REITs बनाम REIT ETFs: वे कैसे तुलना करते हैं

REITs बनाम REIT ETFs: एक अवलोकन

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) ऐसी कंपनियां हैं जो आय का उत्पादन करने और उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का स्वामित्व और संचालन करते हैं।निवेशक REITs में शेयरों की खरीद कर सकते हैं – जो एक व्यक्तिगत अचल संपत्ति कंपनी के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं – नियमित स्टॉक की तरह।आरईआईटी का व्यक्तिगत प्रदर्शन व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है।कई आरईआईटी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं, लेकिन कई निजी और गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए आरईआईटी भी हैं।

दूसरी ओर, REIT एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), अपनी संपत्ति का निवेश मुख्य रूप से इक्विटी REIT सिक्योरिटीज और अन्य डेरिवेटिव में करते हैं।उनके पास अक्सर बड़े रियल एस्टेट बाजार के लिए कम व्यय अनुपात और निष्क्रिय रूप से ट्रैक इंडेक्स होते हैं।  इन आरईआईटी इंडेक्स में घटकों के रूप में कई विभिन्न प्रकार के आरईआईटी शामिल हैं। एक सूचकांक पर नज़र रखने से, एक निवेशक एक व्यक्तिगत कंपनी पर जोखिम वाली पूंजी के बिना बड़े रियल एस्टेट क्षेत्र के संपर्क में आ सकता है।

अधिक परिष्कृत अचल संपत्ति निवेशक एकल REIT में निवेश करना चाह सकते हैं। निवेशक अच्छे प्रबंधन के साथ REIT पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं, एक मजबूत व्यवसाय योजना या अचल संपत्ति क्षेत्र के एक निश्चित हिस्से पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। लेकिन किसी भी निवेशक के लिए जो कई अलग-अलग REITs पर उचित परिश्रम नहीं करना चाहता है, REIT ETFs एक व्यापार में अचल संपत्ति में विविधता लाने के लिए एक आसान तरीका प्रदान कर सकता है ।

चाबी छीन लेना

• रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट वे कंपनियाँ हैं जो आय उत्पन्न करने और उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का स्वामित्व और संचालन करती हैं।
• आरईआईटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड मुख्य रूप से इक्विटी आरईआईटी प्रतिभूतियों और अन्य डेरिवेटिव में अपनी संपत्ति का निवेश करते हैं। 
• तीन अलग-अलग प्रकार के आरईआईटी हैं: इक्विटी आरईआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी।
• REIT को तब तक आयकर का भुगतान नहीं करना पड़ता है जब तक वे कुछ संघीय नियमों का पालन करते हैं।
• आरईआईटी ईटीएफ सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले मालिकों के सूचकांक के आसपास निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।

REITs

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, आरईआईटी खुद का उत्पादन करने और आय उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का संचालन करती है, और निवेशकों को सार्वजनिक और निजी बाजार पर शेयर प्रदान करती है।REIT के तीन मुख्य प्रकार हैं:इक्विटी REIT, बंधक REIT, और संकर REITs।  प्रत्येक निवेश तालिका से जोखिम के लिए तालिका में एक अलग गुंजाइश लाता है। निवेशकों को इन REITs में से किसी एक में अपना पैसा लगाने का फैसला करने से पहले अपने निवेश लक्ष्यों को तौलना होगा।

इक्विटी आरईआईटी

सभी REIT के लगभग 90% इक्विटी REIT हैं।  रियल एस्टेट निवेश इस श्रेणी में खुद पर भरोसा करता है या रियल एस्टेट संपत्तियों में सीधे निवेश करता है जो आय-उत्पादक हैं।इसका मतलब यह है कि वे जो राजस्व उत्पन्न करते हैं वह उन संपत्तियों से अर्जित किराये की आय के रूप में सीधे आता है।  प्रॉपर्टी शॉपिंग सेंटर, अपार्टमेंट और कॉन्डोमिनियम बिल्डिंग, कॉर्पोरेट ऑफिस स्पेस, हेल्थ केयर होम और यहां तक ​​कि स्टोरेज स्पेस से लेकर होती हैं।के अनुसारreit.com, से अधिक $ 2 ट्रिलियन अचल संपत्ति में संपत्ति इक्विटी REITs के स्वामित्व में हैं।

इन REITs को लाभांश के रूप में शेयरधारकों को अपनी आय का न्यूनतम 90% चुकाने की आवश्यकता होती है।

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इक्विटी आरईआईटी को शेयरधारकों को अपनी आय का न्यूनतम 90% लाभांश के रूप में देना होगा।

बंधक REITs

बंधक REITs संपत्ति बंधक में निवेश करते हैं।कुछ mREITs, जैसा कि वे आमतौर पर कहा जाता है, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (MBS)खरीद सकते हैं आवासीय या वाणिज्यिक MBSs।अन्य उधारकर्ताओं और संपत्ति के मालिकों के लिए बंधक प्रसाद खरीदते हैं या उत्पन्न करते हैं।ये आरईआईटी एमबीएस के मूल्य में मूल्य प्रशंसा से या बंधक ऋण से एकत्र ब्याज से पैसा बनाते हैं।

ये आरईआईटी निवेशकों को बंधक बाजार तक पहुंच प्रदान करते हैं, जबकि उन्हें सार्वजनिक इक्विटी की तरलता और पारदर्शिता प्रदान करते हैं।

हाइब्रिड आरईआईटी

इस प्रकार के आरईआईटी में आरईआईटी क्षेत्र का सबसे छोटा प्रतिशत शामिल होता है।  वे इक्विटी और बंधक आरईआईटी का एक संयोजन हैं।  वे सीधे संपत्ति और बंधक ऋण दोनों में निवेश करते हैं। हाइब्रिड आरईआईटी में निवेश करने से, निवेशकों को एक संपत्ति में इक्विटी और बंधक आरईआईटी दोनों का लाभ मिलता है। हालांकि वे भौतिक अचल संपत्ति और बंधक / एमबीएस दोनों में निवेश कर सकते हैं, लेकिन आमतौर पर उन्हें एक दूसरे पर अधिक भारित किया जाता है।

हाइब्रिड आरईआईटी में निवेश बहुत कम अस्थिरता और नियमित आय के साथ आता है जो संपत्ति की प्रशंसा और लाभांश भुगतान से आता है।

कर लाभ के लाभ

आरईआईटीको कुछ संघीय नियमों का पालनकरने पर आयकर का भुगतान नहीं करना पड़ता है।आरईआईटी को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% सालाना शेयरधारकों को लाभांश और वितरण के रूप में वितरित करना चाहिए ।  आरईआईटी की कम से कम 75% संपत्ति अचल संपत्ति, नकद या अमेरिकी कोषागार में होनी चाहिए, जिसमें कम से कम 75% आय किराए, बंधक या अन्य अचल संपत्ति निवेश से आती है।7  REIT शेयर न्यूनतम 100 स्टॉकहोल्डर्स के पास होने चाहिए।

REIT ETFs

आरईआईटी ईटीएफ इक्विटी आरईआईटी और अन्य संबंधित उच्च लाभांश पैदावार के कारण निवेशकों के लिए जाने जाते हैं और उनके पक्ष में हैं ।

आरईआईटी ईटीएफ, इक्विटी और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीजदोनों से मिलता-जुलता है, जिससे निवेशकों को बहुत अधिक आय मिलती है।इस प्रकार की परिसंपत्तियों कोवार्षिक आधार पर शेयरधारकों को अपनी आय और मुनाफे का अधिकांश हिस्सा देना होगा।।

आरईआईटी और आरईआईटी ईटीएफ के उदाहरण

REITs

अमेरिकन टॉवर आरईआईटी (एएमटी ) बाजार पूंजीकरण द्वारा दुनिया की सबसे बड़ी आरईआईटी में से एक है, जो मई 2020 तक 101.1 बिलियन डॉलर था। 2012 में लॉन्च किया गया, यह 170,000 से अधिक बहुराष्ट्रीय संचार अचल संपत्ति का प्रबंधन करता है।सीधे शब्दों में कहें, कंपनी दुनिया भर में प्रसारण और वायरलेस संचार उपकरण और बुनियादी ढांचे का मालिक है और संचालित करती है।  आरईआईटी ने 2020 की पहली तिमाही में राजस्व में 9.9% की बढ़ोतरी के साथ $ 1.993 मिलियन की रिपोर्ट की, साथ ही 2019 में इसी अवधि में शुद्ध आय में 2.7% की वृद्धि से $ 419 मिलियन की वृद्धि दर्ज की।17 मई, 2019 तक, आरईआईटी लगभग 229 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था, और 1.72% की लाभांश उपज की पेशकश की।१०

साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप (SPG ) संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ी REITs में से एक है।यह उत्तरी अमेरिका, यूरोप और एशिया भर में खुदरा संपत्तियों का स्वामित्व और संचालन करता है, जिसमें शॉपिंग सेंटर और प्रीमियम आउटलेट भी शामिल हैं।  साइमन 17 मई 2019 तक $ 51 का कारोबार कर रहा था, जिसका मार्केट कैप 15.69 बिलियन डॉलर था।साइमन ने 16.28% की लाभांश उपज की पेशकश की।  2020 की पहली तिमाही के लिए, SPG ने कुल राजस्व $ 1.35 बिलियन, 2019 में इसी अवधि से $ 1.45 बिलियन की गिरावट दर्ज की। समेकित शुद्ध आय 2019 की पहली तिमाही में 631,947 डॉलर से घटकर $ 2020 में $ 505404 हो गई।

REIT ETFs

मोहरा REIT ETF ( प्रबंधन (AUM) के तहत 17 मई, 2019तक 54.6 बिलियन की संपत्ति थी, जिसका व्यय अनुपात 0.12% था।यह 4.1% से अधिक का आकर्षक लाभांश देता है।फंड की होल्डिंग में 183 शेयर हैं।शीर्ष 10 सबसे बड़े फंड की शुद्ध संपत्ति में 48.4% शामिल थे।विशेष आरईआईटी के पास 40.4% होल्डिंग्स का सबसे बड़ा आवंटन था, फंड के 14.4% आवासीय REITs में और 8.5% रिटेल REITs में थे।  VNQ 2020 से पहले तीन वर्षों के लिए 1.3% लौटा, और सितंबर 2004 में अपनी स्थापना के बाद से 7.52% ऊपर था।1617

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE)पर व्यापार करते हैं।१ ९