खूंटी भुगतान अवधि

पीईजी पेबैक अवधि क्या है?

पीईजी पेबैक अवधि, या मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात, एक प्रमुख अनुपात है जिसका उपयोग किसी निवेशक द्वारा किसी शेयर में निवेश की गई राशि को दोगुना करने के लिए की जाने वाली अवधि की गणना के लिए किया जाता है। खूंटी अनुपात का निर्धारण करने के लिए, स्टॉक की कमाई के लिए अनुमानित विकास दर द्वारा स्टॉक की कीमत-से-कमाई अनुपात को एक निश्चित समय अवधि के लिए विभाजित करें।

कुछ निवेशक PEG अनुपात को P / E अनुपात की तुलना में स्टॉक के मूल्य का अधिक सटीक प्रतिबिंब मानते हैं क्योंकि यह स्टॉक की भविष्य की विकास दर को ध्यान में रखता है। खूंटी अनुपात का दोष केवल यह है कि यह अनुमानित विकास दर पर निर्भर करता है। अनुमानित वृद्धि दर, कोई फर्क नहीं पड़ता कि स्रोत क्या है, सबसे अच्छा अनुमान है।

चाबी छीन लेना

• पीईजी पेबैक अवधि एक शेयर में निवेश किए गए धन की मात्रा को दोगुना करने में लगने वाले समय का अनुमान है।
• यह स्टॉक के अनुमानित विकास पर आधारित है, जिसे केवल एक अनुमान कहा जा सकता है, तथ्य नहीं।
• हालांकि, पीईजी पेबैक अवधि की गणना, एक निवेशक को जोखिम की डिग्री में कुछ अंतर्दृष्टि दे सकती है जो निवेश का प्रतिनिधित्व करता है।

पीईजी पेबैक अवधि का सूत्र और गणना

पेग अनुपात गणना निम्न प्रकार है: शेयर की कीमत करने वाली आय अनुपात एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए शेयर की आय के लिए विकास दर से विभाजित। इसलिए, पीईजी पेबैक अवधि, निवेश को फिर से शुरू करने और फिर इसे दोगुना करने में लगने वाले समय की लंबाई है।

आम तौर पर, 1 का पीईजी अनुपात एक काफी मूल्यवान कंपनी को दर्शाता है। 1 से अधिक PEG अनुपात बताता है कि एक कंपनी ओवरवैल्यूड है, जबकि 1 के तहत एक अनुपात इंगित करता है कि इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।

सिद्धांत रूप में, विकास अनुपात के लिए मूल्य / आय से निवेशकों और विश्लेषकों को शेयर की कीमत, शेयर की प्रति शेयर आय (ईपीएस), और कंपनी की अपेक्षित विकास दर के बीच सापेक्ष व्यापार बंद का निर्धारण करने में मदद मिलती है ।

पीईजी पेबैक अवधि आपको क्या बता सकती है

पीईजी अनुपात, या पीईजी पेबैक अवधि की गणना करने का सबसे अच्छा कारण निवेश का जोखिम निर्धारित करना है। सापेक्ष जोखिम की माप के रूप में, पीईजी पेबैक अवधि का प्राथमिक लाभ तरलता के उपाय के रूप में है।

तरल निवेशों को आमतौर पर दिव्यांगों की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है, बाकी सभी समान हैं। आमतौर पर पेबैक अवधि जितनी लंबी होती है, उतना ही जोखिम भरा निवेश हो जाता है।

शेयरों में, यह इसलिए है क्योंकि पेबैक अवधि किसी कंपनी की कमाई क्षमता के आकलन पर निर्भर करती है। अब समय, किसी भी सटीकता के साथ क्षमता की भविष्यवाणी करना कठिन है। दूसरे शब्दों में, जोखिम बढ़ जाता है, और प्रक्षेपण गलत हो सकता है।

पीईजी पेबैक अवधि का उपयोग करने की सीमाएं

खूंटी अनुपात की एक उल्लेखनीय कमी यह है कि यह एक सन्निकटन है। यह कमी विशेष रूप से वित्तीय इंजीनियरिंग या हेरफेर के अधीन है। यही है, इस बारे में अधिक जानकारी जो कि अनुमान में जाती है, कंपनी के अधिकारियों से आती है, जो इसकी संभावनाओं के बारे में अत्यधिक आशावादी दृष्टिकोण ले सकते हैं।

कोई भी कम नहीं, पीईजी अनुपात और परिणामस्वरूप पीईजी पेबैक अवधि अभी भी वित्तीय प्रेस में व्यापक उपयोग और पूंजी बाजार रणनीतिकारों द्वारा उत्पादित विश्लेषण और रिपोर्टिंग के भीतर का आनंद लेते हैं।

खूंटी के अनुपात में उपयोग की जाने वाली वृद्धि दर आम तौर पर दो तरीकों में से एक है। पहली विधि एक कंपनी के लिए एक अग्र-विकास की दर का उपयोग करती है। यह संख्या एक वार्षिक वृद्धि दर होगी जैसे प्रति वर्ष प्रतिशत आय वृद्धि। यह आमतौर पर पांच साल तक की अवधि को कवर करेगा।

दूसरी विधि पिछले वित्तीय वर्ष से पिछले वित्त वर्ष या पिछले 12 महीनों से प्राप्त एक अनुगामी विकास दर का उपयोग करती है। एक बहु-वर्ष का ऐतिहासिक औसत भी उचित रूप से उपयोग किया जा सकता है।

आगे या अनुगामी विकास दर का चयन इस बात पर निर्भर करता है कि भविष्य के प्रोजेक्ट परिणामों के लिए कौन सी विधि सबसे अधिक यथार्थवादी है। कुछ परिपक्व व्यवसायों के लिए, एक अनुगामी दर एक विश्वसनीय प्रॉक्सी साबित हो सकती है। उच्च विकास व्यवसायों, या युवा व्यवसायों के लिए सिर्फ विकास की गति की शुरुआत करना, आगे की वृद्धि दर को प्राथमिकता दी जा सकती है।

किसी भी मामले में, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि प्रक्षेपण गारंटी नहीं है।