वह (म्यूचुअल फंड) लपेटें!

म्यूचुअल फंड उद्योग बहुत बड़ा है और लगातार बढ़ रहा है। चुनने के लिए बहुत सारे फंडों के साथ, एक का चयन करना एक वास्तविक चुनौती हो सकती है। एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण और निगरानी एक भारी बोझ हो सकता है। इस बोझ को कम करने के लिए, उद्योग ने म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम बनाया है, जिसे म्यूचुअल फंड रैप के रूप में भी जाना जाता है । म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम दो संस्करणों में आता है: विवेकाधीन और गैर-विवेकाधीन।

विवेकाधीन

एक विवेकाधीन म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम विभिन्न प्रकार के पोर्टफोलियो प्रदान करता है जो कई म्यूचुअल फंडों को पूर्व-चयनित परिसंपत्ति आवंटन मॉडल में शामिल करता है। एक मॉडल 80% इक्विटी और 20% फिक्स्ड इनकम का एसेट एलोकेशन कर सकता है, जबकि दूसरा 80% फिक्स्ड इनकम और 20% इक्विटी ऑफर कर सकता है। कई पोर्टफोलियो कई म्यूचुअल फंडों के बीच इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम के हिस्से को विभाजित करते हैं, प्रत्येक फंड एक विशिष्ट अनुशासन का प्रतिनिधित्व करता है।

निवेशक अपने व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए एक पेशेवर वित्तीय सलाहकार के साथ काम करते हैं। उन लक्ष्यों के आधार पर, सलाहकार म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम में प्रसाद की समीक्षा करता है और निवेशक के लक्ष्यों से मेल खाने वाले परिसंपत्ति आवंटन मॉडल का चयन करता है। उदाहरण के लिए, आय सृजन में रुचि रखने वाले रूढ़िवादी निवेशक को एक ऐसे पोर्टफोलियो का चयन करने के लिए निर्देशित किया जाएगा जो अपनी आय का अधिकांश हिस्सा निश्चित आय वाले निवेशों के लिए आवंटित करता है। एक आक्रामक निवेशक, जो मुख्य रूप से पूंजी की प्रशंसा में रुचि रखता है, को एक ऐसे पोर्टफोलियो का चयन करने के लिए निर्देशित किया जाएगा जो इक्विटी निवेश के लिए अपनी संपत्ति का बहुमत आवंटित करता है।

एक विवेकाधीन म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम की संरचना एक बहु-अनुशासन खाते की संरचना के समान है । एक बहु-अनुशासन खाते की तरह, एक म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम एक विविध पोर्टफोलियो, पेशेवर सलाह और मार्गदर्शन प्रदान करता है, जो कि पोर्टफोलियो में निवेश के लिए उचित परिश्रम जारी रखता है, और वांछित परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए पोर्टफोलियो का स्वत: पुनर्संतलन करता है। विवेकाधीन म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम कार्यक्रम के प्रायोजक (अक्सर वित्तीय सलाहकार के नियोक्ता या सलाहकार के नियोक्ता की एक सहायक) को संपत्ति आवंटन मॉडल में परिवर्तन करने और निवेशक से अनुमोदन के बिना पोर्टफोलियो से म्यूचुअल फंड को जोड़ने या हटाने के लिए प्राधिकरण को सौंपता है ।

गैर विवेकाधीन

गैर-विवेकाधीन कार्यक्रम में, निवेशक और वित्तीय सलाहकार म्यूचुअल फंडों की एक सूची की समीक्षा करते हैं, जिन्हें कार्यक्रम में शामिल करने के लिए पूर्व-जांच और चयन किया गया है और एक अनुकूलित परिसंपत्ति आवंटन मॉडल बनाने के लिए उस सूची से धन का चयन करें। निवेशक पोर्टफोलियो के पुनर्संतुलन की मंजूरी प्रदान करने और किसी भी म्यूचुअल फंड को बदलने के निर्णय के लिए जिम्मेदार है।

वे क्या प्रदान करते हैं

विवेकाधीन और गैर-विवेकाधीन दोनों कार्यक्रमों को प्रवेश-स्तर के प्रबंधित-धन उत्पादों के रूप में माना जाता है क्योंकि वे पेशेवर सलाह और मार्गदर्शन, व्यापार के लिए कोई कमीशन और प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर एकल शुल्क प्रदान करते हैं । म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम अन्य प्रबंधित-पैसा उत्पादों की तुलना में काफी कम न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं। कुछ म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम $ 25,000 की तुलना में कम से कम $ 100,000 या उससे अधिक अन्य प्रबंधित-पैसे के प्रसाद के लिए निवेश न्यूनतम पर उपलब्ध हैं। दोनों विवेकाधीन और गैर-विवेकाधीन म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम समेकित प्रदर्शन रिपोर्टिंग प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो स्तर पर परिणामों की समीक्षा करना आसान हो जाता है।

जबकि म्युचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम अपने अधिक महंगे प्रबंधित पैसे वाले चचेरे भाई द्वारा प्रदान किए गए कई समान लाभ प्रदान करते हैं, एक महत्वपूर्ण अंतर भी है। एक म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम में परिसंपत्तियां अन्य निवेशकों के खातों से अलग और अलग नहीं हैं। म्यूचुअल फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, म्यूचुअल फंड हैं। म्यूचुअल फंड के मूल आधार में निवेशकों का एक समूह शामिल होता है जो अपनी संपत्ति को पूल करते हैं ताकि वे एक पेशेवर मनी मैनेजर की सेवाएं ले सकें । पैसा प्रबंधक तब निवेशकों के एकत्र किए गए पूल की ओर से पोर्टफोलियो प्रबंधन निर्णय लेता है।

अधिकांश प्रबंधित-मनी उत्पादों में, जैसे पारंपरिक अलग-अलग खाता पोर्टफोलियो, निवेशक अपनी संपत्ति को पूल नहीं करते हैं। प्रत्येक निवेशक के पास  पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के लिए एक व्यक्तिगत लागत आधार होता है, जो निवेशकों को विशिष्ट प्रतिभूतियों या उद्योग क्षेत्रों में निवेश को प्रतिबंधित करके एक पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने में सक्षम बनाता है। यह निवेशकों को पूंजी-लाभ करों को कम करने के लिए विशिष्ट प्रतिभूतियों की चयनात्मक खरीद या बिक्री में संलग्न करने में सक्षम बनाता है । टैक्स गेन / लॉस हार्वेस्टिंग के नाम से जानी जाने वाली यह तकनीक कर-संवेदनशील, संपन्न निवेशकों के लिए एक शक्तिशाली लाभ हो सकती है।

क्या आपको एक में निवेश करना चाहिए?

एक म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम उन लोगों की तुलना में अधिक लाभ प्रदान करता है जो आमतौर पर म्यूचुअल फंड खरीद से जुड़े होते हैं। एक पेशेवर रूप से प्रबंधित, विविध पोर्टफोलियो के अलावा, जिसमें कई म्यूचुअल फंड शामिल हैं, एक म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रम तीन स्तरों का निरीक्षण करता है। म्यूचुअल फंड प्रबंधक प्रत्येक अपने पोर्टफोलियो की देखरेख करते हैं, प्रोग्राम प्रायोजक म्यूचुअल फंड प्रबंधकों की देखरेख करते हैं, और निवेश सलाहकार प्रारंभिक निवेश चयन और निवेशक के उद्देश्यों के संबंध में पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की निरंतर निगरानी के साथ सहायता प्रदान करता है। शुल्क-आधारित मुआवजा सलाहकार की सिफारिशों की निष्पक्षता के बारे में चिंताओं को कम करता है।

तल – रेखा

म्यूचुअल फंड सलाहकार कार्यक्रमों को एक विविध पोर्टफोलियो के निर्माण में पेशेवर सलाह और मार्गदर्शन प्राप्त करने वाले निवेशकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ये कार्यक्रम उन निवेशकों के लिए एक सुविधाजनक उपकरण प्रदान करते हैं जिनके पास अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के निर्माण और निगरानी के लिए समय या रुचि नहीं है। जिन निवेशकों को पूंजी-लाभ करों के बारे में महत्वपूर्ण चिंताएं हैं, वे अन्य, अधिक परिष्कृत प्रबंधित-धन उत्पादों द्वारा बेहतर सेवा कर सकते हैं।