कैपिटल नोट
कैपिटल नोट क्या है?
एक पूंजी नोट अल्पकालिक असुरक्षित ऋण है जो आमतौर पर कंपनी द्वारा अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए जारी किया जाता है। पूंजीगत नोट अन्य प्रकार के सुरक्षित कॉर्पोरेट ऋण की तुलना में अधिक जोखिम रखते हैं, क्योंकि पूंजीगत नोट धारकों की प्राथमिकता सबसे कम होती है।
चाबी छीन लेना
- एक पूंजी नोट एक प्रकार का असुरक्षित ऋण है जिसे कंपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए ले सकती है।
- क्योंकि ऋण असुरक्षित है, पूंजी नोट आमतौर पर निवेशकों को उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।
- इसका मतलब यह भी है कि ऋण सुरक्षित नोटों के लिए कनिष्ठ है। पूंजीगत नोट रखने वाले निवेशकों को भुगतान किया जाता है सुरक्षित नोट के धारकों को एक कंपनी को दिवालिया होना चाहिए।
- पूंजी नोट आमतौर पर कॉल करने योग्य नहीं होते हैं, जो उन्हें निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है क्योंकि वे नोट परिपक्व होने तक ब्याज भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं।
कैपिटल नोट्स समझाया
पूंजी नोट खरीदने वाले निवेशक एक निश्चित अवधि के लिए जारीकर्ता को धन उधार दे रहे हैं। बदले में, वे परिपक्व होने तक आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं, जिस बिंदु पर नोट धारक अपने प्रमुख निवेश को चुकाते हैं । पूंजी नोट में अक्सर उच्च ब्याज दर होती है क्योंकि यह असुरक्षित है।
एक असुरक्षित ऋण वह है जिसमें संपार्श्विक द्वारा समर्थित अपना ब्याज और मूल भुगतान दायित्व नहीं होता है । चूंकि पूंजीगत नोटों पर भुगतान जारीकर्ता के पूर्ण विश्वास और ऋण की गारंटी है, इसलिए निवेशक इन निश्चित आय प्रतिभूतियों को रखने के साथ आने वाले डिफ़ॉल्ट जोखिम जोखिम के लिए उच्च ब्याज दर की मांग करते हैं।
वास्तव में, एक बड़े नोट पर दी जाने वाली ब्याज दर बहुत हद तक व्यापार की क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करती है क्योंकि यह सभी निवेशक को भरोसा करना होता है। इसके अलावा, एक असुरक्षित नोट अधीनस्थ ऋण है, जिसका अर्थ है कि यह उधार लेने वाली फर्म द्वारा जारी किए गए सुरक्षित नोटों से नीचे स्थान पर है । यदि कंपनी दिवालिया या दिवालिया हो जाती है, तो सुरक्षित नोटधारकों को पहले भुगतान किया जाएगा। उच्च प्राथमिकता वाले वितरण से जो भी बचा है, वह पूंजी नोट धारकों को भुगतान किया जाएगा। इसलिए, उच्च ब्याज दरों के साथ पूंजी नोट क्यों जारी किए जाते हैं।
पूंजी नोटों पर उच्च कूपन दर के अलावा, पूंजी नोट आमतौर पर कॉल करने योग्य नहीं होते हैं – एक अन्य विशेषता जो निवेशकों को ऋण साधन खरीदने के लिए आकर्षित कर सकती है। एक बॉन्ड या नोट जो कॉल करने योग्य है, यह गारंटी नहीं देता है कि बांड के उल्लिखित जीवन के लिए ब्याज भुगतान जारी रहेगा क्योंकि जारीकर्ता परिपक्वता से पहले नोटों को भुना सकता है। इसलिए, निवेशक आमतौर पर एक ऐसे बॉन्ड को पसंद करते हैं जो कॉल करने योग्य न हो, क्योंकि वे बॉन्ड परिपक्व होने तक ट्रस्ट इंडेंट में निर्धारित निश्चित ब्याज आय प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं ।
नोटों की परिपक्वता से पहले, निवेशकों को अपनी होल्डिंग जारी करने वाली कंपनी में आम इक्विटी में परिवर्तित करने का विकल्प दिया जा सकता है, जो आमतौर पर बाजार मूल्य से कम छूट पर होता है। हालाँकि, यह केवल एक विकल्प है क्योंकि निवेशक अपने प्रमुख को पूरी तरह से चुका सकता है।
बैंक कैपिटल नोट्स
बैंक अल्पकालिक वित्तपोषण मुद्दों को कवर करने के लिए पूंजी नोट जारी कर सकते हैं, जैसे कि न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होना।बैंकिंग विनियमन को कार्यशील रखने के लिए बैंकों को अपने भंडार में न्यूनतम राशि की पूंजी की आवश्यकता होती है। बेसल समझौते के तहत पूंजी आवश्यकताओं के बारे में विनियामक मांगों को पूरा करने के लिए, बैंक टीयर 1 या टियर 2 पूंजी केरूप में वर्गीकृत पूंजी नोट जारी करेंगे।
बैंक पूंजी नोटों की कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं है। इस बात की कोई निर्धारित तिथि नहीं है कि बैंक कब ऋण चुकाएगा और वास्तव में, निवेश कभी नहीं चुकाया जा सकता है। यदि बैंक अंततः दुकान बंद कर देता है, तो नोटधारकों को भुगतान किया जाएगा क्योंकि बैंक के साथ सभी सुरक्षित नोटधारकों को भुगतान किया गया है कि पूंजी नोट असुरक्षित और अधीनस्थ हैं।
पूंजी नोटों पर ब्याज का भुगतान करने का निर्णय केवल बैंक का निर्णय है। बैंक ब्याज का भुगतान जारी रखने, भुगतान की गई ब्याज आय को कम करने, या अस्थायी या स्थायी रूप से ब्याज का भुगतान बंद करने का निर्णय ले सकता है। चूंकि पूंजी नोटों पर ब्याज गैर-संचयी होता है, यदि बैंक ब्याज भुगतान में चूक करता है, तो उसे बाद की तारीख में उस ब्याज का भुगतान नहीं करना पड़ता है। इसका मतलब है कि निवेशक बॉन्ड पर किसी भी तरह के भुगतान को रोक सकता है।
अंत में, बैंक को अपने पूंजी नोटों को बैंक या बैंक की मूल कंपनी में शेयरों में बदलने का विवेक है। बेसल टियर सिस्टम में, पूंजी नोटों को इक्विटी के करीब माना जाता है, क्योंकि वित्तपोषण के दोनों रूप बैंक की पूंजी को सुदृढ़ करते हैं।