बॉन्ड खरीद समझौता
बॉन्ड खरीद समझौता क्या है?
एक बॉन्ड खरीद समझौता (BPA) एक बॉन्ड जारीकर्ता और एक बॉन्ड बिक्री की शर्तों को स्थापित करने वाले अंडरराइटर के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी दस्तावेज है । एक बांड खरीद समझौते की शर्तों में बिक्री की स्थिति, बिक्री मूल्य, बांड ब्याज दर, बांड परिपक्वता, बांड मोचन प्रावधान, डूब निधि प्रावधान, और ऐसी शर्तें शामिल हैं जिनके तहत समझौते को रद्द किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- बॉन्ड खरीद समझौतों में वे शर्तें शामिल होती हैं जो किसी अंडरराइटर द्वारा बॉन्ड खरीदने से पहले पूरी की जानी चाहिए, और वे शर्तें जिनमें अंडरराइटर वापस ले सकता है।
- एक बांड खरीद समझौते में रखी गई शर्तों में मूल्य, ब्याज दर, परिपक्वता तिथि, किसी भी मोचन प्रावधान और किसी भी अन्य रद्द प्रावधान शामिल हो सकते हैं।
- आमतौर पर, जारीकर्ता को अपनी वित्तीय स्थिति में किसी भी बदलाव के हामीदार को सूचित करना चाहिए, और समझौते संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए जा रहे हैं।
- BPA आमतौर पर निजी प्लेसमेंट सिक्योरिटीज या छोटी कंपनियों द्वारा जारी किए गए निवेश वाहन हैं।
एक बॉन्ड खरीद समझौते को समझना
एक बॉन्ड परचेज एग्रीमेंट (BPA) एक कॉन्ट्रैक्ट होता है, जो कुछ निश्चित क्लॉज़ प्रदान करता है, जिस तारीख को नए बॉन्ड इश्यू की कीमत तय की जाती है। BPA के नियमों और शर्तों में शामिल हैं:
- बंधों की शर्तें।
- ऐसी शर्तें जो अंडरराइटर द्वारा बांड की खरीद से पहले पूरी की जानी चाहिए।
- निष्पादन और वितरण की तारीख और बांड की जगह।
- जिन शर्तों के तहत हामीदार बिना दंड के अनुबंध से हट सकता है।
- बॉन्ड की खरीद मूल्य और ब्याज दर ।
- विभिन्न पक्षों द्वारा भुगतान किए जाने वाले व्यय।
- सभी दलों द्वारा कुछ एसईसी आवश्यकताओं का पालन किया जाना चाहिए।
एक बांड खरीद समझौते में कई शर्तें हैं। उदाहरण के लिए, यह आवश्यकता हो सकती है कि जारीकर्ता उसी परिसंपत्तियों द्वारा सुरक्षित किसी अन्य ऋण पर न ले जाए जो अंडरराइटर बेच रहे बांड को सुरक्षित करेगा, और यह निर्धारित कर सकता है कि जारीकर्ता, जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति में किसी भी प्रतिकूल परिवर्तन के अंडरराइटर को सूचित कर सकता है। । बांड खरीद समझौता यह भी गारंटी देता है कि जारीकर्ता वह है जो यह कहता है कि यह बांड जारी करने के लिए अधिकृत है, कि यह एक मुकदमा का विषय नहीं है, और यह कि इसके वित्तीय विवरण सटीक हैं।
एक बार अंडरराइटर द्वारा भुगतान किए गए बॉन्ड – को विधिवत निष्पादित, अधिकृत, जारी, और जारीकर्ता द्वारा अंडरराइटर को वितरित किया जाएगा। जारीकर्ता द्वारा अंडरराइटर को बॉन्ड्स डिलीवर करने के बाद, अंडरराइटर बॉन्ड खरीद समझौते में स्थापित मूल्य और उपज पर बाजार में डाल देगा और निवेशक अंडरराइटर से बॉन्ड खरीदेंगे। अंडरराइटर इस बिक्री से आय एकत्र करता है और उस मूल्य के अंतर के आधार पर लाभ कमाता है जिस पर उसने जारीकर्ता से बांड खरीदा और जिस कीमत पर वह निश्चित आय निवेशकों को बांड बेचता है।
एक बांड खरीद समझौता एक दस्तावेज है जो बांड जारीकर्ता और बांड के अंडरराइटर के बीच बिक्री की शर्तों को निर्धारित करता है।
बॉन्ड खरीद समझौता बनाम बॉन्ड इंडेंट्योर
एक BPA एक बांड इंडेंट्योर (या ट्रस्ट इंडेंट्योर) के समान है जिसमें वे दोनों एक बॉन्ड की शर्तों पर जारीकर्ता और एक इकाई के बीच स्थापित अनुबंध होते हैं। जबकि BPA जारीकर्ता और नए मुद्दे के अंडरराइटर के बीच एक समझौता है, इंडेंट जारीकर्ता और ट्रस्टी के बीच एक अनुबंध है जो बांड निवेशकों के हितों का प्रतिनिधित्व करता है।
बांड इंडेंटचर में हाइलाइट किए गए बॉन्ड की शर्तों में बॉन्ड की परिपक्वता तिथि, अंकित मूल्य, ब्याज भुगतान अनुसूची और बॉन्ड इश्यू का उद्देश्य शामिल है। उदाहरण के लिए, एक ट्रस्ट इंडेंट्योर इंगित कर सकता है कि क्या कोई समस्या कॉल करने योग्य है । यदि जारीकर्ता बांड को “कॉल” कर सकता है, तो इंडेंटचर में बांडधारक के लिए कॉल संरक्षण शामिल होगा, जो कि उस समय की अवधि है, जिसके दौरान जारीकर्ता बाजार से बांड को पुनर्खरीद नहीं कर सकता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की आवश्यकता है कि सभी बांड, नगर निगम के मुद्दों को छोड़कर, बंधन अनुबंधपत्र है।
बॉन्ड खरीद समझौते आमतौर पर छोटी कंपनियों द्वारा जारी निजी तौर पर रखी गई प्रतिभूतियों या निवेश वाहनों का प्रतिनिधित्व करते हैं। ये प्रतिभूतियां आम जनता के लिए बिक्री के लिए नहीं हैं, बल्कि सीधे अंडरराइटरों को बेची जाती हैं। इसके अलावा, बांड समझौते एसईसी पंजीकरण आवश्यकताओं से छूट के लिए पात्र हो सकते हैं।