अपनी खुद की वार्षिकी बनाएँ

जीवन बीमा कंपनियों ने लंबे समय से अमेरिका में निवेशकों को वार्षिकी अनुबंधों से जीवन भर की आय का वादा किया है । पहले वार्षिकी अनुबंध अपेक्षाकृत सरल साधन थे जो एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते थे और फिर आय की एक निश्चित धारा का भुगतान करते थे जो लाभार्थी को नहीं मिल सकती थी।

परिवर्तनीय वार्षिकी ने म्यूचुअल फंड उप-खातों से उच्च रिटर्न के वादे के साथ 1980 के दशक के अंत में लोकप्रियता हासिल की।रूढ़िवादी निवेशकों के लिए बाजार में भागीदारी का एक सुरक्षित तरीका प्रदान करने के तरीके के रूप में दशक में अनुक्रमित वार्षिकियां पेश की गईं।

सभी प्रकार के वार्षिकी अनुबंध कई प्रमुख लाभ प्रदान करते हैं, जैसे:

• प्रोबेट से छूट
• ज्यादातर मामलों में लेनदारों से सुरक्षा
• बिना किसी सीमा के असीमित टैक्स-डिफरल (गैर-व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों या योग्य अनुबंधों के लिए)
• से सुरक्षा सेवानिवृत्ति, या एक व्यक्ति की आय outliving (अनुबंध यह करने के लिए annuitized किया जाना चाहिए)

चाबी छीन लेना

• वार्षिकियां वे निवेश हैं जो नकद अपफ्रंट लेते हैं और बाद में किसी के जीवन के लिए अक्सर एक गारंटीकृत आय स्ट्रीम का वादा करते हैं।
• वार्षिकी को अक्सर एक महंगा प्रकार का निवेश माना जाता है, जिसमें बिक्री शुल्क, शुल्क और अन्य लागत शामिल होती है।
• अधिकांश वाहक स्टॉक, बॉन्ड और नकदी के एक रूढ़िवादी संयोजन में नकदी भंडार का निवेश करते हैं जो कंपनी को अपनी वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने और फिर भी लाभ कमाने की अनुमति देता है।
• निश्चित और अनुक्रमित वार्षिकी द्वारा दिए गए ब्याज भुगतानों की नकल करने की कुछ सीमाएं हैं, लेकिन यह अधिक कुशल हो सकता है और उच्च रिटर्न प्रदान कर सकता है।

लेकिन वार्षिकी भी सबसे महंगी प्रकार के निवेशों में से एक है, जिसमें अक्सर फीस, शुल्क, और अन्य लागतों की अधिकता होतीहै जो अनुबंध के भीतरआय और मूलधन की मात्रा को काफी कम कर सकती है।इन अनुबंधों में से कई केउच्च व्यय अनुपात ने उद्योग के विशेषज्ञों और नियामकों की व्यापक आलोचना की है।  वार्षिकी का उपयुक्त उपयोग अभी भी वित्तीय उद्योग में एक प्रमुख बहस है।

DIY

उन वित्तीय रूप से परिष्कृत रूप से यह समझने के लिए पर्याप्त है कि वार्षिकियां कैसे बनाई गई हैं, व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकते हैं ताकि बीमा वाहक द्वारा की जाने वाली वार्षिकी के परिणामों को नकल कर सकें, कम से कम कई मामलों में।

सबसे पहले, जांच करें कि अधिकांश वार्षिकी वाहक अपने स्वयं के निवेश विभागों को कैसे प्रबंधित करते हैं (एक वार्षिकी के प्रॉस्पेक्टस में आमतौर परवार्षिकी केनिवेश के बारे में अधिक विवरण होगा)।अधिकांश जीवन बीमा वाहक अपने नकदी भंडार को स्टॉक, बॉन्ड और नकदी केअपेक्षाकृत रूढ़िवादी संयोजन में निवेश करतेहैं जो एक ऐसी दर से बढ़ेगा जो कंपनी को अपनी वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने और फिर भी लाभ कमाने की अनुमति देता है।

बेशक, ये भंडार ग्राहकों द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम और शुल्क और शुल्क से आते हैं जो इन नीतियों को प्रशासित करने के लिए मूल्यांकन करता है। जो लोग अपने स्वयं के वार्षिकी-सिमुलेशन पोर्टफोलियो को डिजाइन करते हैं, उन्हें इन लागतों का भुगतान करने या नकद आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने की आवश्यकता नहीं होती है, जिससे उन्हें मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा बनाए रखने की अनुमति मिलती है।

फिक्स्ड वार्षिकी

एक निश्चित वार्षिकी से भुगतान किए गए ब्याज की नकल करना जो भी जोखिम का स्तर आरामदायक है, निश्चित-आय प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो का उपयोग करके अपेक्षाकृत सरल है। रूढ़िवादी निवेशक अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों या जमा के प्रमाण पत्र का उपयोग कर सकते हैं; उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले लोग कॉरपोरेट बॉन्ड, पसंदीदा स्टॉक प्रसाद, या समान उपकरण चुन सकते हैं जो सापेक्ष मूल्य स्थिरता के साथ उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।

जैसा कि कहा गया है, ज्यादातर प्रसार कोबनाएरखते हैं।

अनुक्रमित वार्षिकियां

एक पोर्टफोलियो बनाना जो अनुक्रमित वार्षिकी अनुबंधों द्वारा दिए गए रिटर्न को डुप्लिकेट करता है, थोड़ा अधिक जटिल है।अनुक्रमित वार्षिकी गारंटीकृत निवेशों जैसे कि ट्रेजरी सिक्योरिटीज, गारंटीकृत निवेश अनुबंधों और सूचकांक विकल्पों के संयोजन द्वारा वित्त पोषित हैं ।।

उदाहरण के लिए, प्राप्त किए गए अनुक्रमित वार्षिकी प्रीमियम के प्रत्येक $ 100,000 के लिए, एक बीमा वाहक गारंटीकृत साधनों में $ 85,000 का निवेश कर सकता है जो मूल परिपक्वता की मूल राशि (और शायद थोड़ा अधिक) तक अनुबंध परिपक्व होने तक वापस हो जाएगा।

---

उन वित्तीय रूप से परिष्कृत रूप से यह समझने के लिए पर्याप्त है कि वार्षिकियां कैसे डिज़ाइन की गई हैं, जो वैचारिक रूप से डुप्लिकेट अनुबंधों की नकल कर सकते हैं।

एक और $ 10,000 का उपयोगअंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्सपर कॉल विकल्प खरीदने के लिए किया जाएगा, जैसे कि मानक और खराब 500 जैसे अनुबंध का उपयोग करता है। यदि सूचकांक बढ़ता है, तो कॉल आनुपातिक रूप से बढ़ेंगे, लेकिन इंडेक्स की तुलना में बहुत अधिक दर पर। उनके सट्टा प्रकृति के कारण।शेष $ 5,000 का उपयोग अनुबंध व्यय या अन्य लागतों को कवर करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि दलाल को कमीशन।निवेशक जो कुछ भी देखता है वह यह है कि यदि अनुक्रमणिका गिरती है तो अनुबंध मूल्य बढ़ेगा लेकिन यदि सूचकांक गिरता है तो नहीं गिराएगा।। 

अधिकांश अनुक्रमित अनुबंधों में कई सीमाएं हैं कि निवेशक कितना लाभ कमा सकते हैं;अधिकांश अनुबंधों में अब एक निश्चित समय अवधि में कैप हैं, जैसे कि प्रति वर्ष 8%।इसका मतलब यह है कि यदि सूचकांक उस राशि से अधिक बढ़ जाता है, तो वाहक टोपी के ऊपर किसी भी अतिरिक्त वृद्धि को रखेगा।।

लेकिन कोई भी निवेशक किसी दिए गए धन को विभाजित कर सकता है और एक या एक से अधिक निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए एक हिस्से का उपयोग कर सकता है जो कि एक निर्धारित भविष्य की तारीख तक मूल राशि में वापस बढ़ जाएगा। जीरो-कूपन बॉन्ड इसके लिए अच्छे हो सकते हैं, लेकिन किसी भी प्रकार की गारंटीकृत सुरक्षा सेवा कर सकते हैं। उस मामले के लिए, निवेशक की जोखिम सहिष्णुता और समय क्षितिज के आधार पर, जोखिम की निश्चित आय वाले आय को प्रतिफल की दर से मिश्रित किया जा सकता है ।

फिर शेष धनराशि का उपयोग किसी चुने हुए सूचकांक पर कॉल खरीदने के लिए किया जा सकता है (ज्यादातर मामलों में, यह संभवतः स्टॉक इंडेक्स होना चाहिए)। बेशक, विकल्पों का एक बुनियादी ज्ञान आवश्यक है। इस क्षेत्र में अनुभव के बिना उन लोगों को स्टॉकब्रोकर या निवेश सलाहकार की आवश्यकता होगी।

फिर भी, यह रणनीति अपेक्षाकृत सरल है और अंत में एक वाणिज्यिक अनुबंध के समान परिणाम प्राप्त कर सकते हैं, बिना कैप और फीस और लागत के कई। इस रणनीति का अभ्यास करने के इच्छुक लोग समय के साथ मध्यम से पर्याप्त लाभ की गणना कर सकते हैं या मूलधन के लिए कोई जोखिम नहीं।

रणनीति की सीमाएं

ये पोर्टफोलियो व्यावसायिक अनुबंधों में पाए जाने वाले बीमा सुरक्षा प्रदान करने में सक्षम नहीं होंगे, जैसे कि गारंटीकृत आय की धारा जिसे उल्लिखित नहीं किया जा सकता है। इस तरह की सुरक्षा प्राप्त करने के लिए, निवेशक को अनुबंध की घोषणा करनी चाहिए, जो जीवन के लिए आय के एक अपरिवर्तनीय भुगतान के बदले बीमाकर्ता को अनुबंध का नियंत्रण सौंप देता है।

इस कारण से, वार्षिकी के अधिकांश मालिक पेआउट के अन्य रूपों को चुनते हैं, जैसे कि व्यवस्थित निकासी या70 वर्ष की आयु में आवश्यक न्यूनतम वितरण भुगतान।इसके अलावा, यह पोर्टफोलियो अपने वाणिज्यिक समकक्षों की तरह कर-स्थगित नहीं होगा जब तक कि यह एक पारंपरिक या रोथ इरा के अंदर नहीं किया जाता है, और कई आईआरए संरक्षक अपने खातों में विकल्पों के उपयोग की अनुमति नहीं देते हैं।  जो लोग इस रणनीति को IRA के अंदर नियोजित करना चाहते हैं, उन्हें इस प्रकार एक स्व-निर्देशित IRA संरक्षक ढूंढना चाहिए जो विकल्प ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान कर सके।

तल – रेखा

व्यावसायिक रूप से उपलब्ध निश्चित और अनुक्रमित वार्षिकी के ब्याज भुगतानों की नकल करने की कुछ सीमाएँ हैं, लेकिन अभ्यास भी अधिक कुशल हो सकता है और वाणिज्यिक अनुबंधों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है। वार्षिकियां कैसे काम करती हैं और आप इसी तरह के निवेश रिटर्न कैसे प्राप्त कर सकते हैं, इस बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने स्टॉकब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।