स्टेप-अप बॉन्ड
स्टेप-अप बॉन्ड क्या है?
एक स्टेप-अप बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड है जो कम प्रारंभिक ब्याज दर का भुगतान करता है लेकिन इसमें एक विशेषता शामिल है जो आवधिक अंतराल पर दर में वृद्धि की अनुमति देता है। दर में वृद्धि, साथ ही समय की संख्या और सीमा, बांड की शर्तों पर निर्भर करती है। एक स्टेप-अप बॉन्ड निवेशकों को बढ़ती ब्याज दरों को ध्यान में रखते हुए निश्चित-आय प्रतिभूतियों के लाभ प्रदान करता है ।
हालाँकि, एक स्टेप-अप बॉन्ड पर दी जाने वाली प्रारंभिक दर अन्य निश्चित-आय निवेशों में दी जाने वाली दरों से कम हो सकती है। हालाँकि, स्टेप-अप बॉन्ड के कई लाभ हैं, निवेशकों को इन ऋण प्रतिभूतियों से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों के बारे में भी जानकारी होनी चाहिए।
चाबी छीन लेना
- एक स्टेप-अप बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड है जो कम प्रारंभिक ब्याज दर का भुगतान करता है लेकिन इसमें एक विशेषता शामिल है जो आवधिक अंतराल पर दर में वृद्धि की अनुमति देता है।
- दर की संख्या और सीमा बढ़ जाती है – साथ ही समय-अवधि बांड की शर्तों पर निर्भर करती है।
- स्टेप-अप बांड निवेशकों को आवधिक ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जबकि उन्हें भविष्य में उच्च दर अर्जित करने का मौका देता है।
- कुछ बॉन्ड एकल स्टेप-अप बॉन्ड होते हैं जिनकी कूपन दर में केवल एक वृद्धि होती है, जबकि अन्य में बहु-स्टेप वृद्धि हो सकती है।
स्टेप-अप बॉन्ड कैसे काम करते हैं
बांड ऋण साधन प्रतिभूतियां या IOUs हैं जो निगम और सरकारी एजेंसियां निवेशकों को एक परियोजना या विस्तार के लिए धन जुटाने के लिए जारी करती हैं। आमतौर पर, निवेशक अपने अंकित मूल्य राशि के लिए बॉन्ड अपफ्रंट के लिए भुगतान करता है, जो प्रत्येक $ 1,000 हो सकता है। बांड के परिपक्व होने पर निवेशक को 1,000 डॉलर ( मूल राशि कहा जाता है ), चुकाया जाएगा ( परिपक्वता तिथि कहा जाता है )। अधिकांश बांड एक आवधिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं, (जिसे कूपन दर कहा जाता है ), जो आमतौर पर बांड के जीवन पर तय की जाती है।
उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 1,000 ट्रेजरी बांड को 10% की दर से खरीदता है, जो दस वर्षों में 2% -मुद्रीकरण के साथ-साथ निवेशक को 2% कूपन दर के आधार पर ब्याज भुगतान का भुगतान करेगा। बांड के परिपक्व होने पर या दस साल में निवेशक को 1,000 डॉलर का मूलधन चुकाना होगा।
इसके विपरीत, एक स्टेप-अप बॉन्ड शुरुआती वर्षों में कम दर का भुगतान करता है, और समय के साथ इसकी दर बढ़ जाती है ताकि निवेशकों को परिपक्वता तिथि दृष्टिकोण के अनुसार एक उच्च कूपन दर प्राप्त हो। उदाहरण के लिए, पांच साल के स्टेप-अप बॉन्ड में शुरुआती दो साल के लिए 2.5% और अंतिम तीन साल के लिए 4.5% कूपन दर हो सकती है। क्योंकि बॉन्ड के जीवन पर कूपन भुगतान बढ़ता है, एक स्टेप-अप बॉन्ड निवेशकों को बॉन्ड ब्याज भुगतान की स्थिरता का लाभ देता है जबकि कूपन दर में वृद्धि से लाभ होता है। हालाँकि, स्टेप-अप सुविधा के परिणामस्वरूप, स्टेप-अप बॉन्ड में अन्य निश्चित-दर बॉन्ड की तुलना में शुरू में कम कूपन दर होती है।
स्टेप-अप बॉन्ड रेट बढ़ता है
स्टेप-अप बॉन्ड की संरचना में एकल या एकाधिक दर में वृद्धि हो सकती है। सिंगल स्टेप-अप बॉन्ड, जिसे एक-स्टेप बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है, बॉन्ड के जीवनकाल में कूपन दर में एक वृद्धि होती है। इसके विपरीत, मल्टी-स्टेप-अप बॉन्ड सुरक्षा के जीवन के भीतर कई बार कूपन को ऊपर की ओर समायोजित कर सकता है। कूपन एक पूर्व निर्धारित कार्यक्रम का पालन करता है।
स्टेप-अप बॉन्ड ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) के समान हैं।एक TIPS का प्रमुख मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता हैऔर अपस्फीति के साथ घटता है।मुद्रास्फीति अमेरिकी अर्थव्यवस्था में मूल्य वृद्धि की दर है और इसे उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा मापा जाता है।TIPS एक निश्चित दर पर ब्याज का भुगतान करते हैं, जो कि समायोजित मूल राशि पर लागू होता है।नतीजतन, ब्याज भुगतान की मात्रा मुद्रास्फीति के साथ बढ़ती है और अपस्फीति के साथ गिरती है।
स्टेप-अप बॉन्ड्स के फायदे
स्टेप-अप बॉन्ड आमतौर पर बढ़ते-बढ़ते बाजार में अन्य निश्चित-दर के निवेश से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। प्रत्येक चरण के साथ, बॉन्डहोल्डर्स को उच्च दर का भुगतान किया जाता है, और चूंकि उच्च बाजार दरों पर खोने का कम जोखिम होता है, इसलिए स्टेप-अप में कम मूल्य की अस्थिरता या मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है।
यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि बांड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से संबंधित हैं, जिसका अर्थ है कि जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं। इसके विपरीत, बढ़ती ब्याज दरें बॉन्ड बाजार में बिकवाली का कारण बनती हैं, और बॉन्ड की कीमतें गिर जाती हैं। बिकवाली का कारण यह है कि मौजूदा फिक्स्ड रेट बॉन्ड बढ़ते बाजार में कम आकर्षक हैं। निवेशक आमतौर पर उच्च-उपज वाले बॉन्ड की मांग करते हैं क्योंकि दरें बढ़ती हैं और उनके कम-दर वाले बॉन्ड को डंप करते हैं। समय के साथ बॉन्ड की दर बढ़ने पर स्टेप-अप बॉन्ड निवेशकों को इस प्रक्रिया से बचने में मदद करते हैं।
स्टेप-अप बांड द्वितीयक बाजार पर बेचते हैं और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा विनियमित होते हैं । नतीजतन, बाजार में आमतौर पर पर्याप्त खरीदार और विक्रेता होते हैं, जिन्हें तरलता कहा जाता है- निवेशकों को आसानी से पदों से प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए।
पेशेवरों
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बॉन्ड के जीवन पर एक स्टेप-अप बॉन्ड का ब्याज भुगतान बढ़ता है।
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SEC, स्टेप-अप बॉन्ड को नियंत्रित करता है।
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स्टेप-अप बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम होता है।
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स्टेप-अप फीचर बाजार दर और मूल्य अस्थिरता के जोखिम को कम करता है।
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स्टेप-अप बॉन्ड बहुत तरल होते हैं।