शुरुआती के लिए आईपीओ
हजारों कंपनियां हैं जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) और नैस्डैक पर व्यापार करती हैं । इन कंपनियों में लेविथान एप्पल से लेकर छोटी और अधिक असंगत कंपनियां शामिल हैं, जिनमें कार की कीमत से कम बाजार पूंजीकरण है।
उन कंपनियों में से हर एक को कहीं न कहीं शुरुआत करनी थी। वे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों (आईपीओ) के साथ व्यापार करने के लिए निजी कंपनियों से सार्वजनिक लोगों की ओर मुड़ते हैं, निवेशकों को आकर्षित करते हैं और पूंजी जुटाते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) तब होती है जब एक निजी कंपनी स्टॉक एक्सचेंज पर अपने शेयर बेचकर सार्वजनिक हो जाती है।
- निजी कंपनियां अपने शेयरों को जनता तक पहुंचाने के लिए निवेश बैंकों के साथ काम करती हैं, जिसके लिए उचित परिश्रम, विपणन और विनियामक आवश्यकताओं की जबरदस्त आवश्यकता होती है।
- आईपीओ में शेयर खरीदना मुश्किल है क्योंकि पहली पेशकश आमतौर पर बड़े निवेशकों के लिए आरक्षित होती है, जैसे हेज फंड और बैंक।
- आम निवेशक आईपीओ के बाद एक नई आईपीओ-एड कंपनी के शेयरों को काफी जल्दी खरीद सकते हैं।
कैसे एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) काम करता है
आईपीओ कुछ ऐसे बाजार सम्मेलनों में से एक है जिनसे लगभग हर कोई परिचित है। आईपीओ से पहले, एक कंपनी निजी स्वामित्व में है; आमतौर पर इसके संस्थापकों और शायद परिवार के सदस्यों ने उन्हें उठने और चलने के लिए पैसे दिए। कुछ मामलों में, कुछ लंबे समय के कर्मचारियों की कंपनी में कुछ इक्विटी हो सकती है, यह मानते हुए कि यह दशकों से नहीं है।
संस्थापक उधारदाताओं और कर्मचारियों को नकदी के बदले कार्रवाई का एक टुकड़ा देते हैं। क्यों? क्योंकि संस्थापकों को पता है कि अगर कंपनी लड़खड़ाती है, तो कंपनी का हिस्सा देने से उन्हें कुछ भी खर्च नहीं करना पड़ेगा। यदि कंपनी सफल हो जाती है, और अंततः सार्वजनिक हो जाती है, तो सैद्धांतिक रूप से सभी को जीतना चाहिए। एक स्टॉक जो आईपीओ से पहले दिन के लायक नहीं था, अब मूल्य होगा ।
हालांकि, क्योंकि उनके शेयर खुले बाजार में व्यापार नहीं करते हैं, कंपनी में उन निजी मालिकों के दांव मुश्किल हैं। IBM जैसी स्थापित कंपनी को ही लें; जो कोई भी हिस्सा साझा करता है, वह ठीक-ठीक जानता है कि वित्तीय पृष्ठों पर त्वरित नज़र डालने के लायक क्या है।
एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी का मूल्य काफी हद तक एक अनुमान है, जो उसकी आय, संपत्ति, राजस्व, विकास, आदि पर निर्भर करता है, जबकि वे निश्चित रूप से एक ही मानदंड के बहुत सारे हैं जो एक सार्वजनिक कंपनी, जल्द ही एक आईपीओडेड कंपनी के मूल्यांकन में जाते हैं। किसी भी कीमत पर तुरंत अपने शेयर खरीदने के इच्छुक खरीदार के रूप में कोई प्रतिक्रिया नहीं है।
आईपीओ इक्विटी फाइनेंसिंग का एक रूप है, जहां कंपनी का एक प्रतिशत स्वामित्व पूंजी के बदले संस्थापकों द्वारा दिया जाता है। यह ऋण वित्तपोषण के विपरीत है।
आईपीओ प्रक्रिया एक निजी फर्म के साथ काम करती है जो एक निवेश बैंक से संपर्क करती है जो आईपीओ की सुविधा देगा। निवेश बैंक वित्तीय विश्लेषण के माध्यम से फर्म को महत्व देता है, एक मूल्यांकन, शेयर की कीमत, आईपीओ के लिए एक तारीख और अन्य जानकारी का एक जबरदस्त राशि के साथ आता है।
एक व्यवसाय जो आईपीओ की योजना बनाता है, उसे सभी मानदंडों को पूरा करने के लिए एक्सचेंज और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ पंजीकृत होना चाहिए । एक बार सभी आवश्यक प्रक्रियाएं पूरी हो जाने के बाद, एक कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाएगा और उसके शेयर खरीद और बिक्री के लिए उपलब्ध होंगे। यह उन मुख्य तरीकों में से एक है जो एक व्यवसाय अपनी वृद्धि को निधि देने के लिए पूंजी जुटाता है।
गुमनामी बनाम प्रसिद्धि
एनवाईएसई और नैस्डैक सूचीबद्ध कंपनियों का विशाल बहुमत पहले दिन से गुमनामी में व्यापार कर रहा है। कुछ लोगों को एक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हर कंपनी के साथ संबंध है, विशेष रूप से वे जो एक स्पलैश नहीं बनाते हैं या बाजार हिस्सेदारी का एक महत्वपूर्ण राशि को नियंत्रित करते हैं ।
जब ज्यादातर कंपनियां सार्वजनिक रूप से शेयरों की पेशकश करती हैं, तो शुरू में समाचार प्रतिभूति उद्योग के बाहर किसी के साथ बमुश्किल पंजीकृत होता है; हालांकि, जब एक अत्यधिक प्रचारित फेसबुक या Google कमरे में चलता है, तो ज्यादातर लोग नोटिस लेते हैं।
ऐसा इसलिए है क्योंकि ऐसी कंपनियां खुदरा स्तर या इसके समकक्ष काम करती हैं। वे सर्वव्यापी हैं। दिन में कई बार फ़ोटो पोस्ट करने के लिए उनके सिस्को खाते में सैकड़ों लाखों लोग नहीं होते हैं, और कोई भी लोगों और कंपनियों के बारे में एक हॉलीवुड फीचर फिल्म नहीं बनाता है जिसमें अधिकांश आबादी रुचि नहीं रखती है।
प्रसिद्धि एक सकारात्मक विशेषता हो सकती है क्योंकि इसे आईपीओ पर ध्यान देने के लिए बहुत कम विपणन की आवश्यकता होती है और अधिक बार शेयरों की उच्च मांग का परिणाम नहीं होगा। प्रसिद्धि भी बहुत अधिक दबाव के साथ आती है, निवेशकों, विश्लेषकों और सरकारी निकायों के रूप में सभी लोकप्रिय कंपनी के हर कदम की छानबीन करते हैं।
क्या आप, और आपको चाहिए, खरीदें?
तो क्यों हर निवेशक, विशेषज्ञता की परवाह किए बिना, उस पल को उपलब्ध होने वाले आईपीओ खरीदते हैं? इसके कई कारण हैं।
पहला कारण व्यावहारिकता पर आधारित है, क्योंकि आईपीओ खरीदना आसान नहीं है। अधिकांश लोगों के पास दलाली खाते नहीं हैं, किसी एक को खोलने में समय और पैसा लगता है, और अगर आप इसे दूर करते हैं, तो “नया जारी किया गया स्टॉक एक्स” ऑर्डर देना उतना ही कठिन है जितना लगता है।
जिस कंपनी की जनता जाने वाली है, वह अपने शेयर अंडरराइटर के जरिए बेचती है; एक निवेश बैंक ने निवेशकों के हाथों में उन शेयरों को प्राप्त करने की प्रक्रिया को सौंपा। अंडरराइटर संस्थानों, बड़े बैंकों और वित्तीय सेवा फर्मों को पहला विकल्प देते हैं जो अपने सबसे प्रमुख ग्राहकों को शेयरों की पेशकश कर सकते हैं।
यदि आप एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो वे आईपीओ के शेयरों को खरीद सकते हैं, जो आपके लिए आईपीओ के लिए एक आसान तरीका है।
जब कोई स्टॉक सार्वजनिक हो जाता है, तो कंपनी के मालिक जो पहले स्टॉक का स्वामित्व रखते हैं, उन्हें कानूनी रूप से एक निश्चित अवधि के लिए इसे बेचने से प्रतिबंधित कर दिया जाता है – जो कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के नियमों द्वारा निर्धारित होता है – कम से कम तीन महीने तक। उस बिंदु तक, अंदरूनी सूत्र केवल कागज पर समृद्ध हैं।
जिस पल वे बेच सकते हैं, वे आमतौर पर एक ही बार में करते हैं। यह निश्चित रूप से, स्टॉक मूल्य को दबाता है। बाजार में प्रवेश करने वाले शेयरों की एक चमक के साथ, यह उस बिंदु पर है, जो आम निवेशकों को अक्सर अपनी पहली दरार में मिलता है जो अब अपनी प्रारंभिक अवस्था में आईपीओ के साथ-साथ अच्छी तरह से है।
तल – रेखा
स्वर्गीय और प्रसिद्ध बेंजामिन ग्राहम, जो मूल सिद्धांतों के बारे में अधिक ध्यान रखा जाता है ।
आम निवेशक के लिए, सीधे आईपीओ में खरीदारी करना एक कठिन प्रक्रिया है, लेकिन आईपीओ के तुरंत बाद, कंपनी का शेयर आम जनता के लिए खरीदने और बेचने के लिए जारी किया जाता है। यदि आप अपने शोध के बाद किसी कंपनी में विश्वास करते हैं, तो शेयरों के नए होने पर एक बढ़ती कंपनी में शामिल होना फायदेमंद हो सकता है।