स्मॉल कैप स्टॉक्स बनाम लार्ज कैप स्टॉक्स: क्या अंतर है?

स्मॉल कैप स्टॉक्स बनाम लार्ज कैप स्टॉक्स: एक अवलोकन

ऐतिहासिक रूप से, बाजार पूंजीकरण, एक निगम के सभी बकाया शेयरों के मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है, जोखिम और वापसी दोनों के विपरीत या विपरीत संबंध हैं। औसतन, लार्ज-कैप कॉर्पोरेशंस- जिनकी यूएस कैपिटल मार्केट कैपिटल 10 बिलियन डॉलर है और वे मिड-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ते हैं। मिड-कैप कंपनियां $ 2 से $ 10 बिलियन के बीच कैपिटलाइज़ेशन वाली हैं, जबकि स्मॉल-कैप कॉर्पोरेशन में $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच है।

दलाली घरों के बीच लार्ज कैप और स्माल कैप की ये परिभाषाएं थोड़ी भिन्न होती हैं, और समय के साथ विभाजन रेखाएँ बदल गई हैं। अलग-अलग परिभाषाएं अपेक्षाकृत सतही हैं और केवल उन कंपनियों के लिए हैं जो सीमा पर हैं।

चाबी छीन लेना

• सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अक्सर उनके बाजार पूंजीकरण द्वारा खंडित किया जाता है – अर्थात, बाजार में उनके शेयरों का कुल मूल्य।
• लार्ज-कैप कॉरपोरेशन, या 10 बिलियन डॉलर या उससे अधिक के बड़े बाजार पूंजीकरण वाले, छोटे कैप की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ते हैं, जिनके बीच $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच मान हैं।
• बड़े कैप में अधिक परिपक्व कंपनियां होती हैं, और इसलिए मोटे बाजारों के दौरान कम अस्थिरता होती है क्योंकि निवेशक गुणवत्ता के लिए उड़ान भरते हैं और अधिक जोखिम वाले होते हैं।
• छोटे कैप और मिडकैप के शेयर बड़ी कैप की तुलना में निवेशकों के लिए अधिक किफायती हो सकते हैं, लेकिन छोटे शेयरों में अधिक मूल्य अस्थिरता होती है।

छोटे कैप स्टॉक

स्मॉल कैप शेयरों में मिड या लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में कम सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले शेयर होते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इन व्यवसायों के पास सभी बकाया शेयरों के कुल डॉलर मूल्य के $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन हैं – जो निवेशकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अंदरूनी सूत्रों द्वारा आयोजित किए गए हैं।

छोटे व्यवसाय शेयरों के छोटे प्रसाद को तैरेंगे। इसलिए, इन शेयरों का पतले कारोबार किया जा सकता है और उनके लेनदेन को अंतिम रूप देने में अधिक समय लग सकता है। हालांकि, स्मॉल-कैप मार्केटप्लेस एक जगह है जहां व्यक्तिगत निवेशक को संस्थागत निवेशकों पर लाभ होता है। चूंकि वे स्टॉक के बड़े ब्लॉक खरीदते हैं, इसलिए संस्थागत निवेशक खुद को अक्सर छोटे-कैप प्रसाद में शामिल नहीं करते हैं। यदि वे करते हैं, तो वे खुद को इन छोटे व्यवसायों के नियंत्रण वाले हिस्से पाएंगे।

तरलता की कमी छोटे कैप शेयरों के लिए एक संघर्ष बनी हुई है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो विविधीकरण पर अपने पोर्टफोलियो के निर्माण में गर्व करते हैं। इस अंतर के दो प्रभाव हैं:

1. स्मॉल-कैप निवेशक शेयरों को उतारने के लिए संघर्ष कर सकते हैं। जब किसी बाज़ार में कम तरलता होती है, तो निवेशक को दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ किसी विशेष होल्डिंग को खरीदने या बेचने में अधिक समय लग सकता है।
2. स्मॉल-कैप फंडों के प्रबंधक अपने फंड को प्रबंधन (एयूएम) थ्रेसहोल्ड के तहत कम संपत्ति पर नए निवेशकों को बंद कर देते हैं ।

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तरलता की कमी छोटे कैप के लिए एक संघर्ष बनी हुई है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो विविधीकरण पर अपने पोर्टफोलियो के निर्माण में गर्व करते हैं।

बड़े कैप स्टॉक

लार्ज कैप स्टॉक्स- जिसे बड़े कैप के रूप में जाना जाता है – वे शेयर हैं जो 10 अरब डॉलर या उससे अधिक के बाजार पूंजीकरण के साथ निगमों के लिए व्यापार करते हैं। लार्ज-कैप स्टॉक मोटे बाजारों के दौरान कम अस्थिर होते हैं क्योंकि निवेशक गुणवत्ता और स्थिरता के लिए उड़ान भरते हैं और अधिक जोखिम वाले होते हैं।

इन कंपनियों में 90% से अधिक अमेरिकी इक्विटी मार्केटप्लेस शामिल हैं और इसमें मोबाइल संचार दिग्गज ऐप्पल (AAPL), बहुराष्ट्रीय समूह बर्कशायर हैथवे (BRK. A), और तेल और गैस कोलोसस एक्सॉन मोबिल (XOM) जैसे नाम शामिल हैं। कई सूचकांक और बेंचमार्क बड़ी-कैप कंपनियों जैसे डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 (एसएंडपी 500) का अनुसरण करते हैं।

चूंकि बड़े कैप स्टॉक अमेरिकी इक्विटी बाजार के अधिकांश हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसलिए उन्हें अक्सर कोर पोर्टफोलियो निवेश के रूप में देखा जाता है। लार्ज कैप शेयरों के साथ अक्सर जुड़े लक्षणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

1. पारदर्शी: बड़ी कैप कंपनियां आमतौर पर पारदर्शी होती हैं, जिससे निवेशकों को उनके बारे में सार्वजनिक जानकारी का पता लगाना और उनका विश्लेषण करना आसान हो जाता है।
2. लाभांश भुगतानकर्ता: बड़ी टोपी, स्थिर, स्थापित कंपनियां अक्सर कंपनियां होती हैं जो निवेशक लाभांश आय वितरण के लिए चुनते हैं। उनकी परिपक्व बाजार स्थापना ने उन्हें उच्च लाभांश भुगतान अनुपात की स्थापना और प्रतिबद्ध करने की अनुमति दी है।
3. स्थिर और प्रभावशाली: लार्ज कैप स्टॉक आमतौर पर पीक व्यापार चक्र चरणों में ब्लू-चिप कंपनियां हैं, जो स्थापित और स्थिर राजस्व और कमाई करती हैं। वे अपने आकार के कारण बाजार की अर्थव्यवस्था के साथ आगे बढ़ते हैं। वे बाजार के नेता भी हैं। वे वैश्विक बाजार संचालन के साथ अक्सर नवीन समाधानों का उत्पादन करते हैं, और इन कंपनियों के बारे में बाजार की खबरें आम तौर पर समग्र बाजार के लिए प्रभावी होती हैं।

मुख्य अंतर

तरलता और अनुसंधान कवरेज के संदर्भ में बड़े कैप के लिए एक निश्चित लाभ है। लार्ज-कैप प्रसाद का एक मजबूत पालन होता है, और निवेशकों की समीक्षा के लिए कंपनी के वित्तीय, स्वतंत्र अनुसंधान और बाजार के आंकड़ों की प्रचुरता उपलब्ध है। इसके अतिरिक्त, बड़े कैप अधिक बाजार दक्षता के साथ काम करते हैं – कीमतों पर व्यापार जो अंतर्निहित कंपनी को दर्शाता है – साथ ही, वे अपने छोटे चचेरे भाई की तुलना में अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं।

स्मॉल कैप स्टॉक अधिक अस्थिर और जोखिम भरा निवेश करते हैं। स्मॉल-कैप फर्मों की आम तौर पर पूंजी तक कम पहुंच होती है और कुल मिलाकर, उतने वित्तीय संसाधन नहीं होते हैं। इससे छोटी कंपनियों के लिए नकदी प्रवाह में अंतर  को कम करने के लिए आवश्यक वित्तपोषण  प्राप्त करना मुश्किल हो  जाता है, नए बाजार में वृद्धि होती है, या बड़े  पूंजीगत व्यय को अंजाम दिया जाता है । आर्थिक चक्र में कमी के दौरान यह समस्या छोटी कंपनियों के लिए और गंभीर हो सकती है।

स्मॉल-कैप शेयरों के अतिरिक्त जोखिम के बावजूद, उनमें निवेश करने के लिए अच्छे तर्क हैं। एक लाभ यह है कि छोटी कंपनियों के लिए आनुपातिक रूप से बड़ी विकास दर उत्पन्न करना आसान है। $ 500,000 की बिक्री $ 5 मिलियन की बिक्री की तुलना में बहुत आसानी से दोगुनी हो सकती है। इसके अलावा, चूंकि एक छोटा, अंतरंग प्रबंधकीय कर्मचारी अक्सर छोटी कंपनियों को चलाता है, वे अधिक तेज़ी से बदलती बाजार स्थितियों के अनुकूल हो सकते हैं, जिस तरह से एक छोटी सी नाव के लिए पाठ्यक्रम को बदलना आसान होता है, जैसे कि एक बड़े महासागर लाइनर के लिए।

इसी तरह, लार्ज-कैप स्टॉक हमेशा आदर्श नहीं होते हैं। परिपक्व कंपनियों के रूप में, वे कम विकास के अवसरों की पेशकश कर सकते हैं और बदलते आर्थिक रुझानों के समान नहीं हो सकते हैं। वास्तव में, कई बड़ी कंपनियों ने उथल-पुथल का अनुभव किया है और पक्ष खो दिया है। सिर्फ इसलिए कि यह एक बड़ी टोपी है, इसका मतलब यह नहीं है कि यह हमेशा एक महान निवेश है। आपको अभी भी अपना शोध करना है, जिसका अर्थ है अन्य, छोटी कंपनियों को देखना जो आपको आपके समग्र निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक महान आधार प्रदान कर सकते हैं  ।

ऐतिहासिक उदाहरण

2018 के अंत में अस्थिरता ने छोटे कैप पर हमला किया, हालांकि यह कोई नई घटना नहीं है।2018 की पहली तीन तिमाहियों में स्मॉल कैप शेयरों ने अच्छा प्रदर्शन किया, एस एंड पी 500 के लिए 8.5% की तुलना में रसेल 2000 इंडेक्स में 13.4% के साथ सितंबर में प्रवेश किया। 1980 और 2015 के बीच1, छोटे कैप का औसत 11.24% वार्षिक विकास रहा। बढ़ती ब्याज दरों के मद्देनजर, आसानी से मिडकैप 8.59% और लार्ज कैप 8% पर बंद हो गए।  2019 के पहले हफ्तों में, रसेल 2000 ने एस एंड पी 500 के 3.7% तक बाजार का नेतृत्व किया।१