जोखिम के निर्धारण के लिए मानक विचलन का उपयोग कैसे किया जाता है?
जोखिम माप वित्त उद्योग के कई क्षेत्रों का एक बहुत बड़ा घटक है। हालांकि यह अर्थशास्त्र और लेखांकन में एक भूमिका निभाता है, सटीक या दोषपूर्ण जोखिम माप का प्रभाव निवेश क्षेत्र में सबसे स्पष्ट रूप से चित्रित किया गया है।
इस संभावना को जानने के बाद कि एक सुरक्षा – चाहे आप स्टॉक, विकल्प, या म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं – एक अप्रत्याशित तरीके से चलती है, एक अच्छी तरह से रखे गए व्यापार और दिवालियापन के बीच अंतर हो सकता है। व्यापारी और विश्लेषक संभावित निवेशों की अस्थिरता और सापेक्ष जोखिम का आकलन करने के लिए कई मैट्रिक्स का उपयोग करते हैं, लेकिन सबसे आम मीट्रिक मानक विचलन है ।
मानक विचलन के बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें, और यह निवेश उद्योग में जोखिम को निर्धारित करने में कैसे मदद करता है।
चाबी छीन लेना
- जोखिम निवेश निर्धारित करने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक मानक विचलन है।
- मानक विचलन उनकी औसत कीमत से बाजार की अस्थिरता या संपत्ति की कीमतों के प्रसार को निर्धारित करने में मदद करता है।
- जब कीमतें बेतहाशा चलती हैं, तो मानक विचलन अधिक होता है, जिसका अर्थ है कि निवेश जोखिम भरा होगा।
- कम मानक विचलन का मतलब है कि कीमतें शांत हैं, इसलिए निवेश कम जोखिम के साथ आते हैं।
मानक विचलन क्या है?
मानक विचलन एक बुनियादी गणितीय अवधारणा है जो बाजार में अस्थिरता को मापता है या औसत राशि जिसके द्वारा व्यक्तिगत डेटा बिंदु औसत से भिन्न होते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो, मानक विचलन उनकी औसत कीमत से संपत्ति की कीमतों के प्रसार को निर्धारित करने में मदद करता है।
जब कीमतें ऊपर या नीचे झूलती हैं, तो मानक विचलन अधिक होता है, जिसका अर्थ है उच्च अस्थिरता। दूसरी ओर, जब व्यापारिक सीमाओं के बीच एक संकीर्ण फैलाव होता है, तो मानक विचलन कम होता है, जिसका अर्थ है अस्थिरता कम होती है। हम इससे क्या निर्धारित कर सकते हैं? अस्थिर कीमतों का मतलब मानक विचलन अधिक है, और यह तब कम होता है जब कीमतें अपेक्षाकृत शांत होती हैं और जंगली झूलों के अधीन नहीं होती हैं।
जबकि मानक विचलन निवेश जोखिम का एक महत्वपूर्ण उपाय है, यह केवल एक ही नहीं है। कई अन्य उपाय हैं जो निवेशक यह निर्धारित करने के लिए उपयोग कर सकते हैं कि क्या कोई संपत्ति उनके लिए बहुत जोखिम भरी है या पर्याप्त जोखिमपूर्ण नहीं है।
मानक विचलन की गणना
मानक विचलन की गणना पहले प्रत्येक मान से माध्य को घटाकर की जाती है, और फिर भिन्नता को जोड़ने के लिए स्क्वेरिंग, एडिंग और अंतरों को औसत किया जाता है।
जबकि विचरण अपने आप में सीमा और अस्थिरता का एक उपयोगी संकेतक है, व्यक्तिगत अंतरों के वर्ग का अर्थ है कि वे अब माप की एक ही इकाई में मूल डेटा सेट के रूप में रिपोर्ट नहीं किए जाते हैं।
स्टॉक की कीमतों के लिए, मूल डेटा डॉलर में है और विचरण डॉलर के वर्ग में है, जो माप की एक उपयोगी इकाई नहीं है। मानक विचलन केवल विचरण का वर्गमूल है, इसे माप की मूल इकाई में वापस लाता है और इसका उपयोग करने और व्याख्या करने के लिए बहुत सरल बनाता है।
रिस्क से संबंधित मानक विचलन
निवेश में, मानक विचलन का उपयोग मूल्य कार्रवाई और व्यापक सीमा, उतना अधिक जोखिम। रेंज-बाउंड सिक्योरिटीज़, या जो अपने साधनों से दूर नहीं भटकते हैं, उन्हें एक बड़ा जोखिम नहीं माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह माना जा सकता है — सापेक्षता के साथ — कि वे उसी तरह व्यवहार करते रहें। एक बहुत बड़ी व्यापारिक सीमा के साथ एक सुरक्षा और स्पाइक की प्रवृत्ति, अचानक रिवर्स, या गैप बहुत जोखिम भरा है, जिसका मतलब बड़ा नुकसान हो सकता है। लेकिन याद रखें, निवेश की दुनिया में जोखिम जरूरी नहीं है। सुरक्षा के लिए जोखिम, भुगतान के लिए अधिक से अधिक क्षमता है।
मानक विचलन जितना अधिक होगा, निवेश उतना ही जोखिम भरा होगा।
शेयर बाजार में जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करते समय, अंतर्निहित धारणा यह है कि अधिकांश मूल्य गतिविधि सामान्य वितरण के पैटर्न का अनुसरण करती है। एक सामान्य वितरण में, औसत मान 68% समय के ऊपर या नीचे, मतलब के एक मानक विचलन के भीतर आते हैं। मान दो मानक विचलन 95% समय के भीतर हैं।
उदाहरण के लिए, $ 45 के औसत मूल्य और $ 5 के मानक विचलन वाले स्टॉक में, यह 95% निश्चितता के साथ माना जा सकता है कि अगला समापन मूल्य $ 35 और $ 55 के बीच रहता है। हालांकि, इस समय के बाहर कीमत प्लमेट्स या स्पाइक्स 5% हैं। उच्च अस्थिरता वाले स्टॉक में आमतौर पर उच्च मानक विचलन होता है, जबकि स्थिर ब्लू-चिप स्टॉक का विचलन आमतौर पर काफी कम होता है।
तो हम इससे क्या निर्धारित कर सकते हैं? मानक विचलन जितना छोटा होगा, निवेश उतना ही कम जोखिम भरा होगा, डॉलर-टू-डॉलर। दूसरी ओर, विचरण और मानक विचलन जितना बड़ा होगा, उतनी ही अधिक अस्थिरता एक सुरक्षा होगी। जबकि निवेशक अनुमान लगा सकते हैं कि औसत 95% समय के दो मानक विचलन के भीतर, यह अभी भी एक बहुत बड़ी सीमा हो सकती है। किसी भी चीज़ के साथ, संभावित परिणामों की संख्या जितनी अधिक होगी, गलत को चुनने का जोखिम उतना अधिक होगा।