उपयुक्त (उपयुक्तता)

उपयुक्त (उपयुक्तता) क्या है?

एक निवेशक को फर्म द्वारा अनुशंसित किए जाने से पहले फिनारा नियम 2111 में उल्लिखित उपयुक्तता आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए। दुनिया के अधिकांश हिस्सों में, वित्तीय पेशेवरों का एक कर्तव्य है कि वे यह सुनिश्चित करें कि निवेश एक ग्राहक के लिए उपयुक्त हो। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य में, वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) इन नियमों की देखरेख करता है और उन्हें लागू करता है। उपयुक्तता मानक फिदायीन आवश्यकताओं के समान नहीं हैं।

चाबी छीन लेना

• एक निवेशक को फर्म द्वारा अनुशंसित किए जाने से पहले फिनारा नियम 2111 में उल्लिखित उपयुक्तता आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।
• एफआईटीआरए दिशानिर्देशों के आधार पर निवेशक की स्थिति पर निर्भरता उपयुक्त है।
• उपयुक्तता मानक फिदायीन आवश्यकताओं के समान नहीं हैं।

उपयुक्त (उपयुक्तता) को समझना

किसी भी वित्तीय फर्म या एक निवेशक के साथ काम करने वाले व्यक्ति को इस सवाल का जवाब देना चाहिए, “क्या यह निवेश मेरे ग्राहक के लिए उपयुक्त है?” फर्म, या संबद्ध व्यक्ति के पास कानूनी रूप से उचित आधार, या उच्च स्तर का विश्वास होना चाहिए, जो निवेशक को वे सुरक्षा प्रदान कर रहे हैं, वह उस निवेशक के उद्देश्यों के अनुरूप है, जैसे कि जोखिम सहिष्णुता, जैसा कि उनके निवेश प्रोफ़ाइल में कहा गया है।

दोनों वित्तीय सलाहकारों और दलाल-डीलरों को एक उपयुक्तता दायित्व को पूरा करना चाहिए, जिसका अर्थ है कि ऐसी सिफारिशें करना जो अंतर्निहित ग्राहक के सर्वोत्तम हितों के अनुरूप हों। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) दोनों प्रकार की वित्तीय संस्थाओं को मानकों के तहत नियंत्रित करता है, जिनके लिए उन्हें अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त सिफारिशें करने की आवश्यकता होती है। हालांकि, ब्रोकर या ब्रोकर-डीलर भी ब्रोकर-डीलर फर्म की ओर से काम करते हैं, यही वजह है कि निवेशकों को शिकारी प्रथाओं से बचाने के लिए उपयुक्तता की अवधारणा को परिभाषित करने की आवश्यकता है।

FINRA नियम 2111 में ग्राहक के निवेश प्रोफ़ाइल को शामिल किया गया है, लेकिन इसमें ग्राहक की उम्र, अन्य निवेश, वित्तीय स्थिति और ज़रूरतें, कर की स्थिति, निवेश के उद्देश्य, निवेश के अनुभव, निवेश का समय क्षितिज, तरलता की आवश्यकता, [और] जोखिम सहिष्णुता तक सीमित नहीं है। अन्य जानकारी के बीच। ब्रोकर, या किसी अन्य विनियमित इकाई द्वारा निवेश की सिफारिश, इस नियम को स्वचालित रूप से ट्रिगर करेगी।

एकमुश्त घोटाले के अलावा कोई निवेश, स्वाभाविक रूप से किसी निवेशक के लिए उपयुक्त या अनुपयुक्त नहीं है। एफआईटीआरए दिशानिर्देशों के आधार पर निवेशक की स्थिति पर निर्भरता उपयुक्त है। उदाहरण के लिए, एक 95 वर्षीय विधवा के लिए, जो एक निश्चित आय पर रह रही है, सट्टा निवेश, जैसे कि विकल्प और वायदा, पैसा स्टॉक आदि, बेहद अनुपयुक्त हैं। विधवा निवेश के लिए कम जोखिम सहिष्णुता है जो मूलधन खो सकती है। दूसरी ओर, महत्वपूर्ण नेट वर्थ और निवेश अनुभव वाला एक कार्यकारी अपने पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में उन सट्टा निवेशों को लेने में सहज हो सकता है।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि निवेशक प्रकार, उपयुक्तता की आवश्यकताएं असामान्य रूप से उच्च लेनदेन लागत और अत्यधिक पोर्टफोलियो टर्नओवर को कवर करती हैं, जिसे कमीशन फीस उत्पन्न करने के लिए मंथन कहा जाता है ।

उपयुक्तता बनाम फिदूसरी आवश्यकताएँ

लोग उपयुक्तता और प्रत्यारोपित शब्दों को भ्रमित कर सकते हैं । दोनों ही निवेशक को हानि या अत्यधिक जोखिम से बचाने की कोशिश करते हैं। हालांकि, निवेशक देखभाल के मानक अलग हैं। किसी भी व्यक्ति को किसी अन्य व्यक्ति के धन के प्रबंधन की कानूनी जिम्मेदारी है। निवेश सलाहकार, जो आमतौर पर शुल्क-आधारित होते हैं, वे प्रत्ययी मानकों के लिए बाध्य होते हैं। ब्रोकर-डीलरों, को आमतौर पर कमीशन द्वारा मुआवजा दिया जाता है, आमतौर पर केवल एक उपयुक्तता दायित्व को पूरा करना होता है।

एक वित्तीय सलाहकार की जिम्मेदारी है कि वह अभी भी उचित मानकों का पालन करते हुए उपयुक्त निवेश की सिफारिश करे। मानकों को सलाहकार को अपने ग्राहक के हितों को अपने या अपने फर्म के हितों से ऊपर रखने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, सलाहकार ग्राहक के खाते के लिए उन्हें खरीदने या खरीदने से पहले अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों को नहीं खरीद सकता है। विडंबनापूर्ण मानकों ने उन ट्रेडों को बनाने पर रोक लगा दी है जो सलाहकार या उनके निवेश फर्म को उच्च कमीशन शुल्क का भुगतान कर सकते हैं।

सलाहकार को ग्राहक निवेश सलाह देते समय सही और पूरी जानकारी और विश्लेषण का उपयोग करना चाहिए। हितों के टकराव से बचने के लिए, प्रत्ययी ग्राहक के लिए संभावित विवादों का खुलासा करेगा, और फिर ग्राहक के हितों को अपने समक्ष रखेगा। इसके अतिरिक्त, सलाहकार एक सर्वोत्तम निष्पादन मानक के तहत ट्रेड शुरू करता है, जहां वे सबसे कम लागत पर और उच्चतम दक्षता के साथ लेनदेन को निष्पादित करने के लिए काम करते हैं।