मॉर्निंगस्टार बनाम जैक्स: क्या अंतर है?

मॉर्निंगस्टार, इंक। ( एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF ) केलिए वित्तीय उद्योग की प्रमुख स्वतंत्र अनुसंधान कंपनी के रूप में जाना जाता है।मॉर्निंगस्टार ने स्टॉक, बॉन्ड, वार्षिकी और यहां तक ​​कि अलग-अलग प्रबंधित खातों के लिए अनुसंधान रिपोर्टों में भी निवेश किया है।1984 में जो मंसुसेटो द्वारा बनाया गया था, शिकागो स्थित कंपनी अब सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी है और 2020 तक दुनिया भर के 27 देशों में 5,230 कार्यरत हैं। कंपनी 621,370 निवेश प्रसाद पर डेटा प्रदान करती है।१

संस्थापक लेन ज़ैक ने1978 में ज़ैक्स इनवेस्टमेंट रिसर्च बनाया।  ज़ैक का मुख्य फोकस निवेशकों को एक व्यापारिक लाभ प्रदान करने के लिए स्वतंत्र अनुसंधान प्रदान करना है। कंपनी विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा चलाई जाती है जो इक्विटी, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के मात्रात्मक विश्लेषण पर केंद्रित हैं ।

Zacks निवेश अनुसंधान

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च की अपनी म्यूचुअल फंड रैंकिंग प्रणाली है जो अपने सदस्यों को यह बताने में मदद करती है कि किस म्यूचुअल फंड में बाजार को बेहतर बनाने की क्षमता है।सितंबर 2020 में, लगभग 19,000 म्युचुअल फंड थे जो ज़ैक द्वारा ट्रैक किए गए थे।Zacks Mutual Fund Rank हर फंड को एक-से-पांच पैमाने पर रैंकिंग देता है।एक की रेटिंग यह दर्शाती है कि वे “मजबूत खरीद” अनुशंसा को क्या मानते हैं, और पांच की रेटिंग एक “मजबूत बिक्री” सिफारिश का सुझाव देती है।

चाबी छीन लेना

• निवेशकों को मॉर्निंगस्टार और जैक्स पर विचार करना चाहिए, जब वे म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, क्योंकि वे फंड के दृष्टिकोण पर विभिन्न विश्लेषक रेटिंग और विभिन्न राय पेश करते हैं।
• Zacks प्रकृति में बहुत अधिक मात्रात्मक है, जबकि मॉर्निंगस्टार अपनी सिफारिशों के एक बड़े हिस्से के रूप में मौलिक विश्लेषण का उपयोग करता है।
• मॉर्निंगस्टार निष्पक्ष रूप से अपनी सिफारिशों को आधार बनाता प्रतीत होता है, जबकि जैक्स निवेश अनुसंधान रेटिंग प्रणाली पूरी तरह से अपने सदस्यों को लाभ के लिए सबसे अधिक संभावना देने पर आधारित है।

Zacks दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम का उपयोग करता है: एक यूएस स्टॉक-आधारित फंडों के लिए और दूसरा सभी फंडों के लिए।यूएस स्टॉक फंड विधि उसी रैंकिंग प्रणाली का उपयोग करती है जो जैक्स की मालिकाना व्यक्तिगत स्टॉक-रेटिंग प्रणाली के रूप में है।यह प्रत्येक फंड के भीतर शीर्ष होल्डिंग्स की पहचान करता है और म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम को निर्धारित करने के लिए इसके आधार के रूप में उपयोग करता है।अन्य सभी फंड रैंकिंग कई प्रमुख कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं जो कि ज़ैक और इसकी अनुसंधान टीम के लिए स्वामित्व हैं।

मॉर्निंगस्टार, इंक।

मॉर्निंगस्टार इंक ।ज्यादातर अपनी रेटिंग प्रणाली के लिए जाना जाता है जो सितारों का उपयोग करता है, रेटिंग फंड्स एक से पांच सितारा पैमाने पर।प्रत्येक श्रेणी के भीतर शीर्ष 10 प्रतिशत फंडों को पांच-सितारा रेटिंग प्राप्त होती है, और निचले 10 प्रतिशत को एक-स्टार रेटिंग प्राप्त होती है।फंड्स को तीन साल, पांच साल और 10 साल के आधार पर रेट किया जाता है।एक साथ, ये तीनों रेटिंग्स प्रत्येक फंड को समग्र रेटिंग देने के लिए संयुक्त हैं।

मॉर्निंगस्टार एक श्रेणी के भीतर अपनी रैंकिंग निर्धारित करने के लिए फंड के पिछले प्रदर्शन के आधार पर एक मालिकाना गणितीय मूल्यांकन का उपयोग करता है।तीन साल या उससे कम के ट्रैक रिकॉर्ड वाले फंड मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रणाली के लिए योग्य नहीं हैं।मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रणाली कंपनी की राय को प्रतिबिंबित नहीं करती है।बल्कि, यह अपनी श्रेणी के भीतर अपने साथियों के संबंध में एक फंड के प्रदर्शन की तुलना है।

मॉर्निंगस्टार के पास म्यूचुअल फंडों के लिए विश्लेषक रेटिंग भी हैं जो पांच स्तरीय पैमाने पर आधारित हैं।रेटिंग सोने, चांदी, कांस्य, तटस्थ और नकारात्मक हैं।स्टार सिस्टम के विपरीत, जो पिछले प्रदर्शन पर आधारित है, यह रेटिंग सिस्टम एक दूरंदेशी आधार पर सिफारिशें प्रदान करता है।विश्लेषक प्रत्येक निधि की रेटिंग निर्धारित करते समय पांच स्तंभों का उपयोग करते हैं: प्रक्रिया, प्रदर्शन, लोग, अभिभावक और मूल्य।एक सोने की रेटिंग से संकेत मिलता है कि फंड सभी पांच स्तंभों पर प्रबल है, जबकि एक नकारात्मक रेटिंग इसके विपरीत सुझाव देगी।

सदस्यता पैकेज

मॉर्निंगस्टार दो अलग-अलग सदस्यता पैकेज प्रदान करता है। मूल पैकेज मुफ्त है और केवल उपयोगकर्ताओं को इसकी वेबसाइट के माध्यम से पंजीकरण करने की आवश्यकता है । मूल सदस्यता में वित्तीय डेटा एक्सेस, अपने लेख संग्रह और उनके फ़ोरम तक पहुँच के अलावा मॉर्निंगस्टार शोध से आपके पोर्टफोलियो को जोड़ने की क्षमता शामिल है। जो निवेशक अपनी स्टार रेटिंग या म्यूचुअल फंड या स्टॉक की जानकारी देखना चाहते हैं, वे इसे मूल सदस्यता विकल्प के माध्यम से प्राप्त कर सकते हैं।

मॉर्निंगस्टार की प्रीमियम सदस्यता उन व्यक्तियों के लिए एक विकल्प है जो अधिक गहन शोध चाहते हैं।इसमें स्टॉक्स के लिए एक व्यापक मॉट स्क्रिनर, फंड के लिए एक गोल्ड मेडलिस्ट स्क्रिनर, विश्लेषक रेटिंग और रिपोर्ट तक पहुंच, एक पोर्टफोलियो मैनेजर और एक प्रीमियम ई-न्यूजलेटर शामिल हैं।प्रीमियम सदस्यता के चार अलग-अलग मूल्य निर्धारण विकल्प हैं: $ 199 के लिए एक वर्ष, $ 349 के लिए दो साल, $ 449 के लिए तीन साल और $ 29.95 के लिए मासिक।  सितंबर 2020 तक, मॉर्निंगस्टार निवेशकों को मुफ्त में 14-दिवसीय परीक्षण सदस्यता प्रदान करता है।।

दूसरी ओर, Zacksनिवेशकों के लिएविभिन्नसदस्यता विकल्पों की पेशकश करता है।मूल सदस्यता योजना मुफ्त में उपलब्ध है।नि: शुल्क सदस्यता के साथ, उपयोगकर्ता Zacks ई-न्यूज़लेटर तक पहुंच प्राप्त करते हैं, जिसे प्रॉफ़िट से प्रॉफिट कहा जाता है, जो प्रत्येक सप्ताह सुबह ईमेल किया जाता है और बाजार को सारांशित करता है, निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है और आगे क्या करना है।समाचार पत्र में 5 नए जोड़े गए Zacks रैंक # 1 (“मजबूत खरीदें”) स्टॉक, दिन के बुल स्टॉक और ETF और म्यूचुअल फंड सिफारिशों वाले लेखों के लिंक भी शामिल हैं।नि: शुल्क सदस्यता में जैक्स पोर्टफोलियो ट्रैकर तक पहुंच भी शामिल है, जहां निवेशक सभी शेयरों के लिए जैक्स रैंक और स्टाइल स्कोर देख सकते हैं, म्यूचुअल फंडों के लिए जैक्स म्यूचुअल फंड रैंक और ईटीएफ के लिए ईटीएफ रैंक।

सदस्यता के अगले स्तर कोजैक्स प्रीमियम कहा जाता है।सितंबर 2020 तक, कंपनी एक 30-दिवसीय नि: शुल्क परीक्षण प्रदान करती है, और फिर एक साल की सदस्यता के लिए $ 249 का आधार मूल्य है।प्रीमियम सदस्यता के साथ, निवेशक उन फंडों की सूची तक पहुंच प्राप्त करते हैं जिनकी शीर्ष रैंकिंग (# 1 रैंक) है।यह कंपनी की सभी अनुसंधान रिपोर्टों, रैंकिंग और स्क्रीनिंग टूल तक भी पहुँच प्रदान करता है।अंत में, उपयोगकर्ता Zacks रेटिंग्स के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक कर सकते हैं और प्रासंगिक समाचार के साथ दैनिक ईमेल अलर्ट प्राप्त कर सकते हैं।

Zacks के सबसे समावेशी पैकेज को अंतिम सदस्यता कहा जाता है।शुरू करने के लिए, उपयोगकर्ता केवल एक महीने के परीक्षण के लिए $ 1 का भुगतान करते हैं (सितंबर 2020 तक)।माह समाप्त होने के बाद, सदस्यता प्रति माह $ 299 या प्रति वर्ष $ 2,995 खर्च होती है।इस उच्च लागत के साथ, Zacks के अंतिम सदस्यों को हर एक सिफारिश तक पहुँच प्राप्त होती है, जिसे फर्म को पेश करना पड़ता है, साथ ही सभी शोध उपकरण और रिपोर्ट जो प्रीमियम पैकेज में शामिल हैं।Zacks कई रणनीति सिफारिशें प्रदान करता है, समय क्षितिज के अनुसार वर्गीकृत, निवेश शैली, प्रति माह ट्रेड, और पोर्टफोलियो के भीतर शेयरों की संख्या।उदाहरण के लिए, “होम रन इन्वेस्टर” रणनीति अंडर-द-राडार शेयरों को लक्षित करती है, जिसमें 50 प्रतिशत से 200 प्रतिशत तक बढ़ने की क्षमता है।यदि उपयोगकर्ता महंगी परम सदस्यता नहीं चाहते हैं, तो प्रत्येक रणनीति व्यक्तिगत मूल्य पर उपलब्ध है।

जैक्स निवेश अनुसंधान बनाम मॉर्निंगस्टार

मॉर्निंगस्टार और जैक्स म्यूचुअल फंड के लिए निवेश रिपोर्ट की समान शैलियों की पेशकश करते हैं। लेकिन वे जानकारी को अलग-अलग तरीकों से प्रस्तुत करते हैं।

दोनों में प्रदर्शन संख्या और बुनियादी फंड जानकारी, जैसे कि फंड आकार और प्रबंधक जानकारी शामिल हैं। दोनों फंड के भीतर शीर्ष जोत दिखाते हैं: मॉर्निंगस्टार शीर्ष 15 निधियों को दिखाता है और जैक्स शीर्ष नौ निधियों को दिखाता है।

वित्तीय डेटा के दृष्टिकोण से, मॉर्निंगस्टार आमतौर पर अधिक जानकारी प्रदान करता है। चार्ट पर, मॉर्निंगस्टार शुरुआती $ 10,000 निवेश के आधार पर पिछले 10 वर्षों के प्रदर्शन को दर्शाता है। यह फंड की श्रेणी और मानक सूचकांक के खिलाफ उसी निवेश की तुलना करता है। चार्ट के नीचे, मॉर्निंगस्टार शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी), कुल रिटर्न प्रतिशत, मानक और श्रेणी सूचकांक की तुलना, श्रेणी के भीतर प्रतिशत रैंक, और धन की संख्या के लिए वार्षिक संख्या प्रदर्शित करता है ।

Zacks रिपोर्ट चार्ट, बेंचमार्क की तुलना करते हुए निधि के प्रदर्शन को शून्य-योग पैमाने पर दिखाता है । Zacks एनएवी पर वार्षिक डेटा, कुल रिटर्न, वार्षिक लाभांश उपज, बेंचमार्क के सापेक्ष प्रदर्शन, क्विंटाइल रैंक, फंड एसेट्स, वार्षिक कारोबार, लाभांश भुगतान और पूंजीगत लाभ का भी भुगतान करता है।

मॉर्निंगस्टार अपनी “रिस्क एंड रिटर्न प्रोफाइल” प्रदान करता है, जबकि मॉर्निंगस्टार रेटिंग, मानक विचलन, माध्य, शार्प अनुपात, अल्फा, बीटा और आर-स्क्वायर उपायों के तीन, पांच, और 10 साल के ब्रेकडाउन को दर्शाता है, केवल जैक दिखाता है तीन और पांच साल के उपाय।

मॉर्निंगस्टार ने एस एंड पी सेक्टर के वेटिंग प्रतिशत और बेंचमार्क की तुलना का उपयोग करते हुए दोनों रिपोर्टों को स्टॉक सेक्टर के टूटने के साथ दिखाया। Zacks शेयर क्षेत्र के टूटने के एक अधिक रंगीन पाई चार्ट को नियुक्त करता है लेकिन इसकी तुलना बेंचमार्क के भार से नहीं करता है। दोनों रिपोर्ट अपने तरीकों के माध्यम से परिसंपत्ति वर्ग के टूटने और शैली विश्लेषण दिखाती हैं। मॉर्निंगस्टार फंड के भीतर स्टॉक और बॉन्ड मेकअप को अलग करने के लिए अपनी शैली-बॉक्स चार्टिंग पद्धति का उपयोग करके थोड़ा और अधिक गहराई में जाता है।

Zacks प्रत्येक फंड का एक-पैरा विवरण प्रदान करता है, जो फंड के संक्षिप्त इतिहास और निवेश उद्देश्य का वर्णन करता है। विवरण लाभांश भुगतान और पूंजीगत लाभ आवृत्ति और अनुसूची भी प्रदान करता है । मॉर्निंगस्टार अपनी रिपोर्ट में ऐसी जानकारी नहीं देता है।

रैंकिंग की तुलना करते समय, दोनों प्रदाता कभी-कभी भिन्न हो सकते हैं लेकिन अक्सर एक ही निष्कर्ष पर आ जाते हैं, प्रत्येक कंपनी की अपनी प्रक्रिया के आधार पर।उदाहरण के लिए, मॉर्निंगस्टार ने टी। रोवे प्राइस न्यू होराइजंस फंड (PRNHX) मॉर्निंगस्टार एनालिस्ट रेटिंग को गोल्ड से ब्रॉन्ज में डाउनग्रेड किया और फंड की सिल्वर रेटिंग को समीक्षा के तहत रखा।डाउनग्रेड करने का निर्णय फंड प्रबंधन में बदलाव की घोषणा के बाद किया गया था, फंड मैनेजर हेनरी एलेनबोजेन ने मार्च 2019 के अंत में छोड़ दिया था। एलेनबोजेन को जोशुआ स्पेंसर द्वारा बदल दिया गया था, जो पहले बहुत छोटे टी-रोवे प्राइस ग्लोबल टेक्नोलॉजी के प्रबंधक थे। फंड (PRGTX)।परिवर्तन करने के बाद, मॉर्निंगस्टार ने इस तथ्य का हवाला दिया कि नए प्रबंधक, स्पेंसर को प्रबंधन के तहत फंड ब्रह्मांड और संपत्ति के मामले में एक बड़ा कदम उठाना होगा।  एट जैक्स, न्यू होराइजंस फंड रैंकिंग में बदलाव नहीं हुआ।टी रोवे प्राइस न्यू होराइजंस फंड (PRNHX) के लिए ज़ैक रेटिंग एक स्टार पर रही, जिसने एक मजबूत खरीद को दर्शाया।अपने नौ-कारक पूर्वानुमान पद्धति के अनुसार, फंड की ज़ैक फरवरी 2019 की रिपोर्ट में, स्मॉल-कैप ग्रोथ फंड अभी भी एक मजबूत खरीद था, यहां तक ​​कि प्रबंधन में बदलाव के साथ, इतिहास में एक समय का उदाहरण जब दोनों कंपनियों का आकलन किया गया। उसी फंड ने डाइवर्ज किया है।