अचल संपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधन में एक कैरियर

पहली नज़र में, आप सोच सकते हैं कि एक रियल एस्टेट पोर्टफोलियो मैनेजर किसी वित्तीय परिसंपत्ति प्रबंधक के समान है । लेकिन रियल एस्टेट इक्विटी पोर्टफोलियो या फंड प्रबंधन, इक्विटी, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड के प्रबंधन से अलग है।

इक्विटी प्रबंधकों के विपरीत, जो कंपनियों पर शोध करते हैं और उन संभावनाओं का प्रबंधन करते हैं जो वे अपनी स्पष्ट रणनीतियों को पूरा कर सकते हैं, रियल एस्टेट प्रबंधकों को संपत्ति के स्तर पर अवसरों को परिभाषित करने और लाभ उठाने में मदद करनी चाहिए । रियल एस्टेट प्रबंधक न केवल परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम प्रबंधन टी और लेनदेन के लिए जिम्मेदार हैं, बल्कि जमीन और इस पर संरचनाओं से सीधे निपटने के लिए भी जिम्मेदार हैं ।

अचल संपत्ति तो परिसंपत्ति प्रबंधन, पारंपरिक के विपरीत धन प्रबंधन, अनुभवी व्यक्तियों, जो गुण का मान अनुकूलन कर सकते हैं की आवश्यकता है। वास्तव में, कई मायनों में, एक रियल एस्टेट एसेट मैनेजर एक कॉर्पोरेट सीईओ की तरह होता है, जो एक कंपनी या एक सुविधा चलाता है। इसके विपरीत, एक पारंपरिक मनी मैनेजर एक निश्चित क्षेत्र या क्षेत्र के शेयरों को जान सकता है – लेकिन खुद कंपनियों के संचालन में शामिल नहीं होता है।

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रियल एस्टेट पोर्टफोलियो प्रबंधन

रियल एस्टेट इक्विटी प्रबंधकों द्वारा प्राप्त प्रशिक्षण और अनुभव अन्य फंड प्रबंधकों के समान है। हालांकि, यह पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को सुनिश्चित करने के लिए उन कौशल का उपयोग करने के तरीके से भिन्न है । पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अक्सर बेहतर परिसंपत्ति आवंटन और चयन के माध्यम से उपयुक्त जोखिम-समायोजित रिटर्न और पोर्टफोलियो विविधीकरण सुनिश्चित करने की उनकी क्षमता से मूल्यांकन किया जाता है ।

इसके अलावा, रियल एस्टेट पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेशकों को पूंजी के सबसे कुशल उपयोग को सुनिश्चित करके और बेहतर प्रदर्शन माप के माध्यम से ग्राहकों को सूचित रखने और यहां तक ​​कि नकदी प्रवाह पूर्वानुमान के द्वारा ग्राहकों को मूल्य प्रदान करते हैं । रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और फंड मैनेजरों के फंड (जिनके प्रदर्शन को अन्य प्रबंधकों की रणनीति को डिजाइन करने और निष्पादित करने की क्षमता से आंका जाता है) के अपवाद के साथ, रियल एस्टेट इक्विटी फंड मैनेजर मूल रूप से उनके सीईओ हैं या उसकी खुद की कंपनी, अपने या अपने प्रभार के तहत संपत्ति के लिए संपत्ति-स्तर की रणनीति बनाने और निष्पादित करने वाली।

निवेश चयन रणनीतियाँ

रियल एस्टेट पोर्टफोलियो प्रबंधक परिसंपत्ति आवंटन और परिसंपत्ति चयन का संचालन करते हैं, न कि विशिष्ट उद्योगों में बाजार की गतिशीलता और कंपनियों को समझने के द्वारा, बल्कि विविधीकरण सुनिश्चित करें और पर्याप्त जोखिम-समायोजित रिटर्न का उत्पादन करें, अचल संपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधकों को क्षेत्रीय या स्थानीय संपत्ति बाजारों पर दांव लगाना चाहिए और कई-परिसंपत्ति विभागों के मामले में, सही संपत्ति मिश्रण।

इस कारण से, कई फंड मैनेजर विशिष्ट क्षेत्रों या संपत्ति प्रकारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं; कुछ बड़े रियल एस्टेट परिसंपत्ति प्रबंधक अपने वरिष्ठ कर्मचारियों और सहायता कर्मियों को क्षेत्र या भूमि उपयोग के द्वारा व्यवस्थित करते हैं। इस तरह से आयोजन के लिए तर्क यह सुनिश्चित करना है कि बाजार के अवसरों की पहचान की जा सकती है और फिर सही संपत्ति चयन और संपत्ति की उत्पत्ति में अनुवाद किया जा सकता है।

जिस तरह से संपत्तियों का अधिग्रहण किया जाता है, वह सबसे महत्वपूर्ण तरीकों में से एक है, जो कि रियल एस्टेट फंड अधिक परंपरागत निवेशों से अलग है। स्टॉक मार्केट फ्लोर पर व्यापारियों की तरह, रियल एस्टेट फंड संपत्ति लेनदेन को उजागर करने और निष्पादित करने के लिए अधिग्रहण विशेषज्ञों का उपयोग करते हैं। ये अधिग्रहण कर्मी आमतौर पर एक विशिष्ट फंड के लिए काम करते हैं या क्षेत्रीय रूप से या परिसंपत्ति प्रकार से व्यवस्थित होते हैं।

जैसा कि अधिकांश रियल एस्टेट इक्विटी फंड प्रत्येक संपत्ति के सभी (या एक महत्वपूर्ण भाग) के मालिक होते हैं, पोर्टफोलियो प्रबंधक अक्सर अधिग्रहण प्रक्रिया में सीधे शामिल होते हैं। चूंकि उनके पास संपत्ति की रणनीति निर्धारित करने और निष्पादित करने की जिम्मेदारी है, इसलिए पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अधिग्रहण, वित्तपोषण, निपटान और सुविधाओं के बारे में निर्णय लेने सहित सभी निवेश प्रक्रियाओं के साथ सीधे शामिल होना चाहिए । रियल एस्टेट निवेश प्रबंधन प्रक्रियाओं की चौड़ाई और गहराई को सुविधाजनक बनाने के लिए, पोर्टफोलियो प्रबंधकों को पूंजी निवेश के संबंध में बुनियादी ढांचे की एक बड़ी मात्रा पर भरोसा करना चाहिए। इसे यथासंभव कुशलता से पूरा करने के लिए, रियल एस्टेट इक्विटी फंड प्रबंधकों और परिसंपत्ति प्रबंधकों ने एक विशेष परिसंपत्ति प्रबंधन समारोह विकसित किया है।

रियल एस्टेट एसेट मैनेजमेंट कैसे काम करता है

रियल एस्टेट परिसंपत्ति प्रबंधन समारोह संपत्ति स्तर के विशेषज्ञों से बना है, जो संपत्ति-स्तरीय रणनीति को निष्पादित करके निधि प्रबंधकों के लिए मूल्य जोड़ते हैं। विशेषज्ञ क्षेत्रीय बाजार के मूल सिद्धांतों या विशिष्ट संपत्ति प्रकारों में विशेषज्ञ हैं, और उनकी हिरासत में संपत्ति के मूल्य के अनुकूलन के लिए जिम्मेदार हैं। स्थानीय संभावनाओं पर पोर्टफोलियो प्रबंधन की जानकारी प्रदान करने और लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के अलावा, संपत्ति प्रबंधक संपत्ति स्तर के प्रदर्शन के लिए जिम्मेदार है।

बजट को अनुमोदित करने और व्यय प्रबंधन करने के अलावा, परिसंपत्ति प्रबंधक एक या अधिक संपत्तियों में पट्टे का प्रबंधन करके मूल्य बढ़ाते हैं। यद्यपि यह एक काले-सफेद चक्कर की तरह लग सकता है, पट्टे पर देना एक जटिल कार्य है जो संपत्ति और पोर्टफोलियो मूल्य को अनिवार्य रूप से तय करता है। पट्टे पर देने की सफलता न केवल प्रत्येक संपत्ति पर उच्चतम संभव पट्टे के अवसरों को खोजने और निष्पादित करने से प्राप्त होती है, बल्कि एक पट्टे पर देने वाले कार्यक्रम का संचालन करके भी है जो मौजूदा किरायेदारों के साथ सबसे अच्छे संबंध बनाए रखते हुए पोर्टफोलियो रणनीति के साथ संरेखित करता है।

पट्टे पर लेना एक अत्यधिक बातचीत की प्रक्रिया है, जिसमें संपत्ति के मूल्य का अनुकूलन करने के लिए किरायेदार की जरूरतों के साथ बाधाओं पर निर्णय लेने में शामिल हो सकता है। उदाहरण के लिए, उन संपत्तियों के लिए, जिन्हें बिक्री के लिए स्लेट किया गया है, नए मालिकों को उच्च संभावित पट्टे दरों के लिए अनुमति देने के लिए बिक्री अवधि के दौरान पट्टे पर निलंबित किया जा सकता है। यह बढ़े हुए अनुमानित संपत्ति मूल्यों और इसलिए उच्च बिक्री प्रस्तावों को जन्म दे सकता है।

बढ़ती किराये दरों की अवधि के दौरान, लंबी अवधि के पट्टों को आय-उन्मुख गुणों के लिए बंद किया जा सकता है, जबकि पूंजी प्रशंसा पर केंद्रित रणनीतियों के लिए, भविष्य में उच्च अपेक्षित दरों का लाभ उठाने के लिए पट्टे की शर्तों को छोटा किया जा सकता है। संपत्ति प्रबंधक की उचित किरायेदार मिश्रण को पूरा करने की क्षमता, पट्टे की रणनीति को निष्पादित करना जो पोर्टफोलियो की जरूरतों के साथ नकदी प्रवाह को संरेखित करता है, और पूंजी और परिचालन दोनों खर्चों का प्रबंधन समग्र पोर्टफोलियो मूल्य को काफी प्रभावित कर सकता है।

सीईओ के रूप में रियल एस्टेट पोर्टफोलियो मैनेजर

यदि कोई अपनी अलग रणनीति या प्रदर्शन क्षमता के साथ एक अलग कंपनी या सहायक के रूप में एक संपत्ति के बारे में सोचता है, तो किसी को यह समझना शुरू हो जाता है कि रियल एस्टेट इक्विटी पोर्टफोलियो मैनेजर कॉर्पोरेट सीईओ की तरह क्यों हैं। सीईओ की तरह, जिन्हें निवेश पर सबसे बड़ा समग्र रिटर्न बनाने के लिए विभिन्न अवसरों के बीच पूंजी की सीमित आपूर्ति आवंटित करनी चाहिए, अचल संपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधकों को उनके द्वारा प्रबंधित संपत्तियों के समान ही करना चाहिए। यह सुनिश्चित करने की जरूरत है कि संसाधनों की एक विवश राशि कई पारंपरिक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों से अलग स्थिति पैदा करे।

अचल संपत्ति इक्विटी फंडों में, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और उनके परिसंपत्ति प्रबंधकों के बीच एक अंतर्निहित संघर्ष होता है, क्योंकि वे कुछ हद तक भिन्न लक्ष्यों के लिए काम करते हैं। जबकि संपत्ति प्रबंधकों को उनकी संपत्तियों के मूल्य के अनुकूलन के लिए विशेषज्ञ मुआवजा दिया जाता है और पोर्टफोलियो प्रबंधकों को पोर्टफोलियो रिटर्न और निवेशकों की संतुष्टि के अनुकूलन के लिए पुरस्कृत किया जाता है, सफल रियल एस्टेट फंड मैनेजर वह है जो इस संघर्ष का प्रबंधन कर सकता है और एक कुशल प्रबंधन टीम और पोर्टफोलियो प्रदर्शन बनाए रख सकता है। इसके लिए प्रबंधकों की एक अच्छी तरह से जुड़ी टीम के भीतर एक अच्छी तरह से डिज़ाइन की गई पोर्टफोलियो रणनीति को समझने की आवश्यकता होती है, जो समग्र निवेश उद्देश्यों को समझते हैं और उन्हें आंतरिक रूप देते हैं । यह किसी भी फंड के लिए एक मुश्किल काम हो सकता है जिसने प्रबंधन के तहत संपत्तियों की संख्या और जटिलता में काफी वृद्धि की है।

यह भी महत्वपूर्ण है कि अचल संपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधक न केवल अपेक्षित पूंजी आवंटन, संपत्ति चयन और अन्य निवेश कौशल की आवश्यकता को पूरा करते हैं, बल्कि यह भी है कि उनके पास एक ही पोर्टफोलियो मिशन की ओर संगठन को जुटाने के लिए उचित निवेश रणनीति और नेतृत्व कौशल बनाने की क्षमता है। ।

तल – रेखा

जब रियल एस्टेट फंड्स की बात आती है, तो अधिक पारंपरिक फंड प्रबंधन प्रथाओं के प्रदर्शन के अलावा परिसंपत्ति प्रबंधन योजनाओं को निष्पादित करने की प्रबंधन की क्षमता महत्वपूर्ण है। एक अचल संपत्ति निवेश प्रबंधक के लिए, इसका अर्थ है कि उसके पोर्टफोलियो में संपत्तियों के मूल्य का अनुकूलन, पोर्टफोलियो के अचल संपत्ति परिसंपत्तियों के चयन और बाद के प्रबंधन दोनों के माध्यम से। रियल एस्टेट पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अपने संसाधनों को उन संपत्तियों पर आवंटित करना चाहिए जो वे सबसे बड़ी संभव वापसी के लिए प्रबंधित करते हैं, और अपनी टीम को उसी को पूरा करने के लिए ट्रैक पर रखते हैं। कौशल के सही मिश्रण वाले लोगों के लिए, यह कैरियर परिसंपत्ति प्रबंधन में एक अद्वितीय अवसर के रूप में सामने आता है।