मोहरा समूह के मालिक कौन हैं?
निवेश प्रबंधन कंपनियों के मामले में मोहरा एक काफी अनूठी संरचना है । कंपनी के पास इसके फंड्स हैं। कंपनी के अलग-अलग फंडों का स्वामित्व शेयरधारकों के पास होता है। इस प्रकार, शेयरधारक मोहरा के सच्चे मालिक हैं। कंपनी के पास अपने शेयरधारकों के अलावा कोई बाहरी निवेशक नहीं है। अधिकांश प्रमुख निवेश फर्म सार्वजनिक रूप से कारोबार करती हैं।
मोहरा की संरचना कंपनी को अपने फंड के लिए बहुत कम खर्च करने की अनुमति देती है। इसके आकार के दायरे के कारण, कंपनी वर्षों से अपने खर्चों को कम करने में सक्षम है। मोहरा फंड के लिए औसत व्यय अनुपात 1975 में 0.89% था। यह संख्या 2020 में 0.10 थी।
कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि मोहरा की संरचना इसे ब्याज के टकराव से बचने की अनुमति देती है जो अन्य निवेश प्रबंधन फर्मों में मौजूद हैं। सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निवेश प्रबंधन फर्मों को अपने शेयरधारकों और निवेशकों को अपने फंड में पूरा करना होगा।
चाबी छीन लेना
- BlackRock के बाद मोहरा समूह दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी निवेश कंपनी है।
- यह दुनिया भर में म्यूचुअल फंड का सबसे बड़ा जारीकर्ता और ईटीएफ का दूसरा सबसे बड़ा जारीकर्ता है।
- कंपनी फंड की दुनिया में असामान्य है क्योंकि यह उसके विभिन्न फंडों के स्वामित्व में है, जो कंपनी के शेयरधारकों के स्वामित्व में हैं।
- कंपनी के पास अपने शेयरधारकों के अलावा कोई अन्य मालिक नहीं है, जो इसे ज्यादातर सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली निवेश फर्मों से अलग करता है।
मोहरा के बारे में
2020 तक, वंगार्ड के पास प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में $ 6.2 ट्रिलियन से अधिक, ब्लैकरॉक के लिए दूसरा, इंक ($ 6.47 ट्रिलियन एयूएम) है। कंपनी का मुख्यालय पेंसिल्वेनिया में है। मोहरा दुनिया में म्यूचुअल फंड का सबसे बड़ा जारीकर्ता और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) का दूसरा सबसे बड़ा जारीकर्ता है। इसमें 190 अमेरिकी फंड हैं। यह दुनिया में दूसरा सबसे बड़ा बॉन्ड फंड है, 2020 तक, वैंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स, PIMCO के टोटल रिटर्न फंड के बाद दूसरा है। मोहरा अपनी स्थिरता, पारदर्शिता, कम लागत और जोखिम प्रबंधन पर गर्व करता है। यह निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की पेशकश के क्षेत्र में अग्रणी है।
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मोहरा के मूल
वानगार्ड की स्थापना वेलिंगटन मैनेजमेंट कंपनी के हिस्से के रूप में जॉन सी। बोगल द्वारा की गई थी । Bogle ने प्रिंसटन विश्वविद्यालय से अपनी डिग्री अर्जित की। एक विलय पर किए गए एक बुरे फैसले से फंड बढ़ गया । समूह के प्रमुख के रूप में Bogle को हटा दिया गया था, लेकिन उन्हें अभी भी एक नया फंड शुरू करने की अनुमति थी। नए फंड को शुरू करने के लिए Bogle को अनुमति देने का मुख्य आधार यह था कि इसे सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं किया जा सकता था। इस सीमा के कारण, Bogle ने S & P 500 को ट्रैक करने वाले एक निष्क्रिय फंड को शुरू करने का निर्णय लिया। Bogle ने ब्रिटिश जहाज के बाद फंड का नाम “मोहरा” रखा। 1975 में पहला नया फंड लॉन्च किया गया।
हालांकि शुरुआत में फंड की ग्रोथ धीमी रही थी, लेकिन आखिरकार फंड बंद हो गया। 1980 के दशक तक, अन्य म्यूचुअल फंडों ने उनकी सूचकांक निवेश शैली की नकल करना शुरू कर दिया । निष्क्रिय और अनुक्रमित उत्पादों के लिए बाजार में उस समय से काफी वृद्धि हुई है।
वैनगार्ड के फंडों का औसत विस्तार अनुपात 0.10% है, बनाम म्यूचुअल फंड उद्योग का औसत 0.63% है।
सूचकांक निवेश के लाभ
सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में निवेश की तुलना में Bogle सूचकांक निवेश का एक बड़ा प्रस्तावक है। मोहरा व्यापार में कुछ सबसे बड़े सूचकांक कोष हैं। वह कहते हैं कि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित धन को हरा देने के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए यह आम तौर पर असंभव है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उच्च शुल्क लेते हैं जो लंबी दौड़ में मुनाफे में खाते हैं। इसके अलावा, कई सक्रिय फंड मैनेजर ज्यादातर समय अपने बेंचमार्क इंडेक्स को भी मात देने में विफल रहते हैं । यह अनुमान है कि 50% से 80% म्यूचुअल फंड अधिकांश वर्षों में अपने बेंचमार्क इंडेक्स को हराने में विफल रहते हैं।
यह सबसे सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों के वास्तविक अतिरिक्त लाभ पर सवाल उठाता है। सक्रिय फंड मैनेजरों को अपने बेंचमार्क को कम से कम उस उच्च राशि के बराबर हरा देना चाहिए जो वे चार्ज करते हैं, ताकि उन्हें सार्थक बनाया जा सके। यह एक मुश्किल काम है। भले ही एक फंड मैनेजर अल्पावधि में सफल हो, लेकिन यह जानना मुश्किल है कि यह भाग्य का काम है या वास्तविक दीर्घकालिक कौशल। निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि मोहरा अभी भी सक्रिय रूप से म्यूचुअल फंड प्रबंधित करता है। यहां तक कि ये सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड लागत बनाम उद्योग औसत रखने का प्रयास करते हैं, जिससे उन्हें निवेशकों के लिए बेहतर दांव लगता है।
इंडेक्स फंड कई निवेशकों के लिए बहुत मायने रखता है। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ जो इंडेक्स को ट्रैक करते हैं उनकी लागत बहुत कम है। उन्हें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनकी होल्डिंग्स आमतौर पर सूचकांक के प्रदर्शन को दर्शाती हैं और ट्रैक करती हैं। इससे निवेशकों की फीस कम होती है। यहां तक कि एसएंडपी 500 जैसे व्यापक सूचकांक के साथ, उस सूचकांक के घटकों को कुशल निवेश पेशेवरों द्वारा चुना जाता है। यदि कोई कंपनी वित्तीय कठिनाई में है, तो उसे सूचकांक से गिराया जा सकता है। निवेशक अभी भी पेशेवर निवेश सलाह से लाभान्वित होते हैं जब वे निष्क्रिय रूप से ट्रैकिंग इंडेक्स होते हैं।