एक मंदी के लिए विकल्प रणनीतियाँ
अगर एक सबक है कि निवेशकों को पिछले कई दशकों में बाजार के इतिहास से सीखना चाहिए, तो यह है कि शेयरों को खरीदने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब बाजार में टंकी होती है। दुर्भाग्य से, बहुत कम को बेचने की दहशत की लहर के बीच खरीदने के लिए दृढ़ विश्वास है।
अगर खरीदने की पूरी प्रतिबद्धता आपके लिए कार्ड में नहीं है, तो एक विकल्प रणनीति – पुट बेचना – एक विकल्प प्रदान करता है। पुट बेचना वास्तव में व्यक्तिगत निवेशक के लिए पेट भरना आसान हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- ऐतिहासिक रूप से, मंदी के दौरान स्टॉक खरीदना बहुत लाभदायक रहा है, लेकिन कई निवेशक अभी ऐसा नहीं कर सकते हैं।
- मंदी के दौरान पुट ऑप्शन बेचना स्टॉक खरीदने के लिए कम जोखिम वाला विकल्प है।
- भालू बाजारों की उच्च अस्थिरता सामान्य से अधिक बिक्री विकल्पों को लाभदायक बनाती है।
- कम अनुभवी निवेशकों को केवल ऐसे शेयरों पर बिक्री करनी चाहिए, जो उनके लिए आरामदायक हों।
- इस प्रकार की रणनीति पर्याप्त सफल रही है कि ईटीएफ बेचना अब एस एंड पी 500 के लिए उपलब्ध है।
मंदी में खरीदना
बाजार का इतिहास बताता है कि एक भालू बाजार के बाद, खरीदारों को पुरस्कृत किया गया था। 1980 के दशक की शुरुआत में भारी मंदी के दौरान खरीद कर निवेशकों ने स्थायी लाभ कमाया। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, स्टॉक खरीदारों ने अगले दशक में बड़ी जीत हासिल की। 2020 के दुर्घटना के महीनों के भीतर, कई निवेशकों ने रिकॉर्ड समय में रिकॉर्ड लाभ कमाया। अब से पचास साल बाद, कहानी समान होने की संभावना है।
पुट ऑप्शन की मूल बातें
एक पुट विकल्प है कि विकल्प के खरीदार एक पूर्व निर्धारित विकल्प के रूप में जाना जाता है मूल्य पर एक शेयर बेचने का अधिकार देता है हड़ताल मूल्य । पुट ऑप्शंस के खरीदार अंतर्निहित कंपनी के खिलाफ मंदी के दांव लगा रहे हैं। उस पुट विकल्प के लिए आप जिस कीमत का भुगतान करेंगे, वह अन्य चीजों के साथ निर्धारित की जाएगी, जिस समय तक आप विकल्प को अंतिम रूप देना चाहते हैं। जितना अधिक समय, उतना अधिक भुगतान।
पुट ऑप्शन बेचते समय, रिवर्स सच है। पुट ऑप्शंस का एक विक्रेता पूर्वनिर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के दायित्व को ले रहा है। पुट खरीदने और बेचने में अंतर पर ध्यान दें: जब आप पुट खरीदते हैं, तो आपके पास विकल्प बेचने का अधिकार होता है। यदि आप $ 50 के विकल्प स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक को बेचना नहीं चाहते हैं क्योंकि शेयर $ 60 पर आउट-ऑफ-द-मनी हैं, तो आप बस विकल्प को समाप्त कर सकते हैं और केवल भुगतान किए गए प्रीमियम को खो सकते हैं।
जब आप पुट बेचते हैं, तो आपको शेयरों को खरीदने की आवश्यकता होती है यदि पुट का खरीदार उन्हें बेचने का फैसला करता है। तो पुट ऑप्शन बेचने में, जोखिम केवल एक अर्थ में बढ़ाया जाता है। आप एक अनुबंध में प्रवेश कर रहे हैं जहां आपके पास स्टॉक खरीदने के अधिकार के बजाय एक दायित्व है। यह जानकारी उन निवेशकों को अच्छी तरह से पता होनी चाहिए जिन्होंने विकल्प मूल बातें का अध्ययन किया है ।
एक मंदी में बेचना
जब बाजार में गिरावट आ रही है, तो पुट ऑप्शंस बेचना व्यक्तिगत निवेशक के लिए भी एक उत्कृष्ट उपकरण हो सकता है। हालांकि, किसी को पता होना चाहिए कि कैसे समझदारी से बिक्री करना है। जब स्टॉक की कीमतें गिरती हैं, तो वे अक्सर ऐसा जल्दी से करते हैं। यह अस्थिरता में वृद्धि की ओर जाता है, जो बदले में विकल्प प्रीमियम बढ़ाता है। यह वृद्धि समझ में आती है क्योंकि विकल्प समय के क्षय का सामना करते हैं, इसलिए स्टॉक मूल्य जो जल्दी से बढ़ता है वह वही है जो व्यापारी चाहते हैं।
अधिक अस्थिरता होने पर विकल्प बेचना इसका मतलब है कि बढ़े हुए प्रीमियम के कारण विक्रेताओं को अधिक कीमत मिलेगी।परिष्कृत विकल्प व्यापारी प्रीमियम आय को पॉकेट में डालकर बेचना पसंद करते हैं।हालांकि, दीर्घकालिक निवेशकों को व्यवसायों में शेयरों को खरीदने के तरीके के रूप में पुट विकल्पों को बेचना चाहिए जो उन्हें कम कीमत पर पसंद हैं।महान निवेशकवॉरेन बफेट ने अतीत में इसी तरह की रणनीतियों का इस्तेमाल किया है।
जबकि त्वरित लाभ की उम्मीद में विकल्प खरीदना अटकलों से जुड़ा हुआ है, विकल्प बेचना अक्सर निवेशकों के लिए अच्छा काम करता है।
शेयरों को खरीदने का सबसे अच्छा समय तब है जब बाजार में गिरावट आ रही है। फिर भी कई निवेशकों के पास ऐसा करने के लिए भावनात्मक रूप से संवेदनशील नहीं है। पुट बेचना समस्या को कम करने का एक तरीका है। इस प्रकार की रणनीति पर्याप्त सफल रही है कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) बेचना अब एस एंड पी 500 के लिए उपलब्ध है।
एक उदाहरण
मान लीजिए कि आप कंपनी XYZ के प्रशंसक हैं, लेकिन आप अभी भी इस बात को लेकर चिंतित हैं कि बाजार क्या करने जा रहा है। आप अपने पोर्टफोलियो में 500 शेयरों के मालिक होंगे। $ 50 की वर्तमान कीमत के साथ, आपको $ 25,000 खर्च होंगे। इसके बजाय, आप पांच पुट अनुबंध (एक अनुबंध = 100 शेयर) बेच सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप अगले महीने के $ 45 पुट विकल्प को लगभग $ 3 के लिए XYZ पर बेच सकते हैं।
ऐसा करने से, आप बिक्री से प्रीमियम आय में $ 1,500 जमा करेंगे (500 शेयर $ 3 प्रत्येक पर)। इस लेख के प्रयोजनों के लिए, हम आयोगों की उपेक्षा करेंगे क्योंकि वे अक्सर कम होते हैं, हालांकि उन्हें अभी भी माना जाना चाहिए। जब से आपने यह विकल्प लिखा है, आपको $ 45 के लिए समाप्ति तक किसी भी समय XYZ के 500 शेयर खरीदने होंगे। यदि आपको स्टॉक खरीदना चाहिए, तो विकल्प के बिना आपकी शुद्ध लागत $ 42 प्रति शेयर होगी क्योंकि विकल्प प्रीमियम आय है।
पुट बेचकर, आप शेयरों को खरीदने के लिए $ 25,000 डालने से चले गए, प्रीमियम में $ 1,500 इकट्ठा करने के लिए। यदि XYZ में शेयर $ 45 से नीचे गिर गया, तो आपके पास “पुट” के शेयर होंगे। हालांकि, आपकी लागत का आधार $ 22,500 है जो आपने प्रीमियम में एकत्र किए गए $ 1,500 या $ 21,000 की शुद्ध लागत से कम है।
कमियां
बेशक, पुट बेचना एक निश्चित बात नहीं है। यदि XYZ या किसी भी कंपनी के शेयर जो आप गिरावट पर विकल्प बेचते हैं, आप अभी भी घाटे पर बैठे हैं। विकल्प प्रीमियम सिर्फ नुकसान को कम करेगा। इसके विपरीत, मान लीजिए कि शेयर की कीमत में बढ़ोतरी जारी है। फिर, पुट विक्रेता आगे की तरफ छूट जाएगा जो विकल्प प्रीमियम के ऊपर और उसके बाद हासिल किया जा सकता है।
बुद्धिमानी से बेचना
क्योंकि वे व्युत्पन्न साधन हैं, विकल्पों की खरीद और बिक्री को अतिरिक्त देखभाल के साथ संभाला जाना चाहिए। पुट की बिक्री आपको अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए दृढ़ता से बाध्य करती है, इसलिए केवल उन शेयरों पर बिक्री करें जिन्हें आप सहज मालिक होंगे। कुछ योजनाओं में सीगल विकल्प रणनीति शामिल है।
अधिकांश निवेशकों के लिए, पुट बेचना केवल सड़क के नीचे संभावित शेयर खरीदने का एक तरीका माना जाना चाहिए। यदि आपको कम के लिए स्टॉक खरीदने का मौका नहीं मिलता है, तो विकल्प प्रीमियम को कम होने दें। इस तरह की सोच गलत कारणों से बिक्री करने और पैसा खोने की संभावना को काफी कम कर देगी।