पेनी स्टॉक्स के लिए सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात

समझदार निवेशक जो अपना पैसा रखना चाहते हैं, वे आमतौर पर पैसा स्टॉक से दूर रहते हैं। लेकिन एक बार एक समय में, एक पैसा स्टॉक जैकपॉट को मार सकता है। उदाहरण के लिए, Ford Motor Co. (F) और American Airlines Group Inc. वे निवेशक जो पैनी स्टॉक की अस्थिर और हल्की विनियमित दुनिया को बहादुर करने के लिए तैयार हैं, वे जोखिम को कम करने और संभवतः एक अच्छा निवेश करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात का अध्ययन कर सकते हैं। 

पैसा स्टॉक क्या हैं?

यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा परिभाषित पेनी स्टॉक, प्रतिभूतियां हैं, जो आमतौर पर छोटी कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो कि $ 5 से कम प्रति शेयर पर व्यापार करते हैं।  कुछ विशेषज्ञ $ 1 प्रति शेयर का कम कट-ऑफ मूल्य अपनाने का चयन करते हैं। ये शेयर ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजारों में व्यापार करते हैं। NASDAQ या न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे पारंपरिक एक्सचेंजों के विपरीत, ओवर-द-काउंटर बाजार एक्सचेंज पर बने रहने के लिए न्यूनतम मानक आवश्यकताओं के लिए कंपनियों को नहीं रखते हैं। ये ऐसी कंपनियां हो सकती हैं जिनके पास कोई सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड, अप्रत्याशित राजस्व या कमाई, अस्थिर प्रबंधन और उनके संचालन के बारे में बहुत कम खुलासा नहीं है। अन्य पैसा स्टॉक कंपनियां अर्थव्यवस्था के असुरक्षित क्षेत्रों में काम करती हैं या उनके पास ऐसे उत्पाद या सेवाएँ हैं जिनका अभी तक बाज़ार में परीक्षण नहीं किया गया है।

पेनी स्टॉक आकर्षक हैं क्योंकि वे सस्ते हैं। निवेशक भविष्य के फोर्ड मोटर या अमेरिकन एयरलाइंस को खोजने और घातीय वृद्धि के पुरस्कारों को प्राप्त करने का सपना देखते हैं। फिर भी, ये कम शेयर की कीमतें अक्सर काफी देनदारियों के साथ आती हैं। पेनी स्टॉक अत्यधिक अस्थिर हैं और पर्याप्त तरलता की कमी है। इसका मतलब यह है कि अगर शेयर की कीमतें बढ़ती हैं, तो भी निवेशक कीमतों में गिरावट से पहले शेयरों को बेचने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। पेनी स्टॉक की सट्टा प्रकृति को शुद्ध जुआ के अलावा इन प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए परिश्रम और विश्लेषण की आवश्यकता होती है।

पेनी स्टॉक्स के जोखिम को कैसे कम करें

पेनी स्टॉक के अपर्याप्त प्रकटीकरण से जुड़े जोखिम को कम करने का एक तरीका ओवर-द-काउंटर बाजारों के ओटीसीक्यूएक्स टीयर में कंपनियों से चुनना है।OTCQX में सूचीबद्ध कंपनियों के लिए सख्त वित्तीय मानक हैं।इन कंपनियों को अमेरिकी प्रतिभूति कानूनों का पालन करना चाहिए और अन्य दो ओटीसी बाजार स्तरों- ओटीसीक्यूबी और ओटीसी पिंक की तुलना में परिचालन के उच्च मानकों को पूरा करना चाहिए।निवेशकों को विशेष रूप से ओटीसी पिंक पर सूचीबद्ध कंपनियों से सावधान रहना चाहिए क्योंकि उन्हें एसईसी के साथ फाइल करने की आवश्यकता नहीं होती है और इसलिए उन्हें विनियमित नहीं किया जाता है।

ध्वनि पैसा स्टॉक निवेश को उजागर करने के लिए, कंपनी को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान करने और इसके संचालन की ताकत का आकलन करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करें। हालांकि, ध्यान रखें कि पेनी स्टॉक के साथ, समय पर और प्रासंगिक सार्वजनिक जानकारी की कमी अच्छे मौलिक विश्लेषण को पूरा करना मुश्किल बना सकती है।

वित्तीय अनुपात

पर्याप्त वित्तीय प्रकटीकरण को देखते हुए, हम बड़ी कंपनियों के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ समान विश्लेषणात्मक तरीकों को लागू करने के लिए यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या किसी दिए गए स्टॉक का मूल्य उनके निवेश डॉलर के बराबर है। बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट, और कैश फ्लो स्टेटमेंट पर मजबूत संख्या और एक सकारात्मक प्रवृत्ति, महत्वपूर्ण हैं क्योंकि पेनी स्टॉक का मूल्य प्रदर्शन की भविष्य की अपेक्षाओं पर आधारित है। ( वित्तीय अनुपात और उनकी गणना की सूची के लिए, वित्तीय अनुपात ट्यूटोरियल देखें )

तरलता अनुपात:  तरलता अनुपात (जैसे कि वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात, नकदी अनुपात, परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात) पहला अनुपात है जो एक निवेशक को पैनी स्टॉक के लिए गणना करना चाहिए। अक्सर, पैसा स्टॉक एक निश्चित समय सीमा में अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने में असमर्थ होते हैं। कम तरलता अनुपात (0.5 से कम कहना) एक अच्छा संकेत है कि कंपनी व्यवसाय में रहने या अपने कार्यों को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रही है।

उत्तोलन अनुपात:  अनुपातों का एक अन्य महत्वपूर्ण उप-समूह उत्तोलन अनुपात है। वे तरलता अनुपात के समान हैं, जिसमें वे कंपनी के ऋण को कवर करने की क्षमता पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इस मामले में, यह दीर्घकालिक ऋण है जिसके बारे में हम चिंतित हैं। दो महत्वपूर्ण उत्तोलन अनुपात ऋण अनुपात और ब्याज कवरेज अनुपात हैं।

यहां, हम रुझानों की तलाश कर रहे हैं जैसे कि ऋण भार कम हो रहा है या विस्तार हो रहा है। यदि यह विस्तार कर रहा है, तो यह केवल भविष्य के विकास के अवसरों और व्यापार के विकास का समर्थन करने के कारण होना चाहिए। 

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना यह निर्धारित करने के लिए की जाती है कि क्या ऋण भार प्रबंधनीय है और यदि कंपनी अपने बकाया ऋण की सेवा के लिए पर्याप्त स्तर की आय उत्पन्न करती है।

Interest Coverage Ratio = ईएकrnमैंnछरों बीईएफओआरई मैंएनटीईआरईएसटी एकएनडी टीएकएक्सईरोंInteres st Expense\ पाठ {ब्याज कवरेज अनुपात} \ = \ \ frac {\ पाठ {ब्याज और करों से पहले कमाई}} {\ पाठ {ब्याज व्यय}}अभिरुचि रेडियो = ब्याज व्यय

उच्च ब्याज कवरेज अनुपात संख्या बेहतर है। दो संकेतों से कम कुछ भी भविष्य में दीर्घकालिक ऋण देने में परेशानी करता है।

प्रदर्शन अनुपात:  प्रदर्शन अनुपात (जैसे सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन, शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्तियों पर वापसी और इक्विटी पर वापसी) कंपनी के आय विवरण के प्रत्येक स्तर पर किए गए धन को निर्धारित करने में मदद करते हैं। चुनौती यह है कि विकास के शुरुआती चरणों में अक्सर पेनी स्टॉक का लाभ मार्जिन बहुत कम होता है। परिचालन आय में स्वस्थ और लगातार वृद्धि पेनी स्टॉक के संदर्भ में अधिक महत्वपूर्ण है।

मूल्यांकन अनुपात:  अंत में, मूल्यांकन अनुपात हमें इसकी मौजूदा कीमत पर स्टॉक के आकर्षण को मापने में मदद करता है। पेनी स्टॉक शेयरों को गंभीरता से ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। सबसे आम अनुपात मापने का मूल्य मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात है।

आमतौर पर, कम पी / ई अनुपात बेहतर मूल्य-प्रति-डॉलर की कमाई का प्रतीक है। यह अनुपात, हालांकि, व्यर्थ हो जाता है यदि कंपनी की कमाई कोई भी नहीं है या नकारात्मक है, जो अक्सर पैसा स्टॉक के साथ होता है। पेनी स्टॉक मूल्य का एक बेहतर उपाय मूल्य-से-कमाई-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात है, जो कंपनी की वार्षिक आय वृद्धि दर को उपरोक्त समीकरण में शामिल करता है। यह प्रति शेयर आय (ईपीएस) में अपेक्षित वार्षिक वृद्धि दर से पी / ई अनुपात को विभाजित करके प्राप्त होता है। बशर्ते कि विकास दर का अनुमान विश्वसनीय हो, कंपनी की कमाई की प्रत्याशित भविष्य की वृद्धि में पीईजी अनुपात मूल्य का एक उपयोगी उपाय है क्योंकि उनका मूल्य भविष्य के विकास में निहित है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कंपनी की कमाई शून्य या नकारात्मक होने पर P / E और PEG अनुपात बेकार हैं। इस परिदृश्य में, हम मूल्य-से-बिक्री और मूल्य-से-नकदी प्रवाह अनुपात का उपयोग कर सकते हैं, जो कि पैसा स्टॉक के संबंध में कहीं अधिक प्रभावी हैं। 

Price-to-Sales Ratio = सीयूआरआरईएनटी एसएचएआरई पीआरआईसीई ईSales P Per Share\ पाठ {मूल्य-से-बिक्री अनुपात} \ = \ \ frac {\ पाठ {वर्तमान शेयर मूल्य}} {\ पाठ {प्रति शेयर बिक्री}}मूल्य-से-बिक्री अनुपात = प्रति शेयर बिक्री

आमतौर पर दो या उससे कम के मूल्य-से-बिक्री अनुपात को एक अच्छा शेयर मूल्य माना जाता है।

मूल्य-से-नकदी प्रवाह अनुपात मूल्य-से-बिक्री का रूपांतर है। यह गणना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है अगर कमाई की गुणवत्ता सवालों के घेरे में है।

एक बार जब इन वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, तो हम भविष्य में पिछली रिपोर्टिंग अवधि या पूर्वानुमान अनुपात के लिए उनकी तुलना उसी अनुपात से कर सकते हैं। हम कंपनी के प्रदर्शन और मूल्य में उपयोगी जानकारी हासिल करने के लिए इन अनुपातों की तुलना प्रत्यक्ष प्रतियोगियों और बाजार से करने वालों से कर सकते हैं।

तल – रेखा

पेनी स्टॉक के शेयर ट्रेडिंग डिमांड के आधार पर बढ़ते और गिरते हैं और अक्सर कंपनी के फंडामेंटल और बैलेंस शीट से बहुत कम जुड़े होते हैं। अक्सर एक पैसा स्टॉक के सही आंतरिक मूल्य की गणना करना संभव नहीं है। उनकी कीमतें अत्यधिक अप्रत्याशित हैं और वास्तविक मूल्य पर कथित क्षमता को दर्शाती हैं। कंपनी के प्रकटीकरण का स्तर सबसे अच्छे मध्य स्तर पर है, और अक्सर कोई नहीं। ओटीसीक्यूएक्स पर स्टॉक ट्रेडिंग को कंपनी के मूल सिद्धांतों के आवधिक और सटीक प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है। निवेशक जो पैसा स्टॉक में व्यापार करना चाहते हैं, उन्हें ओटीसीक्यूएक्स बाजार से चिपके रहना चाहिए और जोखिम को कम करने के लिए वित्तीय अनुपात विश्लेषण का उपयोग करना चाहिए।