बैंकों के शेयर की कीमतों के प्राथमिक कारक क्या कारक हैं?
एक व्यापक अर्थ में, एक बैंक की शेयर की कीमत समान बलों से प्रभावित होती है जो अन्य सार्वजनिक कंपनियों के शेयर की कीमतों को प्रभावित करते हैं।प्रमुख, अमूर्त कारक बैंक के शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।इनमें समग्र बाजार भावना, भविष्य के बारे में अपेक्षाएं, मौलिक मूल्यांकन और बैंकिंग सेवाओं की मांग शामिल हैं।बैंक, हालांकि, कुछ हद तक अद्वितीय हैं क्योंकि केंद्रीय बैंक गतिविधि (जैसेसंयुक्त राज्य मेंफेडरल रिजर्व नीति ) बैंक संचालन में वास्तव में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
स्टॉक का मूल्यांकन हमेशा अंतर्निहित व्यवसाय के वर्तमान स्वास्थ्य और इसकी भविष्य की विकास क्षमता को दर्शाता है। बैंकों के लिए, इसका मतलब है कि वे स्वस्थ ऋण लेने, अन्य खातों पर ब्याज और शुल्क प्राप्त करने और प्रतिपक्ष जोखिम को सीमित करने में सक्षम हैं।
चाबी छीन लेना
- बैंक के शेयर की कीमत को प्रभावित करने वाले सार कारकों में समग्र बाजार भावना, भविष्य के बारे में अपेक्षाएं और बैंकिंग सेवाओं की मांग शामिल हैं।
- स्टॉक के लिए उचित मूल्य का निर्धारण करते समय निवेशक बैंक की विकास क्षमता को एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन कारक के रूप में देखते हैं।
- एक बैंक की शेयर की कीमत तीन प्रकार के जोखिम से प्रभावित हो सकती है: ब्याज दर जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम और नियामक जोखिम।
- बैंक के शेयर की कीमत उसकी कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात और मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) मूल्य से भी प्रभावित हो सकती है।
बैंक शेयर की कीमतों को प्रभावित करने वाले सामान्य मूल्यांकन कारक
स्टॉक का मूल्य निर्धारित करने के लिए निवेशक कई प्रकार के मूल्यांकन कारकों का उपयोग करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से सच है जो अपने मूल्यांकन कर रहे स्टॉक का उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण पर भरोसा करते हैं। लक्ष्य यह निर्धारित करना है कि कोई शेयर ओवरवैल्यूड, अंडरवैल्यूड है या सही ढंग से कीमत है।
जबकि कई मूल्यांकन कारक हैं, कुछ ऐसे हैं जो अधिक सार्वभौमिक और व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं। इनमें अपेक्षित विकास, बैंकिंग जोखिम, आय क्षमता और पूंजी की लागत शामिल हैं। बैंक स्टॉक की कीमत का मूल्यांकन करते समय निवेशक इन सभी मूल्यांकन कारकों का उपयोग कर सकते हैं।
विकास
निवेशक और विश्लेषक उन संकेतों के लिए विशेष रूप से ध्यान देते हैं जो एक कंपनी का राजस्व बढ़ रहा है और यह विकास टिकाऊ है। वे एक कंपनी के वार्षिक और तिमाही आय बयान की समीक्षा करेंगे, की तुलना बनाम शीर्ष ऑनलाइन विकास-से विकास ।
अधिकांश मौलिक और मूल्य निवेशक विकास क्षमता दिखाने के लिए लाभांश और विभिन्न अन्य लेखा मीट्रिक की तलाश करते हैं। बैंकों के लिए, विशेष रूप से, मौद्रिक नीति और बदलती ब्याज दरें विकास और लाभप्रदता को प्रभावित करती हैं। कभी-कभी- जैसे कि 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद-सरकारें वित्तीय क्षेत्र को आगे बढ़ाने के लिए बैंकों को अतिरिक्त पूंजी जारी करेंगी।
बैंकों को जमाकर्ताओं को आकर्षित करने, स्थायी ऋण बनाने, अन्य रूपों में क्रेडिट जारी करने या निवेश करने के द्वारा लाभ बढ़ने और उत्पादन करने की संभावना है।क्योंकि फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) $ 250,000 तक के डिपॉजिटर्स की गारंटी देता है, बैंकों के लिए अंतर्निहित जोखिम का बहुतकुछ कम हो जाता है।
जोखिम
बैंक स्टॉक तीन प्रकार के जोखिम से बहुत प्रभावित होते हैं: ब्याज दर जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम और नियामक जोखिम ।
बैंक संपत्ति और देनदारियों का एक बड़ा हिस्सा ब्याज दर संवेदनशील है। आम तौर पर, बैंक ऋण से उत्पन्न ब्याज की राशि को अधिकतम करने के लिए देखते हैं और जमा पर वे ब्याज का भुगतान करते हैं। ध्यान रखें कि जमा बैंकों के लिए देनदारियां हैं, जबकि ऋण बैंकों के लिए संपत्ति हैं।
एक बैंक की संपत्ति केवल देनदार के रूप में अच्छी होती है जो इसके साथ लेनदेन करता है। एक बैंक का प्रतिपक्ष जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि बैंक से ऋण प्राप्त करने वाली पार्टी उस ऋण पर डिफ़ॉल्ट होगी। जब एक बंधक या कार ऋण बनाया जाता है, तो बैंक यह सुनिश्चित करने के लिए अंडरराइटिंग करते हैं कि उधारकर्ता ऋण चुका सकता है। हालांकि, एक निवेशक के लिए यह मूल्यांकन करना मुश्किल हो सकता है कि बैंक की अंडरराइटिंग नीतियां प्रभावी हैं या नहीं। दो बैंक, जिनमें प्रत्येक $ 100 मिलियन ऋण प्राप्तियों में है, बहुत अलग प्रतिपक्ष जोखिम जोखिम हो सकता है।
बैंक विनियमन एक विवादास्पद विषय है। ग्रेट डिप्रेशन से पहले अमेरिकी बैंकों की भेद्यता के लिए कई बैंक नियमों को दोषी मानते हैं। दूसरी ओर, कुछ लोगों ने 2007-2008 के वित्तीय संकट के लिए डेरेग्यूलेशन को दोषी ठहराया। किसी भी तरह से, सरकार के बदलते प्रभाव के कथित प्रभाव के प्रति बैंक शेयर की कीमतें संवेदनशील हैं।
कमाई और भविष्य की वापसी
बैंक शेयरों को खरीदने के इच्छुक निवेशकों को शेयरों के उचित मूल्य का निर्धारण करने की कोशिश करते समय स्टॉक की कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात और मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) मूल्य की समीक्षा करनी चाहिए । उच्च पी / ई अनुपात वाली कंपनियों के शेयर की कीमतें अधिक होती हैं। एक उच्च पी / ई अनुपात का मतलब यह भी हो सकता है कि निवेशक उच्च भविष्य की कमाई का अनुमान लगाते हैं।
मूल्य निवेशक ऐसी कंपनियों की खोज करना चाहते हैं, जिनका मूल्यांकन कम हो, क्योंकि यह कम कीमत पर स्टॉक खरीदने और कीमत बढ़ने पर लाभ का एहसास करने का अवसर पेश करता है। इस कारण से, वे कम कीमत वाले स्टॉक को खोजने के लिए कंपनी के पी / बी अनुपात का मूल्यांकन करेंगे जिसमें भविष्य में अधिक कीमत के लिए व्यापार करने की क्षमता है।
पूंजी की लागत
बैंकों के साथ पूंजी की लागत का आकलन करना मुश्किल है, इसलिए यह पूरी तरह से स्पष्ट नहीं है कि पूंजी की लागत वास्तव में बैंक मूल्यांकन में परिलक्षित होती है।ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश बैंकों में बहुत सारे ऑफ-बैलेंस शीट (ओबीएस) इंस्ट्रूमेंट्स हैं और अमेरिका में फेडरल रिजर्व के साथ एक विशेष उधार संबंध है।
बैंक पूंजी का प्रमुख स्रोत जमाकर्ताओं के खातों से आता है। ऐसे समय में जब ब्याज दरें कम होती हैं, बैंकों को नई जमा को आकर्षित करने की सापेक्ष कठिनाई के साथ पूंजी की लागत को संतुलित करना पड़ता है।
तल – रेखा
बैंक शेयर कभी-कभी उन निवेशकों के पसंदीदा होते हैं जो मूल्य निवेश की रणनीति का पालन करते हैं । ऐसा इसलिए है क्योंकि बैंकों के पास आसानी से समझ में आने वाला बिजनेस मॉडल है और वह सेवा प्रदान करता है जो समाज के लिए महत्वपूर्ण है। बैंक को निवेश के अवसर के रूप में मूल्यांकन करते समय, आप उन कारकों की सावधानीपूर्वक समीक्षा करना चाहेंगे जो शेयर की कीमत को बढ़ाते हैं, जैसे कि वर्तमान विकास और भविष्य के विकास की संभावना, बैंकिंग के लिए निहित जोखिम कारक, भविष्य की कमाई की क्षमता और पूंजी की लागत।