वित्तीय विवरणों का सामान्य आकार विश्लेषण
एक सामान्य आकार का वित्तीय विवरण एक चयनित या सामान्य आंकड़े के प्रतिशत के रूप में लाइन आइटम प्रदर्शित करता है। सामान्य आकार के वित्तीय विवरण तैयार करना समय के साथ किसी कंपनी का विश्लेषण करना और उसके साथियों के साथ तुलना करना आसान बनाता है। सामान्य आकार के वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग करने से निवेशकों को उन रुझानों को देखने में मदद मिलती है जो कच्चे वित्तीय विवरण को उजागर नहीं कर सकते हैं।
प्राथमिक वित्तीय विवरणों के तीनों को एक सामान्य आकार प्रारूप में रखा जा सकता है।डॉलर की मात्रा में वित्तीय विवरण आसानी से स्प्रेडशीट का उपयोग करके सामान्य आकार के बयानों में परिवर्तित किए जा सकते हैं, या उन्हें ऑनलाइन संसाधनों जैसेमर्जेंट ऑनलाइन से प्राप्त किया जा सकता है। नीचे प्रत्येक वित्तीय विवरण और लाभों का अधिक विस्तृत सारांश, साथ ही कमियां हैं, कि इस तरह का विश्लेषण निवेशकों को प्रदान कर सकता है।
चाबी छीन लेना
- एक सामान्य आकार का वित्तीय विवरण एक सामान्य आधार आकृति के प्रतिशत के रूप में वित्तीय विवरण पर आइटम प्रदर्शित करता है।
- उदाहरण के लिए, यदि कुल बिक्री राजस्व का उपयोग सामान्य आधार आकृति के रूप में किया जाता है, तो अन्य वित्तीय विवरण आइटम – जैसे परिचालन व्यय और माल की लागत – की तुलना कुल बिक्री राजस्व के प्रतिशत के रूप में की जाएगी।
- निवेशक सामान्य आकार के वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग करते हैं ताकि कंपनी को अपने प्रतिद्वंद्वियों से तुलना करना आसान हो और कंपनी के वित्तीय में महत्वपूर्ण परिवर्तनों की पहचान हो सके।
बैलेंस शीट विश्लेषण
एक सामान्य आकार की बैलेंस शीट विश्लेषण के लिए सामान्य आंकड़ा कुल संपत्ति है। लेखांकन समीकरण के आधार पर, यह कुल देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी के बराबर है, जो विश्लेषण में शब्द को विनिमेय बनाता है। यह बताने के लिए कुल देनदारियों का उपयोग करना भी संभव है कि किसी कंपनी के दायित्वों कहाँ निहित हैं और क्या यह अपने ऋणों के प्रबंधन में रूढ़िवादी या जोखिम भरा है।
बैलेंस शीट के नजरिए से सामान्य आकार की रणनीति एक फर्म की पूंजी संरचना और उसके प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अंतर्दृष्टि प्रदान करती है। एक निवेशक किसी दिए गए उद्योग के लिए एक इष्टतम पूंजी संरचना निर्धारित करने के लिए भी देख सकता है और इसकी तुलना विश्लेषण की जा रही फर्म से कर सकता है। फिर निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि क्या ऋण स्तर बहुत अधिक है, बैलेंस शीट पर अतिरिक्त नकदी बरकरार रखी जा रही है, या इन्वेंट्री बहुत अधिक बढ़ रही है। सद्भावना एक बैलेंस शीट पर स्तर भी किस हद तक एक कंपनी के विकास के लिए अधिग्रहण पर भरोसा नहीं किया है संकेत मिलता है मदद करता है।
नीचे प्रौद्योगिकी विशाल इंटरनेशनल बिजनेस मशीन ( दीर्घकालिक ऋण है, जो एक उचित स्तर है। यह देखते हुए और भी अधिक उचित है कि पिछले तीन वर्षों में नकदी कुल संपत्ति का लगभग 10% और अल्पकालिक ऋण खातों का कुल संपत्ति का 6% से 7% तक प्रतिनिधित्व करता है ।
शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म डेट को एक साथ जोड़ना महत्वपूर्ण है और वर्तमान एसेट सेक्शन में इस राशि की कुल नकदी की तुलना करें। इससे निवेशक को यह पता चल जाता है कि नकद कुशन कितना उपलब्ध है या यदि कोई फर्म देय होने पर ऋण पुनर्वित्त करने के लिए बाजारों पर निर्भर है।
आय विवरण का विश्लेषण
एक आय विवरण के लिए सामान्य आंकड़ा कुल टॉप-लाइन बिक्री है । यह वास्तव में कंपनी के मार्जिन की गणना के समान विश्लेषण है। उदाहरण के लिए, एक शुद्ध लाभ मार्जिन बस शुद्ध बिक्री से विभाजित आय है, जो एक सामान्य आकार विश्लेषण भी होता है।
वही अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर ध्यान केंद्रित करते हैं और कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में इसका प्रतिनिधित्व करते हैं।
नीचे आईबीएम के लिए एक आम आकार आय विवरण है। हम इसे नीचे और अधिक विवरण में कवर करेंगे, लेकिन आरएंडडी व्यय पर ध्यान दें जो औसत राजस्व के 6% के करीब है। कुल मिलाकर सहकर्मी समूह और कंपनियों को देखते हुए, एक बूज एंड कंपनी के विश्लेषण के अनुसार, यह आईबीएम को टेक दिग्गजों और दुनिया की शीर्ष 20 कंपनियों (कुल 2013) में कुल पांच प्रतिशत के रूप में खर्च करने के मामले में शीर्ष पांच में रखता है। बिक्री।
सामान्य आकार और नकदी प्रवाह
एक आय विवरण विश्लेषण के समान फैशन में, नकदी प्रवाह विवरण में कई वस्तुओं को कुल बिक्री का प्रतिशत कहा जा सकता है। यह राजस्व के प्रतिशत के रूप में पूंजीगत व्यय (CapEx) सहित कई नकदी प्रवाह मदों पर अंतर्दृष्टि दे सकता है ।
शेयर पुनर्खरीद गतिविधि को कुल शीर्ष पंक्ति के प्रतिशत के रूप में भी संदर्भ में रखा जा सकता है। ऋण जारी करना वार्षिक बिक्री की मात्रा के अनुपात में एक और महत्वपूर्ण आंकड़ा है जो इसे उत्पन्न करने में मदद करता है। क्योंकि इन वस्तुओं की बिक्री के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, वे समग्र राजस्व उत्पन्न करने के लिए किस हद तक उपयोग किए जा रहे हैं, यह इंगित करने में मदद करते हैं।
कुल बिक्री के संदर्भ में आईबीएम का नकदी प्रवाह विवरण नीचे दिया गया है। इसने परिचालन नकदी प्रवाह का एक प्रभावशाली स्तर उत्पन्न किया जो तीन साल की अवधि में 19% बिक्री का औसत था। शेयर पुनर्खरीद गतिविधि भी प्रत्येक तीन वर्षों में कुल बिक्री के 11% से अधिक पर प्रभावशाली थी। आप पहली पंक्ति को भी देख सकते हैं, जो कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में शुद्ध आय है, जो आय विवरण के दृष्टिकोण से सामान्य आकार के विश्लेषण के साथ बिल्कुल मेल खाती है। यह शुद्ध लाभ मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है ।
नियमित वित्तीय विवरणों से यह कैसे मुश्किल होता है
एक सामान्य आकार के विश्लेषण का मुख्य लाभ यह है कि यह किसी एकल समय अवधि में एक त्रैमासिक या वार्षिक अवधि के रूप में लाइन आइटम द्वारा एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के लिए अनुमति देता है, और एक क्षैतिज परिप्रेक्ष्य से भी एक समय अवधि में जैसे कि तीन वर्षों के लिए हमने विश्लेषण किया। ऊपर आईबीएम।
कच्चे वित्तीय विवरण को देखने से यह और कठिन हो जाता है। लेकिन एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उपयोग करके एक वित्तीय विवरण को ऊपर और नीचे देखना एक निवेशक को एक कंपनी में महत्वपूर्ण बदलावों को पकड़ने की अनुमति देता है। एक सामान्य आकार विश्लेषण संदर्भ (प्रतिशत के आधार पर) में विश्लेषण करने में मदद करता है। यह एक के रूप में ही है अनुपात विश्लेषण जब पर देख रहे हैं लाभ और हानि बयान ।
आम आकार क्या बताता है
एक सामान्य आकार के विश्लेषण का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह किसी निवेशक की फर्म के वित्तीय में बड़े या कठोर बदलावों की पहचान कर सकता है। एक चौथाई या वर्ष के दौरान रिपोर्ट किए गए मुनाफे में तेजी से गिरावट के रूप में तेजी से वृद्धि या घटती आसानी से अवलोकन किया जाएगा।
आईबीएम के मामले में, समय-समय पर जांच के दौरान इसके परिणाम अपेक्षाकृत स्थिर थे। नोट का एक आइटम बैलेंस शीट में ट्रेजरी स्टॉक है, जो कुल संपत्ति के नकारात्मक 100% से अधिक हो गया था। लेकिन अलार्म निवेशकों के बजाय, यह इंगित करता है कि कंपनी शेयरों को वापस खरीदने के लिए नकदी पैदा करने में बेहद सफल रही है, जो अब तक अपनी बैलेंस शीट पर बरकरार थी।
एक सामान्य आकार विश्लेषण भी विभिन्न रणनीतियों कि कंपनियों का पीछा में अंतर्दृष्टि दे सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी बाजार में हिस्सेदारी के लिए मार्जिन का त्याग करने के लिए तैयार हो सकती है, जो सकल बिक्री, परिचालन या शुद्ध लाभ मार्जिन की कीमत पर समग्र बिक्री को बड़ा बनाने की कोशिश करेगी। आदर्श रूप से, कम मार्जिन का पीछा करने वाली कंपनी तेजी से बढ़ेगी। जबकि हमने आईबीएम को एक अकेले आधार पर देखा, आर एंड डी विश्लेषण की तरह, आईबीएम को भी प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों से तुलना करके विश्लेषण किया जाना चाहिए।
तल – रेखा
जैसा कि उपर्युक्त परिदृश्य पर प्रकाश डाला गया है, अपने आप पर एक सामान्य आकार विश्लेषण एक कंपनी पर एक व्यापक और स्पष्ट निष्कर्ष प्रदान करने की संभावना नहीं है। यह एक समग्र वित्तीय विवरण विश्लेषण के संदर्भ में किया जाना चाहिए, जैसा कि ऊपर विस्तृत है।
निवेशकों को अस्थायी बनाम स्थायी मतभेदों से भी अवगत होने की आवश्यकता है। लाभ मार्जिन में एक अल्पकालिक गिरावट केवल लाभ मार्जिन में स्थायी नुकसान के बजाय एक अल्पकालिक ब्लिप का संकेत दे सकती है।