बैंकिंग क्षेत्र में औसत मूल्य-से-आय अनुपात क्या है?
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात शेयर बाजार के निवेशकों के बीच लोकप्रिय मूल्यांकन मीट्रिक हैं। अनुपात कंपनी की शेयर की कीमत का एक साधारण उपाय है, जो उसकी प्रति शेयर आय (ईपीएस) के सापेक्ष है । उच्च पी / ई अनुपात सुझाव देते हैं कि एक शेयर कमाई के सापेक्ष उच्च कीमत पर कारोबार कर रहा है और ओवरवैल्यूड हो सकता है। हालाँकि, P / E अनुपात को अकेले देखना पर्याप्त नहीं है। कंपनी की आय वृद्धि दर, उसके ऐतिहासिक पी / ई अनुपात और समग्र क्षेत्र के अनुपात पर भी विचार करना चाहिए। आज बैंकिंग शेयरों का भी यही हाल है।
पी / ई अनुपात को समझना
मूल्य-टू-आय (पी / ई) अनुपात सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल में से एक है इक्विटी निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा मूल्यांकन के उपाय।इसकी गणना सरल है क्योंकि ईपीएस द्वारा वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करके अनुपात की गणना की जाती है।1 परिणाम निवेशकों को कंपनी के स्टॉक के लिए भुगतान की गई कीमत के संबंध में एक कंपनी के मुनाफे का आकलन प्रदान करता है । यह केवल कंपनी का मूल्यांकन नहीं है, बल्कि वर्तमान मूल्य स्तरों पर कंपनी के स्टॉक का मूल्यांकन भी है।
चाबी छीन लेना
- एपी / ई अनुपात एक लोकप्रिय मीट्रिक है जिसे गणना करना आसान है, क्योंकि यह केवल प्रति शेयर वार्षिक आय द्वारा विभाजित कंपनी की स्टॉक कीमत है।
- पी / ई अनुपात का उपयोग अक्सर यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि स्टॉक खत्म हो गया है या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।
- अकेले पी / ई अनुपात को देखना पर्याप्त नहीं है क्योंकि अन्य कारक, जैसे कि कंपनी की विकास दर और क्षेत्र संबद्धता, खेल में भी आते हैं।
- बैंकिंग क्षेत्र में, कई बड़े नाम क्षेत्रीय बैंकों की तुलना में कई गुना कम व्यापार करते हैं, जिसमें तेजी से विकास की अधिक संभावना है।
सभी इक्विटी वैल्यूएशन मेट्रिक्स के साथ, एक स्टैंडअलोन नंबर के रूप में पी / ई अनुपात विश्लेषण के लिए सीमित उपयोगिता का है। उदाहरण के लिए, उच्च आय वृद्धि दर वाली कंपनी को आम तौर पर उच्च पी / ई अनुपात को कमांड करना चाहिए क्योंकि समीकरण के ईपीएस घटक धीमी-विकास कंपनी के ईपीएस की तुलना में तेजी से बढ़ रहे हैं। इसके अलावा, एक पी / ई अनुपात उच्च लग सकता है, लेकिन यह लगातार आय वृद्धि दर की लंबी अवधि के दौरान कमजोर संख्या में एक या दो तिमाहियों के कारण हो सकता है ।
पी / ई अनुपात और बैंकिंग क्षेत्र
एक कंपनी का P / E अनुपात इस दृष्टि से भी महत्वपूर्ण है कि एक ही उद्योग में समान कंपनियों के साथ उसकी तुलना कैसे की जाती है।उदाहरण के लिए, मई 2020 तक, वेल्स फारगो (डब्ल्यूएफसी ), संयुक्त राज्य में “बड़े चार” बैंकों में से एक, 9.09 के पी / ई अनुपात (ट्रेलिंग ट्विन मंथ्स) के साथ कारोबार कर रहा था, जबकि इसके प्रतियोगी सिटीग्रुप (सी) ), का पी / ई अनुपात (टीटीएम) 6.63 था।३ क्या वह उच्च या निम्न है?
खैर, बैंकिंग क्षेत्र में कुल मिलाकर लगभग 9.49 का पी / ई अनुपात था और कुल बाजार औसत पी / ई का अनुपात 25.56 था।5 हालांकि, यह P / E अनुपात का एक साधारण अंकगणितीय औसत है, 100/200 से अधिक P / E अनुपात वाली फर्मों की संख्या के हिसाब से तिरछा है। फिर भी, सिटी और वेल्स फारगो दोनों के अनुपात नीचे हैं। उद्योग के लिए औसत और एक पूरे के रूप में बाजार के लिए।
तेजी से विकास के लिए बड़ी क्षमता के कारण, सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रीय बैंक, पी / ई अनुपात को प्रमुख बैंकों की तुलना में काफी अधिक रखते हैं, जो राजस्व और आय में अपेक्षाकृत स्थिर वृद्धि के साथ बड़ी कंपनियां हैं।छोटे क्षेत्रीय बैंकों के लिए 16.99 की तुलना में प्रमुख बैंकों का पी / ई 10.56 है। एक मतलब या मंझला औसत ठेठ बाजार प्रदर्शन करने के लिए बहुत करीब बैंकिंग उद्योग की औसत पी / ई अनुपात में दिखाई देगा।
संक्षेप में, उच्च पी / ई अनुपात को आमतौर पर उच्च विकास और बढ़ी हुई राजस्व क्षमता को इंगित करने के लिए माना जाता है, या कम से कम यह है कि निवेशक उच्च विकास की आशंका कर रहे हैं, क्योंकि वे कंपनी के स्टॉक को प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर आय का एक से अधिक कई भुगतान करने के लिए तैयार हैं । हालांकि, अगर कंपनी का समग्र बाजार के सापेक्ष उच्च पी / ई अनुपात है, और सेक्टर में अपने साथियों के सापेक्ष उच्च मूल्यांकन भी है, जबकि आय में वृद्धि मंदी के संकेत दिखाती है, बाहर देखो! स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकता है।