बीटा की गणना के लिए सूत्र

समग्र बाजार के संबंध में किसी परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को निर्धारित करने के लिए मूलभूत विश्लेषण में बीटा का उपयोग किया जाता है । कुल मिलाकर बाजार में 1.0 का बीटा है, और व्यक्तिगत स्टॉक को बाजार से कितना अलग किया गया है, उसके अनुसार रैंक दी गई है।

बीटा क्या है?

एक स्टॉक जो समय के साथ बाजार से अधिक झूलता है, उसका बीटा 1.0 से अधिक है। यदि कोई शेयर बाजार से कम चलता है, तो स्टॉक का बीटा 1.0 से कम है। हाई-बीटा स्टॉक जोखिम भरा होता है लेकिन उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करता है। कम-बीटा शेयरों में कम जोखिम होता है लेकिन आम तौर पर कम रिटर्न मिलता है।

नतीजतन, बीटा को अक्सर जोखिम-इनाम के उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है, जिसका अर्थ है कि यह निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि वे उस जोखिम को लेने के लिए कितना जोखिम लेने के लिए तैयार हैं। जोखिम का आकलन करते समय एक शेयर की कीमत परिवर्तनशीलता पर विचार करना महत्वपूर्ण है। यदि आप जोखिम के बारे में सोचते हैं कि स्टॉक की कीमत कम हो रही है, तो बीटा जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में उपयोगी है।

बीटा की गणना कैसे करें

एक सुरक्षा के बीटा की गणना करने के लिए, सुरक्षा की वापसी और बाजार की वापसी के बीच सह-अस्तित्व को जाना जाना चाहिए, साथ ही साथ बाजार का विचरण भी लौटना चाहिए ।

सहसंयोजक उपाय करते हैं कि कैसे दो स्टॉक एक साथ चलते हैं। एक सकारात्मक सहसंयोजक का मतलब है कि स्टॉक एक साथ चलते हैं जब उनकी कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। एक नकारात्मक सहसंयोजक का अर्थ है कि स्टॉक एक दूसरे के विपरीत चलते हैं।

विचरण, दूसरे हाथ पर, कितनी दूर एक शेयर अपने मतलब के सापेक्ष चाल को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, समय के साथ किसी शेयर की कीमत की अस्थिरता को मापने के लिए विचरण का उपयोग किया जाता है। दो अलग-अलग शेयरों की मूल्य चाल में सहसंबंध को मापने के लिए कोवरियन का उपयोग किया जाता है। 

बीटा की गणना करने का सूत्र बेंचमार्क की वापसी के साथ एक परिसंपत्ति की वापसी का सहसंयोजक है, जो एक निश्चित अवधि में बेंचमार्क की वापसी के विचरण द्वारा विभाजित है।

बीटा उदाहरण

मानदंड के मानक विचलन द्वारा प्रतिभूति के मानक विचलन को पहले विभाजित करके बीटा की गणना की जा सकती है । परिणामी मूल्य सुरक्षा के रिटर्न के सहसंबंध और बेंचमार्क के रिटर्न से गुणा किया जाता है।

Apple के लिए बीटा की गणना:

एक निवेशक SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट ( SPY ) की तुलना में Apple ( AAPL ) के बीटा की गणना करना चाह रहा है । हाल के पांच साल के आंकड़ों के आधार पर, AAPL और SPY के बीच संबंध 0.83 है। AAPL में 23.42% रिटर्न का मानक विचलन है और SPY में 32.21% रिटर्न का मानक विचलन है।

बीईटीएक ओच एकएकपीएल=०।।३