बाजार सूचकांक

बाज़ार सूचकांक क्या है?

एक बाजार सूचकांक  निवेश होल्डिंग्स का एक काल्पनिक  पोर्टफोलियो है जो वित्तीय बाजार के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है । सूचकांक मूल्य की गणना अंतर्निहित होल्डिंग्स की कीमतों से आती है। कुछ इंडेक्स में मार्केट-कैप वेटिंग, रेवेन्यू-वेटिंग, फ्लोट-वेटिंग और फंडामेंटल-वेटिंग के आधार पर वैल्यूज़ होती हैं। भार एक सूचकांक में वस्तुओं के व्यक्तिगत प्रभाव को समायोजित करने की एक विधि है।

डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), एसएंडपी 500 इंडेक्स और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स हैं ।बॉन्ड मार्केट में, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस बॉन्ड के लिए सबसे लोकप्रिय परदे के पीछे से एक के रूप में सेवारत ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स के साथ मार्केट इंडेक्स का एक अग्रणी प्रदाता है।  निवेशक एक इंडेक्स में सीधे निवेश नहीं कर सकते हैं, इसलिए इन पोर्टफोलियो का उपयोग मोटे तौर पर बेंचमार्क के रूप में या इंडेक्स फंड को विकसित करने के लिए किया जाता है ।

चाबी छीन लेना

• मार्केट इंडेक्स निवेश होल्डिंग्स का एक व्यापक प्रतिनिधि पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं।
• अलग-अलग अनुक्रमित के निर्माण के तरीके अलग-अलग होते हैं लेकिन लगभग सभी गणना भारित औसत गणित पर आधारित होती हैं।
• मार्केट सेगमेंट के मूवमेंट और प्रदर्शन को मापने के लिए इंडेक्स को बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाता है।
• निवेशक पोर्टफोलियो या निष्क्रिय इंडेक्स निवेश के आधार के रूप में अनुक्रमित का उपयोग करते हैं।

मार्केट इंडेक्स को समझना

एक मार्केट इंडेक्स विशिष्ट बाजार विशेषताओं के साथ होल्डिंग्स के पोर्टफोलियो के मूल्य को मापता है। प्रत्येक सूचकांक की अपनी कार्यप्रणाली होती है जिसे सूचकांक प्रदाता द्वारा गणना और रखरखाव किया जाता है। इंडेक्स मेथडोलॉजी आमतौर पर या तो मूल्य या इंडेक्स फंड बनाने के लिए आधार के रूप में उपयोग करते हैं ।

बाजार सूचकांक के तरीके

सूचकांक के मूल्य की गणना के लिए प्रत्येक व्यक्तिगत सूचकांक की अपनी विधि है। भारित औसत गणित मुख्य रूप से सूचकांक गणना के लिए आधार है क्योंकि मान कुल पोर्टफोलियो के मूल्य की भारित औसत गणना से प्राप्त होते हैं। जैसे, मूल्य-भारित अनुक्रमित, उच्चतम मूल्य के साथ होल्डिंग्स में परिवर्तन से बहुत अधिक प्रभावित होंगे, जबकि बाजार पूंजीकरण-भारित अनुक्रमित सबसे बड़े शेयरों में बदलाव से सबसे अधिक प्रभावित होंगे, और इसी तरह, वजन विशेषताओं के आधार पर।

बेंचमार्क के रूप में मार्केट इंडेक्स

होल्डिंग्स के एक काल्पनिक पोर्टफोलियो के रूप में, इंडेक्स वित्तीय बाजारों में विभिन्न उद्देश्यों के लिए बेंचमार्क तुलना के रूप में कार्य करता है।जैसा कि उल्लेख किया गया है, डॉव जोन्स, एसएंडपी 500 और नैस्डैक कम्पोजिट तीन लोकप्रिय अमेरिकी सूचकांक हैं।इन तीन इंडेक्स में यूएस में मार्केट कैप के 30 सबसे बड़े स्टॉक,  500 सबसे बड़े स्टॉक,  और नैस्डैक एक्सचेंज के सभी स्टॉक क्रमशः4 शामिल हैं। चूंकि उनमें कुछ सबसे महत्वपूर्ण अमेरिकी स्टॉक शामिल हैं, इसलिए ये बेंचमार्क समग्र अमेरिकी शेयर बाजार का अच्छा प्रतिनिधित्व हो सकते हैं।

अन्य अनुक्रमित में अधिक विशिष्ट विशेषताएं हैं जो अधिक संकीर्ण रूप से लक्षित बाजार फ़ोकस बनाते हैं।उदाहरण के लिए, अनुक्रमित निश्चित आय के मामले में सूक्ष्म क्षेत्रों या परिपक्वता का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं।बाजार के भौगोलिक खंड का प्रतिनिधित्व करने के लिए सूचकांक भी बनाए जा सकते हैं, जैसे कि यूनाइटेड किंगडम और यूरोप में उभरते बाजारों या शेयरों को ट्रैक करना। एफटीएसई 100 इस तरह के एक सूचकांक का एक उदाहरण है।

निवेशक कई अनुक्रमितों या विविध इंडेक्सों से अलग-अलग होल्डिंग्स के लिए विविध जोखिम के साथ एक पोर्टफोलियो बनाने का विकल्प चुन सकते हैं। वे खंड द्वारा निवेश का पालन करने के लिए बेंचमार्क मूल्यों और प्रदर्शन का उपयोग भी कर सकते हैं। कुछ निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो को कुछ खंडों के रिटर्न या अपेक्षित रिटर्न के आधार पर आवंटित करेंगे। इसके अलावा, एक विशिष्ट सूचकांक एक पोर्टफोलियो या म्यूचुअल फंड के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य कर सकता है ।

सूचकांक निधि

संस्थागत निधि प्रबंधक फंड के व्यक्तिगत प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में बेंचमार्क का उपयोग करते हैं। प्रत्येक फंड में एक बेंचमार्क होता है जो उसके प्रॉस्पेक्टस में चर्चा करता है और इसके प्रदर्शन रिपोर्टिंग में प्रदान किया जाता है, इस प्रकार निवेशकों को पारदर्शिता प्रदान करता है। फंड बेंचमार्क का उपयोग फंड मैनेजरों के मुआवजे और प्रदर्शन के मूल्यांकन के लिए भी किया जा सकता है।

1884

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के अग्रदूत डाओ जोन्स रेलरोड एवरेज को चार्ल्स डॉव ने प्रकाशित किया था।औसत नौ रेलवे कंपनियों, एक स्टीमर कंपनी और वेस्टर्न यूनियन से बना था।

संस्थागत फंड मैनेजर इंडेक्स फंड बनाने के लिए आधार के रूप में भी इंडेक्स का उपयोग करते हैं। व्यक्तिगत निवेशक प्रत्येक व्यक्तिगत होल्डिंग्स को खरीदने के बिना एक इंडेक्स में निवेश नहीं कर सकते हैं, जो आमतौर पर एक व्यापारिक दृष्टिकोण से बहुत महंगा है। इसलिए, इंडेक्स फंड को निवेशकों के लिए एक व्यापक सूचकांक पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए एक कम लागत वाले तरीके के रूप में पेश किया जाता है, जो कि उनके चयन के एक विशिष्ट बाजार खंड के संपर्क में आता है । इंडेक्स फंड एक इंडेक्स प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करते हैं जो सभी घटकों को एक इंडेक्स में खरीदता है और रखता है। कुछ प्रबंधन और ट्रेडिंग लागत अभी भी फंड के व्यय अनुपात में शामिल हैं, लेकिन लागत सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए फीस की तुलना में बहुत कम है।

वास्तविक विश्व उदाहरण

बाजार के कुछ प्रमुख सूचकांक में शामिल हैं:

• एस एंड पी 500
• डाउ जोन्स औद्योगिक औसत
• नैस्डैक कम्पोजिट
• एस एंड पी 100
• रसेल 1000
• एसएंडपी मिडकैप 400
• रसेल मिडकैप
• रसेल 2000
• एस एंड पी 600
• यूएस एग्रीगेट बॉन्ड मार्केट
• ग्लोबल एग्रीगेट बॉन्ड मार्केट

निवेशक अक्सर एक विविध पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत स्टॉक होल्डिंग्स पर सूचकांक निवेश का उपयोग करते हैं । इंडेक्स के पोर्टफोलियो में निवेश करना जोखिम को संतुलित करते हुए रिटर्न को अनुकूलित करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी स्टॉक और बॉन्ड के संतुलित पोर्टफोलियो का निर्माण करने के इच्छुक निवेशक एस एंड पी 500 ईटीएफ में अपने फंड का 50% और यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स ईटीएफ में 50% निवेश करना चुन सकते हैं।

उभरते हुए विकास क्षेत्रों में निवेश करने के लिए निवेशक बाजार सूचकांक फंड का उपयोग करना चुन सकते हैं। कुछ लोकप्रिय उभरते विकास सूचकांक और संबंधित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में निम्नलिखित शामिल हैं:

• IShares Global Clean Energy ETF (ICLN ), जो S & P ग्लोबल क्लीन एनर्जी इंडेक्स7 को ट्रैक करता है
• वास्तविकता शेयर नैस्डैकनेक्सगैन इकोनॉमी ईटीएफ (बीएलसीएन ), जो हकीकत शेयर नैस्डैक ब्लॉकचेन इकोनॉमी इंडेक्स8 को ट्रैक करता है
• पहला ट्रस्ट नैस्डैक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस एंड रोबोटिक्स ईटीएफ (आरओबीटी ), जो नैस्डैक सीटीए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और रोबोटिक्स इंडेक्स9 को ट्रैक करता है।