प्रतिबंधित सामान
प्रतिबंधित स्टॉक क्या है?
प्रतिबंधित स्टॉक एक निगम में स्वामित्व के अपंजीकृत शेयरों को संदर्भित करता है जो कि कॉर्पोरेट सहयोगी कंपनियों, जैसे अधिकारियों और निदेशकों को जारी किए जाते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक गैर-हस्तांतरणीय है और विशेष प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों के अनुपालन में कारोबार किया जाना चाहिए।
प्रतिबंधों का उद्देश्य समय से पहले बिक्री को रोकना है जो कंपनी को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक आमतौर पर कई वर्षों तक चलने वाले ग्रेडेड वेस्टिंग शेड्यूल के तहत बिक्री के लिए उपलब्ध हो जाता है । प्रतिबंधित स्टॉक को “लेटर स्टॉक” और “सेक्शन 1244 स्टॉक” भी कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- प्रतिबंधित स्टॉक कार्यकारी क्षतिपूर्ति का एक रूप है जहां गैर-हस्तांतरणीय शेयर कर्मचारियों को जारी किए जाते हैं जो बिक्री के समय पर शर्तों के साथ आते हैं।
- प्रतिबंधों में एक निहित अवधि शामिल होती है जो कई वर्षों तक हो सकती है, इस शर्त पर कि कर्मचारी कंपनी में कई वर्षों तक या किसी विशेष कंपनी के मील के पत्थर से मिलने तक काम करना जारी रखेगा।
- प्रतिबंधित स्टॉक का उपयोग स्थापित कंपनियों में सबसे आम है जो कर्मचारियों को इक्विटी का हिस्सा देकर प्रेरित करना चाहते हैं।
कैसे प्रतिबंधित स्टॉक काम करता है
प्रतिबंधित शेयर एक कर्मचारी को उनकी कंपनी में हिस्सेदारी प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पास निहित होने से पहले कोई ठोस मूल्य नहीं होता है। वेस्टिंग समय-समय पर कर्मचारियों को नियोक्ता द्वारा प्रदान की गई संपत्ति का अधिकार देता है, जिससे कर्मचारियों को अच्छा प्रदर्शन करने और कंपनी के साथ बने रहने का प्रोत्साहन मिलता है। किसी कंपनी द्वारा स्थापित वाइटिंग शेड्यूल यह निर्धारित करता है कि कर्मचारी संपत्ति का पूर्ण स्वामित्व प्राप्त करते हैं (इस मामले में, प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ)। प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को उनके वेस्टिंग के समय उचित बाजार मूल्य दिया जाता है।
2000 के दशक के मध्य में प्रतिबंधित स्टॉक अधिक लोकप्रिय हो गया क्योंकि कंपनियों को स्टॉक ऑप्शन अनुदानों की आवश्यकता थी। प्रतिबंधित स्टॉक को अक्सर कर्मचारी मुआवजे के रूप में उपयोग किया जाता है, इस स्थिति में, यह आम तौर पर कुछ शर्तों की संतुष्टि पर हस्तांतरणीय हो जाता है, जैसे कि समय की अवधि के लिए निरंतर रोजगार या विशेष उत्पाद-विकास मील के पत्थर की उपलब्धि, प्रति शेयर आय () ईपीएस) लक्ष्य, या अन्य वित्तीय लक्ष्य।
अंदरूनी सूत्रों को विलय और अधिग्रहण गतिविधि, हामीदारी गतिविधि और जब्त करना पड़ सकता है, कॉर्पोरेट या व्यक्तिगत प्रदर्शन के लक्ष्यों को पूरा करने में विफल रहता है, या SECL प्रतिबंधों से दूर चलता है।एसईसी नियम जो प्रतिबंधित स्टॉक की ट्रेडिंग को नियंत्रित करते हैं, उन्हें एसईसी नियम 144 के तहत उल्लिखित किया जाता है, जो प्रतिबंधित स्टॉक के पंजीकरण और सार्वजनिक व्यापार और अवधि और मात्रा को रखने की सीमा का वर्णन करता है।
एक कार्यकारी को प्रतिबंधित स्टॉक छोड़ देना चाहिए, उन्हें कंपनी छोड़ना चाहिए, कुछ पूर्व-निर्दिष्ट प्रदर्शन लक्ष्यों को याद करना चाहिए, या प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ परेशानी में पड़ना चाहिए।
ये शेयर डबल-ट्रिगर प्रावधान के साथ भी आ सकते हैं। इसका मतलब यह है कि अगर कंपनी दूसरे के द्वारा अधिगृहीत की जाती है तो कर्मचारी के शेयर अप्रतिबंधित हो जाते हैं और कर्मचारी को उसके पुनर्गठन में निकाल दिया जाता है।
प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (RSUs) बनाम प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार
प्रतिबंधित स्टॉक पर दो विविधताएं प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (RSU) और प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार हैं। एक प्रतिबंधित स्टॉक इकाई एक नियोक्ता द्वारा कर्मचारी को भविष्य में एक पूर्वनिर्धारित समय पर कंपनी के स्टॉक के शेयरों की संख्या को देने के लिए एक वादा किया जाता है। चूंकि आरएसयू वास्तव में स्टॉक नहीं हैं, लेकिन केवल वादा किए गए स्टॉक का अधिकार है, इसलिए वे कोई मतदान अधिकार नहीं रखते हैं । स्टॉक प्राप्त करने के लिए RSU का प्रयोग किया जाना चाहिए। एक RSU जिसे स्टॉक में परिवर्तित किया जाता है, जारी किए गए स्टॉक के वर्ग के लिए मानक मतदान अधिकार प्रदान करता है।
एक प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार कई तरीकों से RSU के समान है, सिवाय इस तथ्य के कि पुरस्कार भी मतदान के अधिकार के साथ आता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कर्मचारी के स्टॉक से सम्मानित होने के तुरंत बाद उसका मालिक होता है। आमतौर पर, एक RSU स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन कुछ मामलों में, एक कर्मचारी स्टॉक पुरस्कार के बदले RSU के नकद मूल्य को प्राप्त करने का चुनाव कर सकता है। यह प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कारों का मामला नहीं है, जिन्हें नकद के लिए भुनाया नहीं जा सकता।
प्रतिबंधित स्टॉक का कराधान
धारा 1244 के आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी)।प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर उस पूंजी लाभया हानि पर कर का भुगतानकरते हैं जो स्टॉक की कीमत के बीच अंतर की तारीख और उसके बिकने की तारीख के बीच अंतर से होता है।इसके अलावा, प्रतिबंधित स्टॉक उस वर्ष की आम आय के रूप में कर योग्य है, जिस वर्ष यह निहित होता है।यह स्टॉक विकल्पों के विपरीत है, जिन पर कर लगाया जाता है जब कर्मचारी अपने विकल्प का उपयोग करता है, न कि जब वे निहित होते हैं।
प्रतिबंधित स्टॉक की राशि जिसे आय के रूप में घोषित किया जाना चाहिए, वह स्टॉक के उचित बाजार मूल्य के साथ निहित तिथि का न्यूनतम मूल्य है । हालांकि, प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर धारा 83 (बी) चुनाव कर सकता है, जो उन्हें साधारण आयकर की गणना के प्रयोजनों के लिए अनुदान तिथि पर मूल्य का उपयोग करने की अनुमति देता है, न कि निहित तिथि। इस मामले में जल्द ही कर बिल का भुगतान किया जाना चाहिए, लेकिन अगर यह स्टॉक अनुदान तिथि और निहित तिथि के बीच की सराहना करता है तो यह काफी कम हो सकता है। इस चुनाव को लेने का जोखिम यह है कि यदि प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर कंपनी को शेयरों के निहित होने से पहले छोड़ देता है, तो शेयरों को जब्त कर लिया जाता है, और पहले से भुगतान किए गए कर गैर-वापसी योग्य होते हैं।
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