सतत विकास दर (SGR)

सतत विकास दर (SGR) क्या है?

स्थायी विकास दर (SGR) विकास की अधिकतम दर है जो एक कंपनी या सामाजिक उद्यम अतिरिक्त विकास या ऋण के साथ वित्त विकास के बिना बनाए रख सकता है। एसजीआरआर में वित्तीय उत्तोलन में वृद्धि के बिना बिक्री और राजस्व वृद्धि को अधिकतम करना शामिल है । एसजीआर हासिल करने से कंपनी को ओवर-लीवरेज होने से बचाने और वित्तीय संकट से बचने में मदद मिल सकती है।

फॉर्मूला और एसजीआर की गणना

सबसे पहले, कंपनी के इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न प्राप्त या गणना करें । ROE कंपनी की शेयरधारकों की इक्विटी की शुद्ध आय की तुलना करके किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापता है ।

फिर, कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात को 1. से घटाएं । लाभांश भुगतान अनुपात शेयरधारकों को भुगतान किए गए प्रति शेयर कमाई का प्रतिशत लाभांश के रूप में है। अंत में, कंपनी के आरओई द्वारा अंतर को गुणा करें।

चाबी छीन लेना

• स्थायी विकास दर (SGR) विकास की अधिकतम दर है जो एक कंपनी अतिरिक्त इक्विटी या ऋण के साथ वित्त विकास के बिना बनाए रख सकती है।
• उच्च एसजीआर वाली कंपनियां आमतौर पर अपने बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने, उच्च-मार्जिन उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करने और सूची का प्रबंधन करने, देय खातों और प्राप्य खातों के लिए प्रभावी होती हैं।
• लंबी अवधि में एक उच्च एसजीआर बनाए रखना कई कारणों से कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है, जिसमें बाजार में प्रवेश करने की प्रतियोगिता, आर्थिक स्थितियों में बदलाव और अनुसंधान और विकास को बढ़ाने की आवश्यकता शामिल है।

एसजीआर आपको क्या बता सकता है

एक कंपनी के लिए अपने एसजीआर से ऊपर काम करने के लिए, उसे बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने और उच्च-मार्जिन उत्पादों और सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, इन्वेंट्री प्रबंधन महत्वपूर्ण है और प्रबंधन को कंपनी की बिक्री के स्तर से मेल खाने और बनाए रखने के लिए आवश्यक चल रही इन्वेंट्री की समझ होनी चाहिए।

किसी कंपनी का SGR यह पहचानने में मदद कर सकता है कि क्या वह दिन-प्रतिदिन के संचालन को ठीक से प्रबंधित कर रहा है, जिसमें उसके बिलों का भुगतान करना और समय पर भुगतान करना शामिल है। प्रबंध देनदारी लेखों की जरूरत है एक समय पर ढंग से प्रबंधित किया जा करने के लिए नकदी प्रवाह सुचारू रूप से चालू रखने के लिए।

प्राप्य खातों का प्रबंधन

प्राप्य खातों के संग्रह का प्रबंधन भी नकदी प्रवाह और लाभ मार्जिन बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है। प्राप्य खाते कंपनी के ग्राहकों द्वारा दिए गए पैसे का प्रतिनिधित्व करते हैं। कंपनी को अपने प्राप्तियों को एकत्र करने में अधिक समय लगता है और यह संभावना अधिक होती है कि इसके प्रवाह को ठीक करने के लिए नकदी प्रवाह की कमी और संघर्ष हो सकता है। नतीजतन, कंपनी को इस नकदी प्रवाह की कमी के लिए अतिरिक्त ऋण या इक्विटी लगाने की आवश्यकता होगी। कम एसजीआर वाली कंपनियां अपने वेतन और प्राप्य को प्रभावी ढंग से प्रबंधित नहीं कर सकती हैं।

उच्च एसजीआर की अस्थिरता

लंबी अवधि में उच्च एसजीआर बनाए रखना ज्यादातर कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है। जैसे-जैसे राजस्व बढ़ता है, एक कंपनी अपने उत्पादों के साथ बिक्री संतृप्ति बिंदु तक पहुंचती है। परिणामस्वरूप, विकास दर को बनाए रखने के लिए, कंपनियों को नए या अन्य उत्पादों में विस्तार करने की आवश्यकता होती है, जिसमें कम लाभ मार्जिन हो सकता है। कम मार्जिन से लाभप्रदता घट सकती है, वित्तीय संसाधनों में कमी हो सकती है, और संभावित रूप से विकास को बनाए रखने के लिए नए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है। दूसरी ओर, जो कंपनियां अपने एसजीआर को प्राप्त करने में विफल रहती हैं, उनमें ठहराव का खतरा होता है।

SGR गणना मानती है कि एक कंपनी ऋण और इक्विटी की लक्ष्य पूंजी संरचना को बनाए रखना चाहती है, एक स्थिर लाभांश भुगतान अनुपात बनाए रखना और संगठन को अनुमति देने के साथ ही बिक्री में तेजी लाना।

ऐसे मामले हैं जब किसी कंपनी की वृद्धि आत्म-निधि से अधिक हो जाती है। इन मामलों में, फर्म को एक वित्तीय रणनीति तैयार करनी चाहिए जो कि पूंजी को तेजी से बढ़ाने के लिए आवश्यक हो। कंपनी इक्विटी जारी कर सकती है, ऋण के माध्यम से वित्तीय लाभ बढ़ा सकती है, लाभांश भुगतान को कम कर सकती है या अपने राजस्व की दक्षता को अधिकतम करके लाभ मार्जिन बढ़ा सकती है । ये सभी कारक कंपनी के एसजीआर को बढ़ा सकते हैं।

एसजीआर और खूंटी अनुपात के बीच अंतर

मूल्य-टू-आय वृद्धि अनुपात (पीईजी अनुपात) एक शेयर की है कीमत करने वाली आय (पी / ई) अनुपात एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए अपनी आय की वृद्धि दर से विभाजित। पीईजी अनुपात का उपयोग कंपनी की आय में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए एक शेयर के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। PEG अनुपात P / E अनुपात से अधिक पूर्ण चित्र प्रदान करने के लिए कहा जाता है।

SGR में कंपनी के शेयर मूल्य को ध्यान में रखे बिना किसी कंपनी की वृद्धि दर शामिल होती है जबकि PEG अनुपात विकास की गणना करता है क्योंकि यह शेयर की कीमत से संबंधित है। नतीजतन, एसजीआर एक मीट्रिक है जो विकास की व्यवहार्यता का मूल्यांकन करता है क्योंकि यह उसके ऋण और इक्विटी से संबंधित है। पीईजी अनुपात एक मूल्यांकन मीट्रिक है जो यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि स्टॉक की कीमत का मूल्यांकन किया गया है या ओवरवैल्यूड है।

एसजीआर का उपयोग करने की सीमाएं

SGR को प्राप्त करना हर कंपनी का लक्ष्य होता है, लेकिन कुछ हेडविंड किसी व्यवसाय को अपने SGR को बढ़ाने और प्राप्त करने से रोक सकते हैं।

उपभोक्ता के रुझान और आर्थिक परिस्थितियां किसी व्यवसाय को उसके स्थायी विकास को प्राप्त करने में मदद कर सकती हैं या फर्म को पूरी तरह से चूकने का कारण बन सकती हैं। कम डिस्पोजेबल आय वाले उपभोक्ता पारंपरिक रूप से खर्च के साथ अधिक रूढ़िवादी हैं, जिससे उन्हें भेदभाव करने वाले खरीदार मिल जाते हैं। कंपनियां कीमतों में गिरावट और संभावित वृद्धि में कमी करके इन ग्राहकों के व्यवसाय के लिए प्रतिस्पर्धा करती हैं। कंपनियां मौजूदा ग्राहकों को बनाए रखने और बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए नए उत्पाद विकास में पैसा भी लगाती हैं, जिससे कंपनी की एसजीआर बढ़ने और हासिल करने की क्षमता में कटौती हो सकती है।

एक कंपनी के पूर्वानुमान और व्यापार की योजना दीर्घकालिक में स्थायी विकास प्राप्त करने की अपनी क्षमता से अलग हो सकती है। कंपनियां कभी-कभी विकास की क्षमता के साथ अपनी विकास रणनीति को भ्रमित करती हैं और अपने इष्टतम एसजीआर को गलत मानती हैं। यदि दीर्घकालिक नियोजन खराब है, तो कोई कंपनी अल्पावधि में उच्च विकास दर हासिल कर सकती है, लेकिन दीर्घावधि में उसे बनाए नहीं रखेगी।

दीर्घकालिक में, कंपनियों को अचल संपत्तियों की खरीद के माध्यम से खुद को पुनर्निवेश करने की आवश्यकता होती है, जो संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपीपी और ई) हैं। नतीजतन, कंपनी को निवेश के माध्यम से अपने दीर्घकालिक विकास को निधि देने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है।

तेल और गैस जैसे पूंजी-गहन उद्योगों को ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, ताकि उनके उपकरण जैसे तेल ड्रिलिंग मशीन और तेल रिसाव इतने महंगे हैं, का संचालन जारी रहे।

निष्पक्ष तुलना और सार्थक बेंचमार्क हासिल करने के लिए अपने उद्योग में समान कंपनियों के साथ कंपनी के एसजीआर की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

एसजीआर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

मान लीजिए कि किसी कंपनी का आरओई 15% और लाभांश भुगतान अनुपात 40% है। आप इसकी एसजीआर की गणना इस प्रकार करेंगे:

आरओई: ०।1५