बेसिस रेट स्वैप

एक आधार दर स्वैप क्या है?

एक आधार दर स्वैप (या आधार स्वैप) एक प्रकार का स्वैप समझौता है जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्रा बाजार संदर्भ दरों के आधार पर परिवर्तनीय ब्याज दरों को स्वैप करने के लिए सहमत होते हैं । एक आधार दर स्वैप का लक्ष्य एक कंपनी के लिए अलग-अलग उधार और उधार दरों के परिणामस्वरूप ब्याज दर जोखिम को सीमित करने के लिए है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी वैरिएबल रेट पर व्यक्तियों को पैसा उधार देती है जो लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR)से जुड़ा होता है, लेकिन वे ट्रेजरी बिल (टी-बिल) दर केआधार पर पैसा उधार लेते हैं।1 उधार लेने और उधार देने की दरों (प्रसार) के बीच का यह अंतर ब्याज दर जोखिम की ओर जाता है, जो इस क्षमता को संदर्भित करता है कि ब्याज दरों में बदलाव से निवेश हानि हो सकती है। एक आधार दर स्वैप में प्रवेश करके – जहां कंपनी LIBOR दर के लिए T-Bill दर का आदान-प्रदान करती है – कंपनी इस ब्याज दर जोखिम को समाप्त करती है ।

चाबी छीन लेना

एक आधार दर स्वैप (जिसे आधार स्वैप के रूप में भी जाना जाता है) दो पार्टियों के बीच एक समझौता है जो अलग-अलग पैसे के संदर्भ दरों के आधार पर परिवर्तनीय ब्याज दरों को स्वैप करता है।
एक आधार दर स्वैप एक कंपनी को ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव करने में मदद करता है जो कंपनी के विभिन्न उधार और उधार दरों के परिणामस्वरूप होता है।
अनुबंध के लिए दो पक्ष (प्रतिपक्ष के रूप में जाना जाता है) भुगतान की अनुसूची सहित आधार दर स्वैप शर्तों को अनुकूलित कर सकते हैं।
एक आधार दर स्वैप के सबसे सामान्य रूपों में से एक एक सादे वेनिला स्वैप है, जहां एक फ्लोटिंग ब्याज दर का एक निश्चित ब्याज दर या इसके विपरीत के लिए विनिमय किया जाता है।

आधार दर स्वैप को समझना

बेसिस रेट स्वैप दो वित्तीय परिसंपत्तियों की फ्लोटिंग ब्याज दरों के आदान-प्रदान में शामिल ब्याज दर स्वैप का एक रूप है । इस प्रकार के स्वैप दो अलग-अलग ब्याज दरों के आधार पर परिवर्तनीय ब्याज दर के भुगतान की अनुमति देते हैं। इस प्रकार का अनुबंध एक वित्तीय संस्थान को एक फ्लोटिंग-रेट को दूसरे में बदलने की अनुमति देता है और आम तौर पर तरलता के आदान-प्रदान के लिए उपयोग किया जाता है ।

आमतौर पर, अनुबंध की दो दरों के बीच के अंतर के आधार पर आधार दर स्वैप नकदी प्रवाह को शुद्ध किया जाता है। यह विशिष्ट मुद्रा स्वैप के विपरीत है जहां सभी नकदी प्रवाह में ब्याज और प्रमुख भुगतान शामिल हैं।

आधार जोखिम

बेसिस दर स्वैप (हेज) आधार जोखिम को कम करने में मदद करता है, जो अपूर्ण हेजिंग से जुड़ा एक प्रकार का जोखिम है। इस प्रकार का जोखिम तब होता है जब किसी निवेशक या संस्था के पास एक अनुबंध या सुरक्षा में एक स्थिति होती है जिसमें देय नकदी प्रवाह की कम से कम एक धारा और प्राप्य नकदी प्रवाह की कम से कम एक धारा होती है, जहां उन नकदी प्रवाह को प्रभावित करने वाले कारक एक दूसरे से भिन्न होते हैं, और उनके बीच संबंध एक से कम है।

आधार दर स्वैप संभावित जोखिम या आधार जोखिम से होने वाले नुकसान को कम करने में मदद कर सकता है, और क्योंकि यह उनका प्राथमिक उद्देश्य है, आमतौर पर संघीय धन की प्रभावी दर बनाम संघीय धन की लक्ष्य दर का विचलन ।