वायदा अनुबंध पर ट्रेडिंग विकल्प

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट इक्विटी इंडेक्स से लेकर कीमती धातुओं तक, सभी प्रकार के वित्तीय उत्पादों के लिए उपलब्ध हैं । वायदा पर आधारित ट्रेडिंग विकल्प का अर्थ है कि आप जिस दिशा में एक अंतर्निहित उत्पाद को स्थानांतरित करेंगे, उस दिशा के आधार पर कॉल या लिखना या विकल्प खरीदना  ।

विकल्प खरीदने से वायदा अनुबंधों के आंदोलन से लाभ का रास्ता मिलता है, लेकिन वास्तविक भविष्य को खरीदने की लागत के एक अंश पर। यदि आप भविष्य के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद करते हैं तो एक कॉल खरीदें। एक पुट खरीदें अगर आप भविष्य के मूल्य में गिरावट की उम्मीद करते हैं। विकल्प खरीदने की लागत प्रीमियम है । व्यापारी भी विकल्प लिखते हैं।

चाबी छीन लेना

• वायदा पर विकल्प अन्य प्रतिभूतियों (जैसे स्टॉक) पर विकल्पों के समान काम करते हैं, लेकिन वे नकदी से व्यवस्थित होते हैं और यूरोपीय शैली के होते हैं, जिसका अर्थ है कोई प्रारंभिक व्यायाम नहीं।
• फ्यूचर्स विकल्पों को एक ‘दूसरा व्युत्पन्न’ माना जा सकता है और विस्तार पर ध्यान देने के लिए व्यापार की आवश्यकता होती है।
• वायदा पर विकल्पों के लिए प्रमुख विवरण विकल्प अनुबंध और अंतर्निहित वायदा अनुबंध दोनों के लिए अनुबंध विनिर्देश हैं।

वायदा पर विकल्प

कई वायदा अनुबंधों में उनके पास विकल्प जुड़े होते हैं।सोने के विकल्प, उदाहरण के लिए, सोने के वायदा ( अंतर्निहित कहा जाता है)की कीमत पर आधारित हैं, दोनों शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) समूह केमाध्यम से मंजूरी दे दी।भविष्य को खरीदने के लिए $ 8,350 का प्रारंभिक मार्जिन लगाने की आवश्यकता होती है – यह राशि सीएमई द्वारा निर्धारित की जाती है, और वायदा अनुबंध से भिन्न होती है – जो 100 औंस सोने का नियंत्रण देती है।  $ 2 सोने का विकल्प खरीदना, उदाहरण के लिए, केवल $ 2 x 100 औंस = $ 200 खर्च होता है, जिसे प्रीमियम (प्लस कमीशन) कहा जाता है। प्रीमियम और विकल्प को नियंत्रित करने वाले विकल्प से भिन्न होता है, लेकिन एक विकल्प की स्थिति लगभग हमेशा एक समान वायदा की तुलना में कम खर्च होती है।

एक कॉल विकल्प खरीदें यदि आपको लगता है कि कीमत में वृद्धि होगी। यदि विकल्प समाप्त होने से पहले अंतर्निहित कीमत बढ़ जाती है, तो आपके विकल्प का मूल्य बढ़ जाएगा। यदि मान नहीं बढ़ता है, तो आप विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देते हैं।

यदि आपको लगता है कि अंतर्निहित कम हो जाएगा तो पुट विकल्प खरीदें। यदि आपके विकल्प के समाप्त होने से पहले मूल्य में अंतर्निहित गिरावट आती है, तो आपका विकल्प मूल्य में बढ़ जाएगा। यदि अंतर्निहित ड्रॉप नहीं करता है, तो आप विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देते हैं।

ग्रीक,’ चर पर आधारित होती हैं जो विकल्प की कीमत को प्रभावित करती हैं। यूनानियों जोखिम उपायों का एक सेट है जो इंगित करता है कि समय-मूल्य क्षय के लिए एक विकल्प कैसे उजागर होता है  ।

किसी लाभ में ताला लगाने या प्रीमियम भुगतान से कम नुकसान को कम करने से पहले विकल्प खरीदे और बेचे जाते हैं। 

आय के विकल्प लिखना

जब कोई विकल्प खरीदता है, तो किसी और को वह विकल्प लिखना होता है। विकल्प के लेखक, जो कोई भी हो सकता है, खरीदार को सामने (आय) से प्रीमियम प्राप्त करता है लेकिन फिर उस विकल्प के खरीदार द्वारा प्राप्त लाभ को कवर करने के लिए उत्तरदायी होता है। विकल्प लेखक का लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन दायित्व बड़ा है क्योंकि विकल्प के खरीदार मूल्य में वृद्धि के विकल्प की उम्मीद कर रहे हैं। इसलिए, विकल्प लेखक आमतौर पर अंतर्निहित वायदा अनुबंधों के मालिक होते हैं, जिस पर वे विकल्प लिखते हैं। यह विकल्प लिखने के संभावित नुकसान को कम करता है, और लेखक प्रीमियम को बढ़ाता है। इस प्रक्रिया को “कवर कॉल लेखन” कहा जाता है और यह एक व्यापारी के लिए विकल्पों का उपयोग करके व्यापारिक आय उत्पन्न करने का एक तरीका है, वायदा पर वह पहले से ही अपने पोर्टफोलियो में है। 

एक लिखित विकल्प किसी भी समय बंद किया जा सकता है, प्रीमियम के एक हिस्से में बंद करने या नुकसान को सीमित करने के लिए।

ट्रेडिंग विकल्प आवश्यकताएँ

विकल्पों के व्यापार के लिए आपको विकल्प और वायदा कारोबार तक पहुंच के साथ मार्जिन अनुमोदित सीएमई ( सीबीओई ) से उपलब्ध हैं, जहां विकल्प और वायदा व्यापार। आप विकल्प दलालों द्वारा प्रदान किए गए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में उद्धरण भी पा सकते हैं । 

तल – रेखा

नियमित वायदा खरीदने से वायदा पर विकल्प खरीदने के कुछ फायदे हो सकते हैं। विकल्प लेखक प्रीमियम अपफ्रंट प्राप्त करता है लेकिन खरीदार के लाभ के लिए उत्तरदायी होता है; इस वजह से, विकल्प लेखक आमतौर पर इस जोखिम को कम करने के लिए अंतर्निहित वायदा अनुबंध के मालिक हैं । विकल्प खरीदने या लिखने के लिए सीएमई और / या सीबीओई उत्पादों के उपयोग के साथ मार्जिन अनुमोदित ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता होती है।