाते हैं, जिसे सकल प्रसार कहा जाता है, जो खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर है।

आईपीओ प्रक्रिया के दौरान, निजी निवेशकों के इक्विटी शेयर नई इकाई के सार्वजनिक स्वामित्व वाले शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। आमतौर पर, उन शुरुआती निवेशकों ने स्टॉक को बेचकर नकद किया हो सकता है एक बार नई कंपनी के शेयरों ने व्यापार करना शुरू कर दिया है।

एक आईपीओ के लाभ

IPO का मुख्य लाभ कंपनी को धन जुटाने में मदद करना है। हालांकि, ऋण या बांड प्रसाद सहित पूंजी बाजारों तक पहुंच, कंपनी को लंबी अवधि में विस्तार करने की अधिक क्षमता प्रदान करता है। कंपनियों को भी विश्वसनीयता में वृद्धि मिलती है क्योंकि आईपीओ प्रक्रिया के लिए उनके वित्तीय वक्तव्यों की पारदर्शिता की आवश्यकता होती है। परिणामस्वरूप, यह पारदर्शिता भविष्य में कंपनी को ऋणदाताओं और बैंकों से ऋण सुविधाओं तक पहुंच प्राप्त करने में मदद कर सकती है।

एक आईपीओ एक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने से एक कंपनी को तरलता हासिल करने में मदद करता है, जिसका अर्थ है कि उनके शेयरों के लिए बाजार में बहुत सारे खरीदारों तक पहुंच होगी। एक बार जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो वे अधिक पूंजी जुटाने के लिए द्वितीयक पेशकश में अतिरिक्त शेयर जारी कर सकते हैं । परिणामस्वरूप, यह निर्धारित करना कि पर्याप्त तरलता है और कंपनी के स्टॉक के लिए ब्याज खरीदना आईपीओ की सफलता के लिए महत्वपूर्ण है।

स्पिनऑफ बनाम आईपीओ: एक ही गंतव्य

एक आईपीओ एक निजी कंपनी की एक नई, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी बनने की प्रक्रिया है, जबकि एक स्पिनऑफ एक मौजूदा कंपनी का हिस्सा है जो सार्वजनिक हो गई है। हालांकि, दोनों नए, सार्वजनिक निकाय होने के समान परिणाम प्राप्त करते हैं, भले ही उनके अलग-अलग शुरुआती बिंदु हों। एक बार सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी, एक आईपीओ या स्पिनऑफ से, प्रत्येक की अपनी प्रबंधन टीम, स्वतंत्रता, नियामक आवश्यकताएं और भविष्य में अधिक पूंजी जुटाने की क्षमता होती है।