केंद्रीय बैंक क्या करते हैं

सेंट्रल बैंक क्या है?

केंद्रीय बैंक “के रूप में वर्णित किया गया है अंतिम उपाय के ऋणदाता,” जो यह धन के साथ अपने देश की अर्थव्यवस्था को उपलब्ध कराने के लिए जिम्मेदार है जब इसका मतलब है वाणिज्यिक बैंकों की आपूर्ति की कमी को कवर नहीं कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, केंद्रीय बैंक देश की बैंकिंग प्रणाली को विफल होने से बचाता है।

हालांकि, केंद्रीय बैंकों का प्राथमिक लक्ष्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करके अपने देशों की मुद्राओं को मूल्य स्थिरता प्रदान करना है। एक केंद्रीय बैंक देश की मौद्रिक नीति के नियामक प्राधिकरण के रूप में भी कार्य करता है और प्रचलन में नोटों और सिक्कों का एकमात्र प्रदाता और प्रिंटर है।

समय ने साबित कर दिया है कि केंद्रीय बैंक सरकार की वित्तीय नीति से स्वतंत्र रहकर इन क्षमताओं में सबसे अच्छा काम कर सकता है और इसलिए किसी भी शासन की राजनीतिक चिंताओं से बेखबर है। एक केंद्रीय बैंक को किसी भी वाणिज्यिक बैंकिंग हितों से पूरी तरह से अलग होना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• केंद्रीय बैंक एक राष्ट्र की मौद्रिक नीति का संचालन करते हैं और अपनी मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करते हैं, जिसे अक्सर कम मुद्रास्फीति और स्थिर जीडीपी विकास बनाए रखने के साथ अनिवार्य किया जाता है।
• एक वृहद आधार पर, केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को प्रभावित करते हैं और खुली अर्थव्यवस्था के लिए एक अर्थव्यवस्था में उधार लेने और उधार देने की लागत को नियंत्रित करने के लिए खुले बाजार में भाग लेते हैं।
• केंद्रीय बैंक माइक्रो-स्केल पर भी काम करते हैं, वाणिज्यिक बैंकों के आरक्षित अनुपात को निर्धारित करते हैं और आवश्यक होने पर अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करते हैं।

सेंट्रल बैंक का उदय

ऐतिहासिक रूप से, केंद्रीय बैंक की भूमिका बढ़ रही है, कुछ का तर्क हो सकता है, क्योंकि1694 में बैंक ऑफ इंग्लैंड की स्थापना हुईथी। , हालांकि, आमतौर पर इस बात पर सहमति है कि आधुनिक केंद्रीय बैंक की अवधारणा तब तक प्रकट नहीं हुई थी। 20 वीं शताब्दी, वाणिज्यिक बैंकिंग प्रणालियों में समस्याओं के जवाब में।

1870 और 1914 के बीच, जब विश्व मुद्राओं को सोने के मानक (जीएस) के लिए आंका गया था, मूल्य स्थिरता बनाए रखना बहुत आसान था क्योंकि उपलब्ध सोने की मात्रा सीमित थी। नतीजतन, मौद्रिक विस्तार केवल राजनीतिक निर्णय से अधिक धन प्रिंट करने के लिए नहीं हो सकता था, इसलिए मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना आसान था। उस समय केंद्रीय बैंक मुख्य रूप से मुद्रा में सोने की परिवर्तनीयता को बनाए रखने के लिए जिम्मेदार था; इसने देश के सोने के भंडार के आधार पर नोट जारी किए।

प्रथम विश्व युद्ध के प्रकोप पर, जीएस को छोड़ दिया गया, और यह स्पष्ट हो गया कि, संकट के समय में, सरकारों को बजट घाटे का सामना करना पड़ता है (क्योंकि यह युद्ध छेड़ने के लिए पैसा खर्च होता है) और अधिक संसाधनों की आवश्यकता होती है, जिससे अधिक धन की छपाई का आदेश होता है। जैसा कि सरकारों ने किया, उन्होंने मुद्रास्फीति का सामना किया।

युद्ध के बाद, कई सरकारों ने अपनी अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने के लिए जीएस पर वापस जाने का विकल्प चुना। इसके साथ ही किसी भी राजनीतिक दल या प्रशासन से केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता के महत्व के बारे में जागरूकता बढ़ी।

महामंदी के अनिश्चित समय और द्वितीय विश्व युद्ध के बाद के समय में, विश्व सरकारों ने मुख्य रूप से राजनीतिक निर्णय लेने की प्रक्रिया पर निर्भर केंद्रीय बैंक में वापसी का पक्ष लिया। यह दृश्य ज्यादातर युद्ध-ग्रस्त अर्थव्यवस्थाओं पर नियंत्रण स्थापित करने की आवश्यकता से उभरा; इसके अलावा, नए स्वतंत्र राष्ट्रों ने अपने देशों के सभी पहलुओं पर नियंत्रण रखने का विकल्प चुना – उपनिवेशवाद के खिलाफ एक संघर्ष।

पूर्वी ब्लॉक में प्रबंधित अर्थव्यवस्थाओं का उदय व्यापक आर्थिक स्थिति में सरकारी हस्तक्षेप के लिए भी जिम्मेदार था। अंततः, हालांकि, सरकार से केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं में फैशन में वापस आ गई और एक उदार और स्थिर आर्थिक शासन प्राप्त करने के लिए इष्टतम तरीके के रूप में प्रबल हुई।

कैसे सेंट्रल बैंक एक अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है

एक केंद्रीय बैंक को दो मुख्य प्रकार के कार्य कहा जा सकता है: (1) व्यापक आर्थिक जब मुद्रास्फीति और मूल्य स्थिरता को विनियमित करते हैं और (2) अंतिम चरण के ऋणदाता के रूप में कार्य करते समय सूक्ष्म आर्थिक ।

मैक्रोइकॉनॉमिक प्रभाव

चूंकि यह मूल्य स्थिरता के लिए जिम्मेदार है, केंद्रीय बैंक को मौद्रिक नीति के माध्यम से मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करके मुद्रास्फीति के स्तर को विनियमित करना चाहिए। केंद्रीय बैंक खुले बाजार लेनदेन (ओएमओ) करता है जो या तो तरलता के साथ बाजार को इंजेक्ट करता है या अतिरिक्त धन को अवशोषित करता है, सीधे मुद्रास्फीति के स्तर को प्रभावित करता है।

प्रचलन में धन की मात्रा बढ़ाने और उधार लेने के लिए ब्याज दर (लागत) को कम करने के लिए, केंद्रीय बैंक सरकारी बांड, बिल या सरकार द्वारा जारी किए गए अन्य नोट खरीद सकते हैं। हालांकि, यह खरीद उच्च मुद्रास्फीति को भी जन्म दे सकती है। जब मुद्रास्फीति को कम करने के लिए धन को अवशोषित करने की आवश्यकता होती है, तो केंद्रीय बैंक खुले बाजार पर सरकारी बॉन्ड बेचेंगे, जिससे ब्याज दर बढ़ जाती है और उधार लेने को हतोत्साहित किया जाता है।

खुले बाजार के संचालन प्रमुख साधन हैं जिनके द्वारा एक केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति, मुद्रा आपूर्ति और कीमतों को नियंत्रित करता है।

सूक्ष्म आर्थिक प्रभाव

अंतिम उपाय के रूप में केंद्रीय बैंकों की स्थापना ने वाणिज्यिक बैंकिंग से उनकी स्वतंत्रता की आवश्यकता को धक्का दिया है। एक वाणिज्यिक बैंक पहले-पहले, पहले-सेवा के आधार पर ग्राहकों को धन प्रदान करता है।

यदि वाणिज्यिक बैंक के पास अपने ग्राहकों की मांगों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता नहीं है (वाणिज्यिक बैंक आमतौर पर पूरे बाजार की जरूरतों के बराबर भंडार नहीं रखते हैं), तो वाणिज्यिक बैंक अतिरिक्त धन उधार लेने के लिए केंद्रीय बैंक की ओर रुख कर सकता है। यह उद्देश्यपूर्ण तरीके से स्थिरता प्रदान करता है; केंद्रीय बैंक किसी विशेष वाणिज्यिक बैंक का पक्ष नहीं ले सकते। जैसे, कई केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक-बैंक भंडार रखेंगे जो प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक की जमा राशि के अनुपात पर आधारित होंगे ।

इस प्रकार, एक केंद्रीय बैंक को सभी वाणिज्यिक बैंकों को रखने की आवश्यकता हो सकती है, उदाहरण के लिए, 1:10 आरक्षित / जमा अनुपात । वाणिज्यिक बैंक भंडार की एक नीति लागू करना बाजार में धन की आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए एक अन्य साधन के रूप में कार्य करता है। हालांकि, सभी केंद्रीय बैंकों को भंडार जमा करने के लिए वाणिज्यिक बैंकों की आवश्यकता नहीं होती है।

यूनाइटेड किंगडम, उदाहरण के लिए, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका पारंपरिक रूप से नहीं करता है।हालांकि, अमेरिकी सेंट्रल बैंक ने COVID-19 महामारी के बीच 26 मार्च, 2020 को अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को शून्य प्रतिशत प्रभावी कर दिया।२

जिस दर पर वाणिज्यिक बैंक और अन्य उधार देने की सुविधाएं केंद्रीय बैंक से अल्पकालिक निधि उधार ले सकती हैं, उसे छूट दर कहा जाता है (जो केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है और ब्याज दरों के लिए एक आधार प्रदान करती है)।

यह तर्क दिया गया है कि खुले बाजार के लेनदेन के लिए और अधिक कुशल बनने के लिए, छूट की दर से बैंकों को सदा के लिए कर्ज लेना चाहिए, जिससे बाजार की मुद्रा आपूर्ति और केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति बाधित होगी। बहुत अधिक उधार लेने से, वाणिज्यिक बैंक सिस्टम में अधिक पैसा परिचालित करेगा। छूट दर का उपयोग बार-बार उपयोग करने पर इसे अनाकर्षक बनाकर प्रतिबंधित किया जा सकता है।

संक्रमणकालीन अर्थव्यवस्थाएं

आज विकासशील अर्थव्यवस्थाओं को मुद्दों से सामना करना पड़ रहा है जैसे कि प्रबंधित बाजार से मुक्त अर्थव्यवस्थाओं में संक्रमण । मुख्य चिंता अक्सर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना है। इससे एक स्वतंत्र केंद्रीय बैंक का निर्माण हो सकता है लेकिन इसमें कुछ समय लग सकता है, यह देखते हुए कि कई विकासशील राष्ट्र अपनी अर्थव्यवस्थाओं पर नियंत्रण बनाए रखना चाहते हैं। लेकिन सरकारी हस्तक्षेप, चाहे प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से राजकोषीय नीति के माध्यम से, केंद्रीय बैंक के विकास को प्रभावित कर सकता है।

दुर्भाग्य से, कई विकासशील राष्ट्रों को नागरिक विकार या युद्ध का सामना करना पड़ रहा है, जो एक सरकार को समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के विकास से धन को हटाने के लिए मजबूर कर सकता है। फिर भी, एक कारक जिसकी पुष्टि की जा रही है, वह यह है कि, बाजार की अर्थव्यवस्था को विकसित करने के लिए, एक स्थिर मुद्रा (चाहे एक निश्चित या अस्थायी विनिमय दर के माध्यम से प्राप्त की जाए ) की आवश्यकता है। हालांकि, औद्योगिक और उभरती दोनों अर्थव्यवस्थाओं में केंद्रीय बैंक गतिशील हैं क्योंकि विकास के चरण की परवाह किए बिना, अर्थव्यवस्था को चलाने का कोई गारंटी तरीका नहीं है।

तल – रेखा

केंद्रीय बैंक एक देश (या राष्ट्रों के समूह) के लिए मौद्रिक प्रणाली की देखरेख के लिए जिम्मेदार होते हैं, साथ ही मौद्रिक नीति की देखरेख से लेकर मुद्रा स्थिरता, कम मुद्रास्फीति और पूर्ण रोजगार जैसे विशिष्ट लक्ष्यों को लागू करने के लिए अन्य जिम्मेदारियों की एक विस्तृत श्रृंखला होती है । पिछली सदी में केंद्रीय बैंक की भूमिका महत्वपूर्ण हो गई है। किसी देश की मुद्रा की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, केंद्रीय बैंक को बैंकिंग और मौद्रिक प्रणालियों में नियामक और प्राधिकरण होना चाहिए।

समकालीन केंद्रीय बैंक सरकारी स्वामित्व वाले हैं, लेकिन अपने देश के मंत्रालय या वित्त विभाग से अलग हैं। हालांकि केंद्रीय बैंक को अक्सर “सरकार का बैंक” कहा जाता है क्योंकि यह सरकारी बॉन्ड और अन्य उपकरणों की खरीद और बिक्री को संभालता है, राजनीतिक निर्णयों को केंद्रीय बैंक संचालन को प्रभावित नहीं करना चाहिए।

बेशक, केंद्रीय बैंक और सत्तारूढ़ शासन के बीच संबंध की प्रकृति देश से दूसरे देश में भिन्न होती है और समय के साथ विकसित होती रहती है।