भालू फैल गया

एक भालू फैल क्या है?

एक भालू प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब कोई हल्का मंदी हो और नुकसान कम करते हुए अधिकतम लाभ कमाना चाहता हो। जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत घट जाती है तो निवेशक को लाभ का लक्ष्य देना होता है । रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित अनुबंध के लिए पुट या कॉल की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों पर ।

एक भालू प्रसार एक बैल प्रसार के साथ विपरीत हो सकता है ।

चाबी छीन लेना

• जब एक निवेशक एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली गिरावट की उम्मीद करता है, तो भालू प्रसार एक मंदी विकल्प रणनीति होती है।
• दो प्रकार के भालू फैलते हैं जो एक व्यापारी शुरू कर सकता है – एक भालू डाल फैलता है और एक भालू कॉल फैलता है।
• रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक ही अंतर्निहित अनुबंध के लिए पुट या कॉल की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों पर।
• यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति निचले स्ट्राइक मूल्य से कम या कम होती है तो भालू अधिकतम लाभ प्राप्त करता है।

भालू के फैलने को समझना

एक निवेशक के लिए एक भालू प्रसार को अंजाम देने के लिए मुख्य प्रेरणा यह है कि वे अंतर्निहित सुरक्षा में गिरावट की उम्मीद करते हैं, लेकिन एक प्रशंसनीय तरीके से नहीं, और इससे लाभ प्राप्त करना चाहते हैं या अपनी मौजूदा स्थिति की रक्षा करना चाहते हैं। एक भालू प्रसार के विपरीत एक बैल प्रसार है, जो निवेशकों द्वारा अंतर्निहित सुरक्षा में मध्यम वृद्धि की उम्मीद करते हुए उपयोग किया जाता है। दो मुख्य प्रकार के भालू फैलते हैं जो एक व्यापारी शुरू कर सकता है – भालू डाल फैल और भालू कॉल फैलता है । दोनों उदाहरणों को ऊर्ध्वाधर प्रसार के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा ।

एक भालू पुट फैल में एक साथ एक पुट खरीदना शामिल है, ताकि अंतर्निहित सुरक्षा में अपेक्षित गिरावट से लाभ हो, और एक ही समाप्ति के साथ एक और पुट की बिक्री (लेखन) हो, लेकिन खरीदने की लागत को ऑफसेट करने के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए कम स्ट्राइक मूल्य पर। पहले डाल दिया। इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध डेबिट होता है।

एक भालू कॉल प्रसार में आय बेचना, कॉल करना, आय उत्पन्न करना और उसी समाप्ति के साथ कॉल खरीदना शामिल है, लेकिन उल्टा जोखिम सीमित करने के लिए उच्च हड़ताल मूल्य पर। इस रणनीति के परिणामस्वरूप व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट होता है।

भालू फैलाने में अनुपात भी शामिल हो सकते हैं, जैसे कि दो बेचने के लिए एक पुट खरीदना या पहले की तुलना में कम स्ट्राइक मूल्य पर रखना। क्योंकि यह एक फैलने वाली रणनीति है जो अंतर्निहित गिरावट आने पर भुगतान करती है, अगर बाजार में तेजी आती है तो यह खो जाएगा – हालांकि, नुकसान को फैल के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम पर कैप किया जाएगा ।

भालू डाल प्रसार उदाहरण

यह कहें कि एक निवेशक स्टॉक XYZ पर मंदी कर रहा है जब वह $ 50 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है और उसका मानना ​​है कि अगले महीने शेयर की कीमत घट जाएगी। निवेशक एक $ 48 डाल खरीदने और बेचने (द्वारा एक भालू डाल प्रसार पर डाल सकते हैं लेखन ) $ 1 का शुद्ध डेबिट के लिए एक $ 44 डाल दिया। सबसे अच्छा मामला परिदृश्य है अगर स्टॉक की कीमत $ 44 से कम या उससे कम है। सबसे खराब स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत $ 48 या उससे अधिक है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं, और व्यापारी प्रसार की लागत कम हो जाती है।

• तोड़ भी बिंदु = 48 हड़ताल – प्रसार लागत = $ 48 – $ 1 = $ 47
• अधिकतम लाभ = ($ 48 – $ 44) – प्रसार लागत = $ 4 – $ 1 = $ 3
• अधिकतम नुकसान = प्रसार लागत = $ 1

भालू कॉल फैल उदाहरण

कोई भी भालू कॉल फैल का उपयोग कर सकता है। एक निवेशक स्टॉक XYZ पर मंदी है जब यह $ 50 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है और विश्वास करता है कि अगले महीने में स्टॉक की कीमत घट जाएगी। निवेशक $ 44 कॉल बेचता है (लिखता है) और $ 3 की शुद्ध क्रेडिट के लिए $ 48 कॉल खरीदता है। सबसे अच्छी स्थिति यह है कि अगर स्टॉक की कीमत $ 44 या उससे कम हो जाती है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं और व्यापारी प्रसार का श्रेय रखता है। सबसे खराब स्थिति यह है कि यदि स्टॉक की कीमत $ 48 या उससे अधिक है तो व्यापारी फैल क्रेडिट माइनस ($ 44 – $ 48) की राशि से नीचे है।

• यहां तक ​​कि ब्रेक = 44 स्ट्राइक + फैल क्रेडिट = $ 44 + $ 3 = $ 47
• अधिकतम लाभ = फैल क्रेडिट = $ 3
• अधिकतम नुकसान = फैल क्रेडिट – ($ 48 – $ 44) = $ 3 – $ 4 = $ 1

बेयर स्प्रेड्स के लाभ और कमियां

भालू प्रसार हर बाजार की स्थिति के लिए अनुकूल नहीं है। वे उन बाजारों में सबसे अच्छा काम करते हैं जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मामूली रूप से गिर रही है और बड़ी कीमत नहीं बना रही है। इसके अलावा, जबकि भालू फैलता है संभावित नुकसान, वे भी संभावित लाभ को कैप करते हैं।

पेशेवरों

• घाटे को सीमित करता है

• विकल्प-लेखन की लागत कम कर देता है

• मध्यम रूप से बढ़ते बाजारों में काम करता है

विपक्ष

• लाभ की सीमा

• शॉर्ट-कॉल खरीदार व्यायाम विकल्प का जोखिम (बुल कॉल स्प्रेड)