मौसम व्युत्पन्न
एक मौसम व्युत्पन्न क्या है?
एक मौसम व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जो कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा मौसम संबंधी नुकसान के जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग किया जाता है । एक मौसम व्युत्पन्न का विक्रेता प्रीमियम के बदले में आपदाओं के जोखिम को सहन करने के लिए सहमत होता है । यदि अनुबंध की समाप्ति से पहले कोई नुकसान नहीं होता है, तो विक्रेता लाभ कमाएगा – और अप्रत्याशित या प्रतिकूल मौसम की स्थिति में, व्युत्पन्न का खरीदार सहमत राशि का दावा करता है।
चाबी छीन लेना
- एक मौसम व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जो कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा मौसम संबंधी नुकसान के जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग किया जाता है।
- वे दलालों के माध्यम से और एक एक्सचेंज के माध्यम से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं।
- वेदर डेरीवेटिव्स बीमा की तरह काम करते हैं, अगर मौसम की घटनाएँ होती हैं या कुछ मौसम संबंधी घटनाओं के कारण नुकसान होता है तो कॉन्ट्रैक्ट धारकों को भुगतान करना।
- कृषि, पर्यटन और यात्रा, और ऊर्जा ऐसे कुछ क्षेत्र हैं जो मौसम के खतरों को कम करने के लिए मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।
वेदर डेरिवेटिव्स को समझना
लाभप्रदता और लगभग हर उद्योग की कृषि, ऊर्जा, मनोरंजन, निर्माण, यात्रा, और के राजस्व तापमान, वर्षा, और तूफान की अनियमितता पर काफी हद तक दूसरों-निर्भर करते हैं। अप्रत्याशित मौसम शायद ही कभी मूल्य समायोजन में परिणाम होता है जो पूरी तरह से खोए हुए राजस्व के लिए बनाते हैं, मौसम व्युत्पन्न करते हैं, प्रतिभूतियां जो कंपनियों को मौसम की संभावना के खिलाफ बचाव करने की अनुमति देती हैं जो उनके व्यवसाय पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती हैं, कई के लिए एक निर्णायक निवेश।
जिन कंपनियों का कारोबार मौसम पर निर्भर करता है, जैसे कि हाइड्रो-इलेक्ट्रिक व्यवसाय या जो खेल की घटनाओं का प्रबंधन करते हैं, वे जोखिम प्रबंधन की रणनीति के हिस्से के रूप में मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं । इस बीच, किसान मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग बहुत कम या बहुत कम बारिश, अचानक तापमान में बदलाव, या विनाशकारी हवाओं के कारण होने वाली खराब फसल से बचाव के लिए कर सकते हैं।
यह अनुमान है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था का लगभग 20% मौसम से सीधे प्रभावित होता है।
1997 में, मौसम के डेरिवेटिव ने ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का व्यापार शुरू किया और, कुछ वर्षों के भीतर, वे एक विनिमय पर $ 8 बिलियन का उद्योग बन गए और कुछ हेज फंड द्वारा निवेश वर्ग के रूप में व्यवहार किया। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) कुछ दर्जन शहरों के लिए सूचियों मौसम वायदा अनुबंध, अमेरिका में उनमें से अधिकांश
सीएमई मौसम वायदा, ओटीसी अनुबंधों के विपरीत, खुले तौर पर खुले बाजार में पर्यावरण के इलेक्ट्रॉनिक नीलामी प्रकार में मानकीकृत अनुबंध हैं, कीमतों की निरंतर बातचीत और पूर्ण मूल्य पारदर्शिता के साथ । वे निवेशक जो मौसम के डेरिवेटिव पसंद करते हैं, पारंपरिक बाजारों के साथ उनके कम सहसंबंध की सराहना करते हैं ।
मौसम के प्रकारों के प्रकार
वेदर डेरिवेटिव में आमतौर पर एक इंडेक्स का आधार होता है जो मौसम के एक विशेष पहलू को मापता है। उदाहरण के लिए, एक सूचकांक एक विशिष्ट स्थान पर एक निर्दिष्ट अवधि में कुल वर्षा हो सकती है। एक और तापमान ठंड के नीचे गिरने की संख्या के लिए हो सकता है।
मौसम के डेरिवेटिव के लिए एक जलवायु सूचकांक हीटिंग डिग्री दिनों या एचडीडी के रूप में जाना जाता है । एचडीडी कॉन्ट्रैक्ट्स के तहत, प्रत्येक दिन दैनिक औसत तापमान एक निर्दिष्ट अवधि में पूर्व निर्धारित संदर्भ बिंदु से नीचे आता है, प्रस्थान की मात्रा दर्ज की जाती है और एक संचयी गिनती में जोड़ा जाता है। अंतिम आंकड़ा निर्धारित करता है कि विक्रेता भुगतान करता है या भुगतान प्राप्त करता है।
वेदर डेरीवेटिव्स बनाम बीमा
मौसम व्युत्पन्न समान हैं, लेकिन बीमा से अलग । बीमा कम-संभावना, विनाशकारी मौसम की घटनाओं जैसे तूफान, भूकंप और बवंडर को कवर करता है। इसके विपरीत, डेरिवेटिव एक ड्रायर-से-अपेक्षित गर्मी जैसी उच्च-संभाव्यता घटनाओं को कवर करते हैं।
उदाहरण के लिए, औसत से थोड़ा कम गर्मी के कारण होने वाली मांग में कमी से बीमा की रक्षा नहीं होती है, जबकि मौसम व्युत्पन्न बस यही कर सकता है। चूंकि मौसम डेरिवेटिव और बीमा दो अलग-अलग संभावनाओं को कवर करते हैं, एक कंपनी को दोनों को खरीदने में रुचि हो सकती है।
इसके अलावा, चूंकि अनुबंध सूचकांक-आधारित है, इसलिए मौसम डेरिवेटिव के खरीदारों को नुकसान का प्रदर्शन करने की आवश्यकता नहीं है। दूसरी ओर, बीमा एकत्र करने के लिए, क्षति को दिखाना होगा।
वेदर डेरिवेटिव्स बनाम कमोडिटी डेरिवेटिव्स
एक महत्वपूर्ण बिंदु जो यूटिलिटीज / कमोडिटी डेरिवेटिव्स (पावर, इलेक्ट्रिसिटी, एग्रीकल्चर) और वेदर डेरिवेटिव्स को अलग करता है, वह यह है कि पूर्व सेट एक विशिष्ट वॉल्यूम के आधार पर कीमत पर हेजिंग की अनुमति देता है, जबकि दूसरा वास्तविक उपयोग या यील्ड को हेज करने की पेशकश करता है, स्वतंत्र मात्रा।
उदाहरण के लिए, कोई कच्चे तेल या मकई के एक्स बुशल के एक्स बैरल की कीमत क्रमशः तेल वायदा या मकई वायदा खरीद कर लॉक कर सकता है। लेकिन मौसम के डेरिवेटिव में जाने से उपज और उपयोग के लिए समग्र जोखिम को कम करने की अनुमति मिलती है।
10 डिग्री से नीचे तापमान पर गेहूं की फसल को पूरी तरह से नुकसान होगा, जबकि लास वेगास में सप्ताहांत पर होने वाली बारिश शहर के पर्यटन को प्रभावित करेगी। इसलिए, समग्र जोखिम न्यूनीकरण के लिए मौसम और कमोडिटी डेरिवेटिव का संयोजन सबसे अच्छा है।