क्या ETF 401 (k) योजनाओं के लिए एक अच्छी फ़िट है?

एक्सचेंज ट्रेडेड-फंड (ईटीएफ) निवेश परिदृश्य का एक प्रमुख हिस्सा बन गया है और उनकी लोकप्रियता बढ़ रही है। पूरे दिन ईटीएफ खरीदने और बेचने की क्षमता, कई सूचकांक ईटीएफ की कम लागत, और उनकी पारदर्शिता ने उन्हें कई व्यक्तिगत निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों के लिए पसंद का निवेश उत्पाद बना दिया है ।

ईटीएफ 401 (के) पिक्स के रूप में

ईटीएफ निवेशकों के लिए कई लाभ प्रदान करते हैं। हालांकि, इन लाभों में से कुछ 401 (के) सेटिंग में अप्रासंगिक हैं । ईटीएफ को दिन के दौरान व्यापार करने की क्षमता उन नियोक्ताओं के लिए अपील करने की संभावना नहीं है जो नहीं चाहते हैं कि कर्मचारी अपने कंप्यूटर पर बैठे हों या काम के घंटों के दौरान उनकी होल्डिंग का कारोबार कर रहे हों। प्लेटफ़ॉर्म के आधार पर, प्रतिभागियों की योजना बनाने के लिए वास्तविक समय में व्यापार करने का विकल्प उपलब्ध नहीं हो सकता है या नहीं, क्योंकि कई 401 (के) प्रदाता व्यापार दिन के अंत में ट्रेडों को एकत्र करेंगे। किसी भी स्थिति में, सेवानिवृत्ति योजना वास्तव में इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए डिज़ाइन नहीं की गई है । उन्हें दीर्घकालिक निवेश माना जाता है।

कई ईटीएफ अपनी संरचना के कारण कर-दक्षता प्रदान करते हैं। यह कर-स्थगित सेवानिवृत्ति योजना में एक प्रासंगिक विशेषता नहीं है जैसे कि 401 (के)। ईटीएफ म्यूचुअल फंड के समान हैं। यदि आपके 401 (के) विकल्पों में ईटीएफ (या कोई म्यूचुअल फंड) शामिल है, तो आपको लगता है कि यह एक बढ़िया पिक है, इसे चुनने का कोई कारण नहीं है।

सभी ETF 401 (k) उत्पाद

आज तक, ईटीएफ ने 401 (के) बाजार में प्रमुख रुख नहीं बनाया है। रोबो-सलाहकार बेटरमेंट ने 401 (के) उत्पाद लॉन्च किया। यह 401 (के) प्रतिभागियों के लिए प्रबंधित खातों के रूप में अपनी मूल सेवा में पेश किए गए सभी ईटीएफ पोर्टफोलियो का उपयोग करेगा। कंपनी प्रशासन के लिए 60 आधार अंकों की लागत और ईटीएफ खर्चों के लिए 10 आधार अंकों के साथ शीर्ष ऑल-इन लागत का वादा करती है । यह शुल्क $ 1 बिलियन या इससे अधिक की संपत्ति वाली योजनाओं के लिए 10 आधार अंकों तक घट जाएगा।

हालांकि यह दृष्टिकोण बाज़ार में, कुछ हद तक और बड़े पैमाने पर कुछ कर्षण प्राप्त कर सकता है, 401 (के) योजनाओं में ईटीएफ के आस-पास की हाइफ़, बस प्रचार की गई है। चार्ल्स श्वाब ने सभी ईटीएफ 401 (के) उत्पाद लॉन्च किए और अब तक के परिणामों को निश्चित रूप से मिश्रित किया गया है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड

आम तौर पर, सादे वेनिला इंडेक्स म्यूचुअल फंड इंडेक्स ईटीएफ उत्पादों की कम लागत और स्टाइल शुद्धता प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स ईटीएफ (VTI) में अल्ट्रा-लो खर्च अनुपात 0.05% है। म्यूचुअल फंड संस्करण मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स में भी 0.05% का व्यय अनुपात है।

मोहरा के मामले में, ईटीएफ केवल अपने म्यूचुअल फंड का एक अतिरिक्त शेयर वर्ग है। हालांकि यह सच है कि कुछ प्रदाताओं के बीच ईटीएफ मूल्य युद्ध है, यह केवल तभी मायने रखता है जब ईटीएफ बिक्री पर होते हैं जो आपकी कंपनी प्रतिभागियों को प्रदान करती है।

जटिलता और लागत प्रकटीकरण

ETF का उपयोग लागत के प्रकटीकरण के मुद्दे को बनाता है जो कई ETF की संरचना के कारण योजना प्रायोजकों के लिए बहुत कठिन है।

एक मुद्दा बोली-पूछ फैलता है जो ट्रेडिंग दिवस के दौरान भिन्न हो सकता है। जबकि ईटीएफ की व्यय संरचना का हिस्सा नहीं है, यह प्रतिभागियों को एक लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

इंट्रा-डे ट्रेडिंग का मुद्दा भी समस्याग्रस्त हो सकता है। इसके परिणामस्वरूप प्रतिभागियों के बीच समान पकड़ के लिए अलग-अलग दिन के मूल्य हो सकते हैं।

वास्तविकता यह है कि प्रतिभागी एक-दूसरे से बात करते हैं और इस तरह की कोई भी स्थिति सतह पर होती है। यह सिर्फ एक सिरदर्द है जिसकी योजना प्रायोजकों को नहीं चाहिए।

आंशिक शेयर

ईटीएफ विभिन्न एक्सचेंजों पर पूरे शेयरों के रूप में व्यापार करता है। 401 (के) योजना में छोटे निवेश मानक हैं और निश्चित रूप से आंशिक ईटीएफ शेयरों में परिणाम होंगे। जबकि रिकॉर्ड रखने की तकनीक किसी बिंदु पर इसे संभालने के लिए विकसित होगी या हो सकती है, यहां कहीं न कहीं अतिरिक्त लागत की संभावना है। म्युचुअल फंड के साथ आंशिक शेयर मानक हैं।

ईटीएफ बनाम सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड

तमाम-ईटीएफ योजनाओं के पक्ष में मैंने जो तर्क पढ़ा है, वह यह है कि सूचकांक ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की तुलना में कम महंगे हैं।

यह सच हो सकता है लेकिन सेवानिवृत्ति खातों के लिए वास्तव में प्रासंगिक नहीं है। कई उत्कृष्ट कम लागत वाली 401 (के) योजनाएं इंडेक्स फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का मिश्रण प्रदान करती हैं।

ईटीएफ प्रबंधित खाते

ईटीएफ एक 401 (के) योजना में सबसे अच्छा काम कर सकता है जो प्रबंधित खातों के क्षेत्र में है। ये लक्ष्य तिथि निधि के बजाय पेश किए जा सकते हैं जो वर्तमान में स्टेपल प्रबंधित खाते की पेशकश कर रहे हैं।

हालाँकि, यह अभी भी इन प्रायोजकों के लिए योजना के प्रायोजक के रूप में होगा और यह सुनिश्चित करेगा कि वे अपने प्रतिभागियों के लिए उपयुक्त हों। वे यह भी सुनिश्चित करना चाहेंगे कि उनका उपयोग योग्य डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्प के रूप में किया जा सके।