वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (एआईएफएमडी) क्या है?
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) एक यूरोपीय संघ (ईयू) विनियमन है जो वैकल्पिक निवेशों पर लागू होता है, जिनमें से कई 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट से पहले काफी हद तक अनियंत्रित छोड़ दिए गए थे। निजी पूंजी जुटाने, पारिश्रमिक नीतियों, जोखिम निगरानी और रिपोर्टिंग के साथ-साथ समग्र जवाबदेही के आसपास विपणन के लिए निर्देश मानक निर्धारित करता है।
एआईएफएमडी का प्राथमिक लक्ष्य निवेशकों की रक्षा के साथ-साथ कुछ प्रणालीगत जोखिमों को कम करना है जो कि वैकल्पिक निवेश कोष यूरोपीय संघ और इसकी अर्थव्यवस्था के लिए कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) एक नियामक ढांचा है जो यूरोपीय संघ द्वारा पंजीकृत हेज फंड, निजी इक्विटी फंड और रियल एस्टेट निवेश फंड पर लागू होता है।
- एआईएफएमडी को उन वैकल्पिक निवेशों को बेहतर विनियमित करने के लिए लागू किया गया था जो 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट से पहले काफी हद तक अनियंत्रित थे।
- निर्देश का उद्देश्य निवेशकों की रक्षा करना है और साथ ही कुछ प्रणालीगत जोखिम को कम करना है जो कि इस प्रकार के फंड ईयू और उसकी अर्थव्यवस्था को रोक सकते हैं।
वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (एआईएफएमडी) कैसे काम करता है
वैश्विक हेज फंड, रियल एस्टेट फंड और निजी इक्विटी को विनियमित करने के लिए एक कदम उठाया । इनमें से कई वाहन काफी हद तक एक भव्य, वैश्विक स्तर पर अनियमित थे और यूरोपीय संघ में लगभग अनियंत्रित थे।
निजी इक्विटी और हेज फंड जैसे वैकल्पिक निवेश वैश्विक वित्तीय संकट से पहले यूरोपीय संघ में काफी हद तक अनियमित थे।
एआईएफएमडी को यूरोपीय संघ में 2013 में लागू किया गया था। लेकिन फंडों पर खुद को पारित करने के बजाय, निर्देश का उद्देश्य फंड प्रबंधकों को विनियमित करना है ।
कोई भी प्रबंधक जो यूरोपीय संघ में एक फंड संचालित करता है, एआईएफएमडी विनियमन के अधीन है, चाहे वह संघ की सीमाओं के भीतर या बाहर स्थापित किया गया हो। संस्थागत फंडों कि AIFMD के अंतर्गत आते सहित प्रकटीकरण और पारदर्शिता के लिए पहले से यूरोपीय संघ के वित्तीय नियमों के बाहर थे, वित्तीय साधन निर्देशक में बाजार (MiFID) है, जो संघ के वित्तीय बाजारों में बढ़ावा पारदर्शिता करने के उद्देश्य से।
मुख्य उद्देश्य
एआईएफएमडी के दो प्रमुख उद्देश्य हैं।
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कैसे और क्या जानकारी का खुलासा किया जाता है, इसके बारे में सख्त अनुपालन शुरू करके निवेशकों की रक्षा करना चाहता है। इसमें ब्याज, तरलता प्रोफाइल, और परिसंपत्तियों का एक स्वतंत्र मूल्यांकन शामिल है । यह निर्देश बताता है कि वैकल्पिक निवेश कोष केवल पेशेवर निवेशकों के लिए ही हैं, हालांकि कुछ सदस्य राज्य इन फंडों को खुदरा निवेशकों को उपलब्ध कराने का विकल्प चुन सकते हैं जब तक कि राष्ट्रीय स्तर पर अतिरिक्त सुरक्षा उपाय लागू होते हैं।
दूसरा उद्देश्य इन फंडों में से कुछ प्रणालीगत जोखिमों को दूर करना है जो यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था को रोक सकते हैं। ऐसा करने के लिए, एआईएफएमडी अनिवार्य करता है कि पारिश्रमिक नीतियों को एक तरह से संरचित किया जाए, जो अत्यधिक जोखिम लेने को प्रोत्साहित नहीं करता है, कि वित्तीय लाभ उठाने को यूरोपीय प्रणालीगत जोखिम बोर्ड (ईआरएसबी) को सूचित किया जाता है, और यह कि फंड मजबूत जोखिम प्रबंधन प्रणाली है। खाते में तरलता ले लो।
विशेष ध्यान
यूरोपीय संघ के बाजार में वित्तीय सेवाएं बेचने के लिए पासपोर्ट प्राप्त करने के लिए एआईएफएमडी का अनुपालन आवश्यक है। जैसा कि यूरोपीय संघ अभी भी सबसे धनी क्षेत्रों में से एक है, हेज फंड और निजी इक्विटी फंड अनुपालन विभागों में निवेश कर रहे हैं, क्योंकि वे बोझ के बारे में शिकायत करते हैं और परिणामस्वरूप प्रतिस्पर्धा की गंभीर चेतावनी जारी करते हैं।
AIFMD की कुछ आवश्यकताओं में शामिल हैं:
- व्यावसायिक आचरण जिसमें ब्याज की उलझनों, निवेशकों के प्रति निष्पक्षता, पूर्ण और पूर्ण प्रकटीकरण, जोखिम प्रबंधन और पारिश्रमिक शामिल हैं
- आरंभिक पूंजी और प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति (AUM) सहित न्यूनतम पूंजी आवश्यकताएं
- यूरोपीय संघ के भीतर निवेशकों को पूरी तरह से निर्देशित विपणन प्रयास
- कस्टोडियन और डिपॉजिटरी के माध्यम से निवेश की सुरक्षा कैसे की जाती है