कंपनी की भविष्य की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए विकास दर विश्लेषण
सबसे आम विकास दर मेट्रिक्स के कुछ निवेशक और विश्लेषक कंपनी की भविष्य की संभावनाओं और उपयुक्तता का मूल्यांकन करने पर विचार करते हैं क्योंकि एक निवेश राजस्व और कमाई है, कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात, मूल्य-से-कमाई-टू-टू- विकास (पीईजी) अनुपात, और इक्विटी (आरओई) पर वापसी।
एक निवेशक के दृष्टिकोण से, इन विकास अनुपातों का उपयोग करने का उद्देश्य न केवल यह देखना है कि एक कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है, बल्कि उन कंपनियों को भी इंगित कर रही है जो अंडरवैल्यूड हैं । ये कंपनियां संभावित निवेश के अवसरों का प्रतिनिधित्व करती हैं जो निवेशक के आगे के विचार पर वार करती हैं। इस लेख में, हम इन विकास दर मीट्रिक में से प्रत्येक की समीक्षा करेंगे, इस पर प्रकाश डालते हुए कि निवेशकों को निवेश विश्लेषण के लिए उन्हें महत्वपूर्ण उपकरण क्यों मानना चाहिए ।
चाबी छीन लेना
- संभावित निवेश के अवसरों की तलाश करने वाले निवेशक विभिन्न विकास अनुपातों की समीक्षा करेंगे, जैसे कि राजस्व और कमाई, मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात, मूल्य-से-कमाई-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात, और वापसी इक्विटी (आरओई)।
- कई निवेशकों के लिए, निवेश विश्लेषण करने में शुरुआती बिंदु कंपनी के राजस्व और कमाई की समीक्षा करना है।
- उच्च आय प्रति शेयर (ईपीएस) वाली कंपनी को अधिक लाभदायक माना जाता है, जिससे निवेशकों को कंपनी के लिए अधिक भुगतान करना पड़ता है।
- एक उच्च मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात इंगित करता है कि बाजार कंपनी की कमाई में निरंतर वृद्धि का अनुमान लगा रहा है।
- इक्विटी (आरओई) अनुपात पर रिटर्न में लगातार वृद्धि से संकेत मिलता है कि एक कंपनी मूल्य में लगातार वृद्धि कर रही है और निवेशकों के लिए मुनाफे में उस मूल्य वृद्धि का सफलतापूर्वक अनुवाद कर रही है।
राजस्व और आय
निवेशकों के विचार करने के लिए प्रारंभिक आंकड़े राजस्व और आय शामिल हैं। किसी कंपनी के लिए किसी भी मोर्चे पर विकास को बनाए रखना मुश्किल है, अगर यह कम से कम राजस्व में वृद्धि को नहीं देख रहा है – बिक्री में उत्पन्न होने वाली धन की मात्रा में लगातार वृद्धि से उसकी व्यावसायिक गतिविधियां बढ़ रही हैं। मूल राजस्व राशि से परे, विकास को देखने के लिए अगला क्षेत्र आय में है, कंपनी के राजस्व की मात्रा उसके सभी खर्चों का भुगतान करने के बाद बरकरार रखती है।
एक कंपनी की कमाई कई कारकों से निर्धारित होती है, जैसे परिचालन लागत, वित्तपोषण, संपत्ति और देनदारियां। प्रति शेयर आय (ईपीएस) बुनियादी लाभप्रदता मैट्रिक्स में से एक है, जहां विश्लेषक लगातार वृद्धि के लिए देखते हैं। सामान्य तौर पर, उच्च ईपीएस वाली कंपनी को अधिक लाभदायक माना जाता है और निवेशक उच्च मुनाफे वाली कंपनी के लिए अधिक भुगतान करेंगे।
दो कंपनियों की तुलना करते समय, हालांकि, प्रत्येक कंपनी के ईपीएस को जानना यह तय करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है कि कौन सी कंपनी बेहतर निवेश है। यही कारण है कि निवेशक अक्सर ईपीएस का उपयोग अपने विश्लेषण में शुरुआती बिंदु के रूप में करते हैं। वे इसका उपयोग उन अनुपातों की गणना करने में करेंगे जो एक ही उद्योग में एक दूसरे के साथ और अन्य कंपनियों की तुलना करने में मदद करते हैं। उदाहरण के लिए, ईपीएस मूल्य-से-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) में एक प्रमुख घटक है।
मूल्य-से-आय अनुपात
मूल्य-टू-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) सबसे व्यापक रूप से इक्विटी मूल्यांकन मैट्रिक्स से एक है। यह एक कंपनी के प्रदर्शन का एक माप प्रस्तुत करता है, और यह कंपनी के भविष्य के विकास की संभावनाओं के बाजार के अनुमान का एक संकेत प्रदान करता है। एक उच्च पी / ई अनुपात इंगित करता है कि बाजार में कीमत कार्रवाई कंपनी की कमाई में निरंतर वृद्धि का अनुमान लगा रही है।
स्टॉक पी / ई का अधिक परिष्कृत विश्लेषण मूल्य / आय-से-वृद्धि अनुपात (पीईजी अनुपात) द्वारा प्रदान किया जाता है । खूंटी अनुपात 12 महीने की विकास दर से पहले कंपनी के पी / ई अनुपात को विभाजित करके कमाई और वृद्धि की पूरी तस्वीर पेश करता है। पी / ई अनुपात की तरह, पीईजी अनुपात की गणना या तो ऐतिहासिक विकास के आंकड़ों या अनुमानित विकास के आंकड़ों का उपयोग करके, अनुगामी या आगे के आधार पर की जा सकती है। जबकि कुछ निवेशक निवेश अनुसंधान में पी / ई अनुपात की उपयोगिता पर सवाल उठाते हैं, कई निवेशक अनुपात को एक मौलिक मौलिक विश्लेषण का आजमाया हुआ और सच्चा घटक मानते हैं।
वॉरेन बफेट के संरक्षक बेंजामिन ग्राहम ने संभावित निवेश के आकर्षण का आकलन करने के लिए पी / ई अनुपात के उपयोग को लोकप्रिय बनाया।
इक्विटी पर वापसी (ROE)
पर इक्विटी रिटर्न (ROE) अनुपात एक कंपनी की कुशलता से अपने मौजूदा वित्तीय संसाधनों से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए सबसे अच्छा मेट्रिक्स में से एक हो जाता है। आरओई उत्तोलन और कंपनी की सफलता पर विचार करता है। आरओई अनुपात में लगातार वृद्धि से संकेत मिलता है कि एक कंपनी लगातार मूल्य में वृद्धि कर रही है और निवेशकों के लिए मुनाफे में उस मूल्य वृद्धि को सफलतापूर्वक अनुवाद कर रही है।
विभिन्न उपायों का उपयोग करें और प्रतियोगियों की तुलना करें
संभावित इक्विटी निवेश का मूल्यांकन करने के लिए, विश्लेषक और निवेशक कंपनियों के वित्तीय विवरणों की समीक्षा करते हैं और कंपनी की लाभप्रदता और विकास दर को इंगित करने के लिए डिज़ाइन किए गए इक्विटी मूल्यांकन मैट्रिक्स को देखते हैं। एक कंपनी को एक से अधिक परिप्रेक्ष्य से विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है, इसलिए यह कई अलग-अलग मूल्यांकन उपायों पर विचार करने के लिए सहायक है। कंपनी के किसी भी विश्लेषण में कंपनी के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ अपने निकटतम प्रतिद्वंद्वियों के साथ और समग्र रूप से बाजार के साथ शामिल होना चाहिए।