14 नैतिक नैतिकता का व्यवसायिक आचरण

1. ब्रायन पी। मंगल

ब्रायन पी। मंगल, अल्वारेज़ एंड मार्सल के सह-सीईओ और लेहमैन ब्रदर्स के सीईओ , सितंबर 2008 में इतिहास में सबसे बड़े दिवालियापन के लिए कार्यवाही की देखरेख करते हैं-सितंबर 2008 में लेहमैन ब्रदर्स दिवालियापन दाखिल। व्यवसाय में नैतिकता की स्थिति के बारे में टिप्पणी करें। उनका जवाब, “कोई नहीं हैं।” मंगल की प्रतिक्रिया ने कानूनी अभी तक गैरकानूनी व्यवहारों पर एक रोशनी डाल दी, जिसने वित्तीय संकट की अनुमति दी और विशेष रूप से 2010 के डोड-फ्रैंक एक्ट के माध्यम से कुछ बड़े सुधारों को बढ़ावा दिया।

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2. लिपस्टिक ऑन अ पिग बनाम ईमानदार सलाह

शायद कुछ भी बेहतर नहीं है जिस तरह से एक बार मेरिल लिंच विश्लेषक हेनरी ब्लोडेट की हरकतों से स्ट्रीट संचालित होती है। ब्लोटगेट डॉटकॉम  बूम की ऊंचाई के दौरान वॉल स्ट्रीट पर अग्रणी इंटरनेट और ई-कॉमर्स विश्लेषक था  । वह सार्वजनिक रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों की सिफारिश करने के लिए बदनाम हो गए, जो उन्होंने निजी ई-मेल संदेशों में “जंक” और “आपदा” जैसे शब्दों के साथ संदर्भित किए।

ब्लोडेट की सिफारिशों के आधार पर, मेरिल लिंच के दलालों ने निवेशकों को इन “जंक” शेयरों को सक्रिय रूप से बेच दिया। जब टेक्नोलॉजी स्टॉक गिर गया तो क्लाइंट पोर्टफोलियो ने भारी नुकसान उठाया। बहुत ही अनैतिक होते हुए भी ब्लोगेट की हरकतें कानूनी थीं। नतीजतन, उन्हें उद्योग से प्रतिबंधित कर दिया गया था, इसलिए नहीं कि उन्होंने उन शेयरों को बढ़ावा दिया जो उन्हें नापसंद थे, लेकिन क्योंकि उन्होंने जिन कंपनियों को बढ़ावा दिया था, वे मेरिल लिंच निवेश बैंकिंग ग्राहक थे, हितों का टकराव पैदा कर रहे थे । आज, निवेशक वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों पर थोड़ा कम भरोसा करते हैं, क्योंकि वे ब्लॉडगेट फियास्को से पहले थे।

2002 में, ब्लोगेट को ब्रोकरेज फर्म चार्ल्स श्वाब के लिए एक प्रसिद्ध टेलीविज़न विज्ञापन में दिया गया था, जिसमें वॉल स्ट्रीट के एक दिग्गज ने कुछ दलालों को “इस सुअर पर कुछ लिपस्टिक लगाने” के लिए कहा था!

3. कॉम्प्लेक्स सिक्योरिटीज बनाम चलो खरीदार सावधान

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, विशेष निवेश वाहनों, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और हेज फंड सहित जटिल निवेशों के एक मेजबान के अंत में लगने वाला कभी न खत्म होने वाला निहितार्थ,  इसके मद्देनजर टूटे हुए पोर्टफोलियो और भयावह निवेशकों का एक निशान छोड़ गया है। निवेश, और उनके जैसे अन्य लोगों के पास ऐसी संरचनाएं हैं जो परिष्कृत निवेशकों के लिए पूरी तरह से समझने के लिए बहुत मुश्किल हैं। यह स्पष्ट रूप से प्रदर्शित होता है जब निवेश ढह जाते हैं और यकीनन जानकार नींव, बंदोबस्ती, कॉर्पोरेट पेंशन योजना, स्थानीय सरकारों और अन्य संस्थाओं के विभागों को खींचते हैं।

इन निवेशों के जोखिमों को कम करने वाले विपणन और बिक्री प्रयासों के साथ, निवेशक जो कुछ भी खरीद रहे हैं उसे समझने के लिए “दायित्व” के खिलाफ डालते हैं, निवेशकों के पास इन बुलंद विरोधियों के खिलाफ कुछ बड़ी चुनौतियां हैं।

4. विंडो ड्रेसिंग

विंडो ड्रेसिंग  एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा वर्ष या तिमाही के अंत में किया जाता है ताकि ग्राहकों या शेयरधारकों को प्रस्तुत करने से पहले पोर्टफोलियो / फंड के प्रदर्शन की उपस्थिति में सुधार किया जा सके। विंडो ड्रेस के लिए, फंड मैनेजर उन शेयरों को बेच देगा जिनके बड़े नुकसान हैं और जो तिमाही के अंत में उच्च-उड़ान वाले शेयरों की खरीद करेंगे। फिर इन प्रतिभूतियों को फंड की होल्डिंग के हिस्से के रूप में रिपोर्ट किया जाता है।

चूंकि एक खरीदे और बेचे गए आधार पर होल्डिंग्स को समय पर दिखाया जाता है, इसलिए यह कागज पर अच्छा दिखता है और इसे म्यूचुअल फंड कंपनियों के आधिकारिक परिणामों के रूप में दिया जाता है। एक निवेशक क्या कर सकता है लेकिन इसे पढ़ें और विश्वास करें?

5. निवेशकों को ब्याज दर का भुगतान बनाम ब्याज दर उधारकर्ताओं के लिए प्रभारित

यदि आप अपने बैंक में जाते हैं और बचत खाते में $ 100 डालते हैं, तो आप भाग्यशाली होंगे यदि बैंक आपको एक वर्ष के लिए ब्याज में 1% का भुगतान करता है । यदि आप बैंक-प्रायोजित क्रेडिट कार्ड निकालते हैं, तो बैंक आपसे 25% या अधिक ब्याज वसूल करेगा। अब, उस तस्वीर में क्या गलत है? बैंकों के अनुसार, कुछ भी नहीं। यह सब पूरी तरह से कानूनी है।

अपने दृष्टिकोण से बेहतर है, वे जमाकर्ताओं से एक टेलर से बात करने के लिए शुल्क ले सकते हैं, कम शेष राशि के लिए शुल्क, एटीएम का उपयोग करने के लिए शुल्क, चेक ऑर्डर करने के लिए शुल्क, बाउंस किए गए चेक के लिए शुल्क और एक अतिरिक्त लाभ और अच्छे उपाय के लिए फेंकी गई अन्य सेवाओं के लिए कुछ अधिक शुल्क। फिर, यदि जमाकर्ता उधार लेने का फैसला करता है, तो वे ऋण  उत्पत्ति शुल्क, ऋण सेवा शुल्क, वार्षिक क्रेडिट कार्ड शुल्क और क्रेडिट कार्ड और ऋण पर ब्याज ले सकते हैं। यह सब पूरी तरह से कानूनी और पूरी तरह से खुलासा किया गया है, और औसत बैंक ग्राहक के लिए चौंकाने वाला हो सकता है।

6. “खराब” क्रेडिट के लिए उच्च ब्याज दरें “अच्छा” क्रेडिट के लिए कम दरें

यदि आपको मिलने में परेशानी हो रही है (हो सकता है कि आपने अपनी नौकरी खो दी हो या कुछ बिलों के पीछे मिल गए हों) और आपके क्रेडिट रेटिंग के हिट होने के बाद अपने पैरों पर वापस जाने की कोशिश कर रहे हों, तो संभवत: अगली बार आपसे अधिक ब्याज दर ली जाएगी । आप पैसे उधार लेते हैं। आप एक बंधक के लिए अधिक भुगतान करेंगे, एक कार ऋण, एक बैंक ऋण, और बस हर दूसरे ऋण के बारे में जो आप संभवतः कल्पना कर सकते हैं।

दूसरी ओर, अमीर लोगों को रॉक-बॉटम ब्याज दरों पर ऋण मिल सकता है। उच्च जोखिम वाले ग्राहकों को अधिक शुल्क देना मानक अभ्यास है। यह नीति कागज़ पर समझ में आती है, लेकिन कड़ी मेहनत करने वाले लोगों के लिए कोई एहसान नहीं करता है, बस कोशिश करता है कि वे इसे पूरा करें।

7. सबप्राइम बंधक

सब प्राइम  विषय “खराब क्रेडिट के लिए उच्च ब्याज दरों” पर एक विशेष भिन्नता है। 600 से नीचे क्रेडिट रेटिंग वाले उधारकर्ता अक्सर उच्च ब्याज दरों पर शुल्क लगाने वाले सबप्राइम बंधक के साथ फंस जाएंगे। कम क्रेडिट रेटिंग वाले एक उधारकर्ता को आमतौर पर एक पारंपरिक बंधक की पेशकश नहीं की जाएगी क्योंकि ऋणदाता उधारकर्ता को ऋण पर चूक का बड़ा-औसत जोखिम होने के रूप में देखता है  । देर से बिल भुगतान करना या व्यक्तिगत दिवालियापन की घोषणा करना बहुत अच्छी तरह से उधारकर्ताओं को ऐसी स्थिति में ला सकता है जहां वे केवल सबप्राइम बंधक के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं।

8. निवेश फर्मों को स्टॉक को बढ़ावा देना बनाम अन्य खातों में उन्हें बेचना

व्यवसाय का एक पक्ष अपने ग्राहकों को स्टॉक एक्स को आसानी से बेच रहा है, जबकि व्यवसाय का दूसरा पक्ष जो फर्म के स्वयं के खातों की ओर से धन का प्रबंधन करता है, स्टॉक एक्स को जितनी तेजी से बेच सकता है, शेयर के गिरने से पहले बाहर निकलने के लिए बेच रहा है। इसे आमतौर पर एक पंप और डंप  योजना के रूप में संदर्भित किया जाता है , जिसमें किसी न किसी रूप में कई विविधताएं होती हैं। कुछ उदाहरणों में, फर्म के दलाल खुदरा निवेशकों को खरीदने के लिए “सलाह” दे रहे हैं, जबकि फर्म के हेज फंड भागीदारों को बेचने के लिए कहा जा रहा है। अन्य उदाहरणों में, दो “साझेदारों” को विरोधाभासी सलाह दी जाती है, एक पक्ष से दूसरे को खरीदने के बावजूद, हालांकि “सलाह” गोताखोर खरीदार को जलाए जाने की उम्मीद करते हैं। वेगास की तरह ही, दिन के अंत में, लाभ घर में जाता है।

9. स्टॉक सिफारिशें

निवेशक स्टॉक विश्लेषकों को अंतर्दृष्टि के लिए देखते हैं कि कंपनी का स्टॉक खरीदने लायक है या नहीं। आखिरकार, विश्लेषकों ने पूरे दिन अनुसंधान का संचालन किया, जबकि अधिकांश निवेशकों के पास केवल समय या विशेषज्ञता नहीं है। विश्लेषण करने वाले सभी के साथ, एक व्यक्ति को “खरीद,” “पकड़,” और “बेच” सहित एक निवेश ब्रह्मांड में सिफारिशों के काफी व्यापक वितरण की उम्मीद हो सकती है  । हालांकि, जबकि व्यापक स्टॉक अनुसंधान खुदरा निवेशक के लिए पहचानना कुछ चुनौतीपूर्ण हो सकता है, कई निवेशकों ने देखा होगा कि ज्यादातर विश्लेषकों को बेचने के लिए रेटिंग देने के लिए अनिच्छुक हैं। ऐसा अक्सर होता है, क्योंकि ब्याज की संभावित उलझनों के बावजूद, ज्यादातर बिकने वाले शोध विश्लेषकों का ध्यान है कि ब्रोकरेज व्यवसाय ग्राहकों को स्टॉक से निपटने के लिए बनाए जाते हैं।

दोनों रिटेल और बाय-साइड निवेशकों के लिए यह सिफारिश के साथ आने वाली समग्र भावना को देखने के लिए सिर्फ रेटिंग से परे देखने की आवश्यकता हो सकती है । अक्सर, विश्लेषकों की सही राय किसी कंपनी की बिक्री, कमाई और मूल्य लक्ष्य के लिए उनके अनुमानों में पाई जा सकती है।

10. पेंशन योजना “फ्रीज” और श्रमिकों के लिए समाप्ति बनाम पेंशन भुगतान

कल्पना कीजिए कि आपने अपना पूरा जीवन काम किया और अपने स्वास्थ्य के सर्वोत्तम वर्षों को एक फर्म को दिया। हालांकि, कुछ साल पहले आप सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, कंपनी पेंशन योजना को जमा करती है। फिर जिस वर्ष आप बाहर निकलने के लिए तैयार होते हैं, वे सभी योजना को एक साथ समाप्त करते हैं और आपको जीवन के लिए पेंशन चेक के बदले एकमुश्त चेक देते हैं। बुरी बात? यह अक्सर होता है और पूरी तरह से कानूनी है ।

11. गलत कार्रवाई के लिए वर्ग कार्रवाई के मुकदमे बनाम न्याय

तो क्या होता है जब “छोटे आदमी” को पता चलता है कि वह एक बड़ी कंपनी द्वारा अन्याय किया गया है? अधिक बार नहीं, वह शायद कंपनी को अदालत में ले जाएगा। हालांकि, चूंकि छोटा आदमी आमतौर पर कॉरपोरेट बीहेम के साथ लड़ाई करने के लिए आवश्यक कानूनी प्रतिनिधित्व को बर्दाश्त नहीं कर सकता है, वह एक वकील की तलाश करता है जो एक समान विधेयकों में शेयरधारकों के विशाल समूह का प्रतिनिधित्व करता है ।

उदाहरण के लिए, कहो कि 1,000 लोगों के जीवन को एक बीमार निवेश खरीद द्वारा बर्बाद कर दिया गया था। यदि पीड़ितों को एक समझौता प्राप्त होता है, तो वकील उस धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कमा सकते हैं, यहां तक ​​कि आधे से अधिक भी। उदाहरण के लिए, $ 10 मिलियन के समझौते को वादियों के लिए $ 5,000 में और वकीलों के लिए $ 5 मिलियन में विभाजित किया जा सकता है, और सभी कानूनी हैं। “छोटे आदमी” को अदालत में अपना दिन मिल सकता है, लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि उसे भुगतान किया जा रहा है जो वह हकदार है, खासकर अगर उसका वकील निपटान के लिए एक बड़ा हिस्सा चाहता है, क्योंकि सेवाओं के लिए भुगतान किया जाता है।

12. बौद्धिक संपदा

ट्रम्प प्रशासन ने व्यवसायों के सबसे संदिग्ध कार्यों में से एक (विशेष रूप से चीन में) बौद्धिक संपदा की चोरी पर एक स्पॉटलाइट को चमकाया है। हालांकि कानूनी और अवैध के बीच कॉर्पोरेट कार्रवाई सीमाओं की यह श्रेणी, यह एक ऐसा प्रयास है जिसने संभवतः कुछ चीनी कंपनियों को महानता में वृद्धि करने में मदद की है। उदाहरण के लिए, हुआवेई ने अपनी प्रतिस्पर्धी संस्कृति के लिए तीव्र दबाव लिया है जो अपने स्वयं के लाभ के लिए बौद्धिक संपदा की नकल और चोरी को बढ़ावा देता है।

13. अन्य कॉर्पोरेट अधिनियम

बौद्धिक संपदा जरूरी नहीं है कि संदिग्ध नैतिकता वाली प्रतिस्पर्धी कंपनियां बढ़त हासिल करना चाहती हैं। अन्य संदिग्ध व्यावसायिक व्यवहार जो आसानी से रडार के नीचे उड़ सकते हैं, उनमें उत्पाद विपणन, अनुचित प्रतिस्पर्धात्मक योजनाएं, कर्मचारी हेरफेर, पर्यावरणीय प्रभाव, और समर्थक समर्थक या रिश्वत संबंधी समझौते जैसी चीजें शामिल हो सकती हैं। कंपनियां अपने स्वयं के लाभ के लिए इन युक्तियों का उपयोग कर सकती हैं लेकिन वे मुकदमों और शेयरधारक अस्वीकृति के जोखिम के साथ भी आ सकते हैं।

14. रचनात्मक और / या आक्रामक लेखा

मुनाफा कमाने और मजबूत प्रदर्शन की रिपोर्टिंग के लिए कंपनियां कारोबार में हैं। अपने भव्य लक्ष्यों से मुक्त होकर रचनात्मक और आक्रामक वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए प्रेरणा पैदा कर सकता है जो कंपनी की सफलता की समग्र धारणा को बेहतर बनाता है।

आईएफआरएस परिणामों पर जोर, परेशान स्थितियों के लिए प्रकटीकरण की कमी, स्टॉक जारी करने और बायबैक कार्यक्रम, राजस्व और व्यय समय, परिसंपत्ति होल्डिंग्स और बिक्री, पेंशन योजना और डेरिवेटिव के शुभ उपयोग शामिल हो सकते हैं।

2002 के Sarbanes-Oxley अधिनियम सार्वजनिक कंपनी, वित्तीय रिपोर्टिंग, जो निवेशकों के लिए कुछ जोखिमों को कम करने के लिए मदद की है एक बहुत मजबूत ढांचा लागू किया। हालांकि, खाइयों में अधिकारियों को अपने स्वयं के वित्तीय रिपोर्टिंग और अपने हितधारकों के लिए सबसे अधिक सकारात्मक परिणाम पेश करने के लिए सबसे अच्छा रचनात्मक उपायों की गहरी समझ है।

तल – रेखा

यह विश्वास करना कठिन हो सकता है कि इनमें से कुछ नैतिक रूप से संदिग्ध व्यापारिक प्रथाएं जीवित और संपन्न हैं, जबकि कानून निर्माताओं की नजर में कानूनी और संभावित रूप से वैध भी हैं। हालांकि, इन बेईमान तरीकों के बारे में पता होने से आप इन सबसे बचने में मदद कर सकते हैं। ऊपर दिए गए उदाहरण केवल कुछ उदाहरण हैं जहां नियामकों के सर्वोत्तम इरादों के बावजूद, कानून आवश्यक रूप से सबसे उपयुक्त सुरक्षा प्रदान नहीं कर सकता है।