विकल्प मार्जिन

विकल्प मार्जिन क्या है

विकल्प मार्जिन नकद या प्रतिभूतियों एक निवेशक से पहले संपार्श्विक के रूप में उनके खाते में जमा करना होगा लिख -या बेच-विकल्प। मार्जिन रिक्वायरमेंट्स फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा रेगुलेशन टी में स्थापित किए जाते हैं और विकल्प के प्रकार के आधार पर भिन्न होते हैं।

चाबी छीन लेना

• विकल्प मार्जिन नकदी या सुरक्षा है जो व्यापारियों को विकल्प लिखने या बेचने से पहले दलाल को संपार्श्विक के रूप में प्रस्तुत करना चाहिए।
• विकल्प मार्जिन आमतौर पर फेडरल रिजर्व के विनियमन टी पर आधारित होते हैं और विकल्प के आधार पर भिन्न होते हैं।

विकल्प मार्जिन की मूल बातें

विकल्प मार्जिन आवश्यकताएं बहुत जटिल हैं और स्टॉक या वायदा मार्जिन आवश्यकताओं से काफी भिन्न हैं। स्टॉक और वायदा के मामले में, मार्जिन का उपयोग क्रय शक्ति बढ़ाने के लिए लीवरेज के रूप में किया जाता है, जबकि विकल्प मार्जिन का उपयोग किसी स्थिति को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जाता है ।

विभिन्न प्रकार की अंतर्निहित प्रतिभूतियों के लिए न्यूनतम मार्जिन आवश्यकताएं एफआईएनआरए और विकल्प एक्सचेंजोंद्वारा स्थापित की जाती हैं।दलालों के पास बहुत अलग मार्जिन आवश्यकताएं हो सकती हैं क्योंकि वे नियामकों द्वारा निर्धारित न्यूनतम आवश्यकताओं को जोड़ सकते हैं।कुछ विकल्प रणनीतियों, जैसे कि कवर किए गए कॉल और कवर किए गए पुट, की कोई आवश्यकता नहीं है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक को संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है।

व्यापारियों को एक नया खाता खोलते समय विकल्प ट्रेडिंग प्राधिकरण का अनुरोध करना चाहिए। अक्सर बार, दलाल कार्यरत रणनीतियों के प्रकार के आधार पर विकल्प ट्रेडिंग क्लीयरेंस स्तरों को वर्गीकृत करेंगे। विकल्प खरीदना आमतौर पर एक स्तर I की मंजूरी है क्योंकि इसमें मार्जिन की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन नग्न पुट बेचने से लेवल II क्लीयरेंस और मार्जिन खाते की आवश्यकता हो सकती है। स्तर III और IV खातों में अक्सर कम मार्जिन आवश्यकताएं होती हैं।

विकल्प मार्जिन आवश्यकताओं का व्यापार की लाभप्रदता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है क्योंकि यह पूंजी को जोड़ता है। जटिल रणनीतियों, जैसे कि स्ट्रैजल्स और स्ट्रैडल्स, में कई मार्जिन आवश्यकताओं की गणना शामिल हो सकती है। व्यापारियों को इसमें प्रवेश करने से पहले एक व्यापार के लिए मार्जिन आवश्यकताओं का निर्धारण करना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि यदि बाजार उनके खिलाफ हो जाता है तो वे उन आवश्यकताओं को पूरा कर सकते हैं।

विकल्प मार्जिन आवश्यकताओं से कैसे बचें

कुछ विकल्प पदों के लिए मार्जिन की आवश्यकता नहीं होती है। उदाहरण के लिए, लंबे विकल्पों के लिए कोई मार्जिन आवश्यकताएं नहीं हैं, चाहे वे पुट या कॉल हों। अन्य उदाहरणों में, विकल्प मार्जिन आवश्यकताओं से बचने के लिए व्यापारी कई अलग-अलग रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं।

• कवर किए गए कॉल और कवर  किए गए पुट – कवर किए गए कॉल और कवर किए गए पुर्जों में अंतर्निहित स्टॉक का स्वामित्व होता है, जिसे विकल्प स्थिति में संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास QQQ के 500 शेयर हैं, तो आप बिना किसी मार्जिन के QQQ कॉल विकल्पों के पांच अनुबंध खोलने के लिए बेच सकते हैं ।
• डेबिट स्प्रेड्स  – डेबिट फैलता इन-द-पैसा विकल्प खरीदने और बाहर के-पैसा विकल्प की बिक्री शामिल है। इस मामले में, अधिक अनुकूल स्ट्राइक मूल्य पर लंबे विकल्प का उपयोग करने का अधिकार कम अनुकूल स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के दायित्व से दूर है, जिसका अर्थ है कि कोई मार्जिन की आवश्यकता नहीं है।

विकल्प की गणना मार्जिन आवश्यकताएं

विकल्प मार्जिन आवश्यकताओं की गणना करने का सबसे आसान तरीका मार्जिन कैलकुलेटर का उपयोग कर रहा है जो विभिन्न  ट्रेडों के लिए सटीक मार्जिन आवश्यकताएं प्रदान करता है। व्यापारी CBOE के मार्जिन मैनुअल में न्यूनतम आवश्यकताओं को भी देख सकते हैं  । ब्रोकरेज खातों में ट्रेड में प्रवेश करने से पहले लागत का अंदाजा लगाने के लिए समान उपकरण उपलब्ध हो सकते हैं।