स्टॉक फंडामेंटल क्या हैं?
हम लगभग दैनिक आधार पर मूल सिद्धांतों को सुनते हैं। एनालिस्ट, एग्जिक्यूटिव और निवेशक रोजाना किसी शेयर के फंडामेंटल के बारे में बात करने के लिए सीएनबीसी पर दिखाई देते हैं। फंड मैनेजर हमेशा इस बारे में बात कर रहे हैं कि इस शेयर या उस व्यक्ति के पास मजबूत फंडामेंटल कैसे हैं। कुछ व्यापारी ऐसे भी हैं जो बदले में यह घोषणा करते हैं कि फंडामेंटल वास्तव में मायने नहीं रखते हैं और निवेशकों को इसके बजाय स्टॉक की तकनीकी खूबियों पर भरोसा करना चाहिए। लेकिन वास्तव में वे क्या हैं? स्टॉक फंडामेंटल के बारे में कुछ बुनियादी बातों का पता लगाने के लिए आगे पढ़ें।
चाबी छीन लेना
- मौलिक विश्लेषण में किसी भी डेटा को देखना शामिल है जो किसी शेयर की कीमत या कथित मूल्य को प्रभावित करने की उम्मीद करता है।
- स्टॉक के कुछ मूल सिद्धांतों में नकदी प्रवाह, संपत्ति पर वापसी और रूढ़िवादी गियरिंग शामिल हैं।
- मौलिक विश्लेषण प्रदर्शन करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि स्टॉक की कीमत गलत होने पर यह जानने के लिए वित्तीय विवरणों के माध्यम से खुदाई की आवश्यकता होती है।
स्टॉक फंडामेंटल के फंडामेंटल
व्यापक शब्दों में, मौलिक विश्लेषण में किसी भी डेटा को देखना शामिल है जो किसी शेयर की कीमत या कथित मूल्य को प्रभावित करने की उम्मीद करता है । यह निश्चित रूप से, स्टॉक के ट्रेडिंग पैटर्न से कुछ भी अलग है, जैसा कि नाम से पता चलता है, इसका मतलब है कि मूल बातें नीचे आना।
मौलिक विश्लेषण एक कंपनी का चित्र बनाने, उसके शेयरों के मूल मूल्य की पहचान करने और उस जानकारी के आधार पर स्टॉक को खरीदने या बेचने पर केंद्रित है।कंपनी के मूल सिद्धांतों का आकलन करने के लिए आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले कुछ संकेतकों में शामिल हैं:
- नकदी प्रवाह
- संपत्ति पर वापसी
- कंजर्वेटिव गियरिंग
- भविष्य के विकास के वित्तपोषण के लिए लाभ प्रतिधारण का इतिहास
- शेयरधारक की कमाई और रिटर्न के अधिकतमकरण के लिए पूंजी प्रबंधन की सुदृढ़ता
मौलिक दृष्टिकोण
स्टॉक एनालिसिस का विश्लेषण करने के लिए फंडामेंटल एनालिस्ट्स का स्टैड अप्रोच होता है। वे विभिन्न कारकों को देखते हैं जो मानते हैं कि वे स्टॉक के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं। इनमें समग्र रूप से उद्योग, प्रतियोगिता, एक कंपनी का प्रबंधन संरचना, इसकी आय और राजस्व, साथ ही साथ इसकी विकास क्षमता भी शामिल है। सभी डेटा सार्वजनिक और आसानी से उपलब्ध हैं, आमतौर पर कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों के माध्यम से । लक्ष्य अंततः बाजार द्वारा सही ढंग से और गलत तरीके से – कौन से शेयरों की कीमत की पहचान करना है।
इसकी कल्पना करने में आपकी मदद करने के लिए, आइए निम्नलिखित सादृश्य का उपयोग करें। स्टॉक मार्केट को शॉपिंग मॉल के रूप में सोचें, जहां स्टॉक रिटेल आउटलेट्स में बिक्री के लिए आइटम हैं। उनकी जगहें मॉल में उत्पादों पर पूरी तरह से निर्धारित हैं। दुकानदारों को एक अविश्वसनीय, भावनात्मक झुंड के रूप में खारिज कर दिया जाता है जिसमें बिक्री के लिए माल की वास्तविक कीमत नहीं होती है। फंडामेंटल एनालिस्ट सबसे अच्छे सौदों की मांग करने वाले स्टोर्स से धीरे-धीरे आगे बढ़ते हैं। एक बार जब भीड़ पीसी से आगे बढ़ती है, तो वे उन लोगों पर करीब से नज़र डालेंगे जो पास हो गए थे।
फंडामेंटल एनालिस्ट अपनी हार्ड डिस्क, मेमोरी कार्ड, मॉनीटर और कीबोर्ड से नीचे की ओर रखे पीसी के स्क्रैप मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक स्टैब ले सकते हैं । शेयर बाजार में, यह कंपनी के बुक वैल्यू या लिक्विडेशन प्राइस की गणना करने के लिए एक समान है । ये विश्लेषक पीसी की गुणवत्ता पर भी गहरी नज़र रखते हैं। क्या यह एक साल के भीतर खत्म हो जाएगा या टूट जाएगा? मूलभूत विश्लेषक विनिर्देशों पर ध्यान देंगे, निर्माता की वारंटी की जांच करेंगे और उपभोक्ता रिपोर्टों से परामर्श करेंगे । इसी तरह, इक्विटी विश्लेषक वित्तीय स्थिरता के लिए कंपनी की बैलेंस शीट की जांच करते हैं।
फिर, मूलभूत विश्लेषक पीसी के प्रदर्शन, शक्ति, मेमोरी या इमेज रिज़ॉल्यूशन के संदर्भ में समझने की कोशिश कर सकते हैं। ये पूर्वानुमान की तरह हैं आय और लाभांश एक कंपनी की आय बयान से पहचान की। अंत में, मूलभूत विश्लेषक सभी आंकड़ों को एक साथ रखेंगे और मौजूदा बिक्री मूल्य से आंतरिक मूल्य, या मूल्य के साथ आएंगे । यदि बिक्री मूल्य गणना किए गए आंतरिक मूल्य से कम है, तो कट्टरपंथी पीसी खरीद लेंगे। यदि नहीं, तो वे या तो पीसी को बेच देंगे जो पहले से ही उनके पास है या अधिक खरीदने से पहले कीमतों में गिरावट का इंतजार करेंगे।
अच्छे फंडामेंटल न के बराबर हैं
मौलिक विश्लेषण करना बहुत कठिन काम हो सकता है। लेकिन यह, यकीनन, इसकी अपील का स्रोत है। किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में खुदाई करने और भविष्य की संभावनाओं का आकलन करने के लिए, मुसीबत में पड़कर, निवेशक यह जानने के लिए पर्याप्त रूप से सीख सकते हैं कि स्टॉक की कीमत कब गलत है। ये कर्तव्यनिष्ठ निवेशक बाजार की गलतियों को समझने और खुद को पैसा बनाने में सक्षम हैं। इसी समय, आंतरिक, दीर्घकालिक मूल्य के आधार पर कंपनियों को खरीदना निवेशकों को दिन-प्रतिदिन के बाजार के उतार-चढ़ाव के खतरों से बचाता है।
हालांकि, यह तथ्य कि मौलिक विश्लेषण से पता चलता है कि एक स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, यह गारंटी नहीं देता है कि वह जल्द ही अपने आंतरिक मूल्य पर व्यापार करेगा। चीजें इतनी सरल नहीं हैं। वास्तव में, वास्तविक शेयर मूल्य व्यवहार लगभग हर शेयर होल्डिंग में लगातार कॉल करता है, और यहां तक कि सबसे स्वतंत्र रूप से दिमाग वाला निवेशक मौलिक विश्लेषण के गुणों पर संदेह करना शुरू कर सकता है। आंतरिक मूल्य का पता लगाने के लिए कोई जादू फार्मूला नहीं है।
सिर्फ इसलिए कि मौलिक विश्लेषण से पता चलता है कि एक स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, इसकी गारंटी नहीं है कि यह निकट भविष्य में अपने आंतरिक मूल्य पर व्यापार करेगा।
जब शेयर बाजार फलफूल रहा होता है, तो निवेशकों के लिए यह सोचकर खुद को बेवकूफ बनाना आसान होता है कि वे विजेताओं को लेने के लिए तैयार हैं। लेकिन जब बाजार गिरता है और दृष्टिकोण अनिश्चित होता है, तो निवेशक भाग्य पर भरोसा नहीं कर सकते। उन्हें वास्तव में यह जानने की जरूरत है कि वे क्या कर रहे हैं।
मौलिक विश्लेषण बनाम तकनीकी विश्लेषण
मौलिक विश्लेषण अपने चचेरे भाई, तकनीकी विश्लेषण से बहुत अलग है। जहाँ मौलिक विश्लेषण किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य को मापने पर ध्यान केंद्रित करता है, तकनीकी विश्लेषण स्टॉक की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए ट्रेडिंग सिग्नल और अन्य विश्लेषणात्मक उपकरणों को देखकर स्टॉक के व्यापार और मूल्य इतिहास पर पूरी तरह से ध्यान केंद्रित करता है।
तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि स्टॉक का पिछला प्रदर्शन- इसकी कीमत और ट्रेडिंग गतिविधि- यह निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि यह भविष्य में कहां जाएगा। संक्षेप में, तकनीकी विश्लेषण का सिद्धांत इस तथ्य में निहित है कि मूल्य में आंदोलन यादृच्छिक नहीं है। इसके बजाय, यह मानता है कि पैटर्न और रुझान पहचानने योग्य हैं और समय के साथ दोहराते हैं।
प्रदर्शित करने के लिए, आइए ऊपर की उपमा पर वापस जाएँ। तकनीकी विश्लेषक बिक्री के लिए माल की उपेक्षा करते हैं। इसके बजाय, वे भीड़ पर नज़र रखते हैं कि उन्हें क्या खरीदना है। इसलिए, यदि कोई तकनीकी विश्लेषक दुकानदारों को कंप्यूटर की दुकान के अंदर एकत्र करता है, तो वह यह कोशिश करेगा कि वह अधिक से अधिक पीसी खरीद सके, और यह शर्त लगाता है कि बढ़ती मांग पीसी की कीमतों को और अधिक बढ़ाएगी।
तल – रेखा
ऐसा बहुत कुछ है जो निवेशक फंडामेंटल के बारे में जानने के लिए कर सकते हैं। निवेशक जो अपनी आस्तीन ऊपर रोल करते हैं और मौलिक विश्लेषण, उपकरण, और मौलिक विश्लेषण की तकनीकों से निपटते हैं, वित्तीय जानकारी का उपयोग करने में अधिक आत्मविश्वास का आनंद लेंगे और, एक ही समय में, शायद बेहतर स्टॉक पिकर बन जाएंगे । बहुत कम से कम, निवेशकों को इस बात का बेहतर अंदाजा होगा कि जब कोई मजबूत फंडामेंटल पर स्टॉक की सिफारिश करता है तो उसका क्या मतलब होता है।