मूल्य जोखिम

मूल्य जोखिम क्या है?

मूल्य जोखिम एक सुरक्षा या एक निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य में गिरावट का जोखिम है, जो कई कारकों के कारण बाजार में मंदी को छोड़कर है। निवेशक अपेक्षाकृत रूढ़िवादी निर्णयों (जैसे, पुट ऑप्शन खरीदना ) से लेकर अधिक आक्रामक रणनीतियों (उदाहरण के लिए, कम बिक्री ) तक की कीमत जोखिम को रोकने के लिए कई उपकरण और तकनीकों को नियोजित कर सकते हैं ।

चाबी छीन लेना

• मूल्य जोखिम वह जोखिम है जो किसी सुरक्षा या निवेश के मूल्य में कमी करेगा।
• मूल्य जोखिम को प्रभावित करने वाले कारकों में आय में अस्थिरता, खराब व्यवसाय प्रबंधन और मूल्य परिवर्तन शामिल हैं।
• मूल्य जोखिम को कम करने के लिए विविधता सबसे आम और प्रभावी उपकरण है।
• वित्तीय उपकरण, जैसे विकल्प और कम बिक्री, का उपयोग मूल्य जोखिम को कम करने के लिए भी किया जा सकता है।

मूल्य जोखिम को समझना

मूल्य जोखिम आय में अस्थिरता, खराब प्रबंधन, उद्योग जोखिम और मूल्य परिवर्तन सहित कई कारकों पर टिका है। एक खराब व्यवसाय मॉडल जो टिकाऊ नहीं है, वित्तीय विवरणों की गलत व्याख्या, किसी उद्योग के चक्र में निहित जोखिम, या व्यवसाय प्रबंधन में कम आत्मविश्वास के कारण प्रतिष्ठा जोखिम, वे सभी क्षेत्र हैं जो एक सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित करेंगे। छोटी, स्टार्टअप कंपनियों में आम तौर पर बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों की तुलना में अधिक कीमत का जोखिम होता है। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि एक बड़ी कंपनी में, प्रबंधन, बाजार पूंजीकरण, वित्तीय स्थिति और परिचालन की भौगोलिक स्थिति आमतौर पर छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक मजबूत और बेहतर होती है।

कुछ कमोडिटी उद्योग, जैसे तेल, सोना और चांदी के बाजार में उच्च अस्थिरता और साथ ही उच्च मूल्य जोखिम होता है। इन उद्योगों के कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना वैश्विक राजनीति और युद्ध जैसे कई वैश्विक कारकों के कारण है। कमोडिटीज में बहुत अधिक कीमत का जोखिम होता है क्योंकि वे वायदा बाजार पर व्यापार करते हैं जो उच्च स्तर का लाभ उठाते हैं ।

मूल्य जोखिम को कम करने के लिए विविधता

अन्य प्रकार के जोखिम के विपरीत, मूल्य जोखिम को कम किया जा सकता है। सबसे आम शमन तकनीक विविधीकरण है । उदाहरण के लिए, एक निवेशक दो प्रतिस्पर्धी रेस्तरां श्रृंखलाओं में स्टॉक का मालिक है। खाद्यजनित बीमारी के प्रकोप के कारण एक श्रृंखला के स्टॉक प्लमेट्स की कीमत। नतीजतन, प्रतियोगी को व्यापार में वृद्धि और उसके शेयर की कीमत का एहसास होता है। एक शेयर के बाजार मूल्य में गिरावट की भरपाई दूसरे के शेयर मूल्य में वृद्धि से होती है। जोखिम को कम करने के लिए, एक निवेशक विभिन्न उद्योगों या विभिन्न भौगोलिक स्थानों में विभिन्न कंपनियों के शेयरों की खरीद कर सकता है।

फ्यूचर्स एंड ऑप्शन टू हेज प्राइस रिस्क

फ्यूचर और ऑप्शंस नामक फाइनेंशियल डेरिवेटिव्स की खरीद के जरिए प्राइस रिस्क को कम किया जा सकता है । एक वायदा अनुबंध एक पार्टी को एक पूर्व निर्धारित मूल्य और तिथि पर लेनदेन पूरा करने के लिए बाध्य करता है। किसी अनुबंध के खरीदार को खरीदना चाहिए और विक्रेता को किसी भी अन्य कारकों की परवाह किए बिना, निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति को बेचना चाहिए। एक विकल्प खरीदार को अनुबंध के आधार पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है, हालांकि उन्हें इसकी आवश्यकता नहीं है।

उत्पादकों और उपभोक्ता दोनों ही इन उपकरणों का उपयोग मूल्य जोखिम को कम करने के लिए कर सकते हैं। एक निर्माता का संबंध कीमत के कम होने से है और एक उपभोक्ता का संबंध कीमत के अधिक बढ़ने से है। एक निवेशक, उस स्थिति के आधार पर, जो वे एक निवेश में लेते हैं, उस स्थिति के विपरीत दिशा में आगे बढ़ने की कीमत से संबंधित होगा, और इसलिए व्यापार के दूसरे पक्ष को हेज करने के लिए भविष्य या विकल्प का उपयोग कर सकता है।

एक विकल्प का उदाहरण

एक पुट विकल्प धारक ठीक है, लेकिन दायित्व नहीं, एक वस्तु या शेयर मौजूदा बाजार दर की परवाह किए बिना भविष्य में एक विशिष्ट मूल्य के लिए बेचने के लिए देता है। उदाहरण के लिए, छह महीने में $ 50 के लिए एक विशिष्ट सुरक्षा बेचने के लिए एक पुट विकल्प खरीदा जा सकता है। छह महीने के बाद, यदि मूल्य जोखिम का एहसास होता है और स्टॉक की कीमत $ 30 है, तो पुट ऑप्शन का प्रयोग किया जा सकता है (उच्च कीमत पर सुरक्षा बेचकर), जिससे मूल्य जोखिम कम हो जाता है।

हेज प्राइस रिस्क पर शॉर्ट सेलिंग

शॉर्ट सेलिंग के उपयोग के माध्यम से मूल्य जोखिम को पूंजीकृत किया जा सकता है। शॉर्ट सेलिंग में स्टॉक की बिक्री शामिल होती है जिसमें विक्रेता स्टॉक का मालिक नहीं होता है। विक्रेता, मूल्य जोखिम के कारण स्टॉक की कीमत में कमी का अनुमान लगाता है, उधार लेने, बेचने, खरीदने और स्टॉक वापस करने की योजना बनाता है। उदाहरण के लिए, एक विशिष्ट स्टॉक के आसन्न मंदी के विश्वास पर, एक निवेशक 100 शेयर उधार लेता है और उन्हें प्रति शेयर $ 50 के लिए बेचने के लिए सहमत होता है। निवेशक के पास 5,000 डॉलर और 30 दिनों के लिए उसके द्वारा बेचे गए उधार स्टॉक को वापस करने के लिए है। 30 दिनों के बाद, यदि स्टॉक की कीमत गिरकर $ 30 प्रति शेयर हो जाती है, तो निवेशक $ 30 के लिए 100 शेयर खरीदने में सक्षम होता है, उन शेयरों को वापस कर देता है जहां से उन्हें उधार लिया गया था और मूल्य जोखिम के प्रभाव के कारण $ 2,000 का लाभ रखते थे।