डिविडेंड कैप्चर रणनीति का उपयोग कैसे करें

लाभांश पर कब्जा रणनीति एक आय-केंद्रित स्टॉक ट्रेडिंग रणनीति है जो दिन के व्यापारियों के साथ लोकप्रिय है । पारंपरिक दृष्टिकोणों के विपरीत, जो एक स्थिर आय स्ट्रीम बनाने के लिए स्थिर लाभांश-भुगतान वाले शेयरों को खरीदने और धारण करने पर केंद्रित है, यह एक सक्रिय ट्रेडिंग रणनीति है जिसे शेयरों की लगातार खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है, उन्हें केवल थोड़े समय के लिए रोककर रखा जाता है — बस शेयर भुगतानों को लाभांश पर कब्जा करने के लिए पर्याप्त है । अंतर्निहित स्टॉक कभी कभी केवल एक ही दिन के लिए आयोजित किया जा सकता है।

लाभांश का भुगतान आमतौर पर सालाना या त्रैमासिक रूप से किया जाता है, लेकिन कुछ मासिक भुगतान किए जाते हैं। डिविडेंड कैप्चर रणनीति का उपयोग करने वाले व्यापारी बड़े वार्षिक लाभांश भुगतान को पसंद करते हैं, क्योंकि आम तौर पर बड़ी लाभांश राशि के साथ रणनीति को लाभदायक बनाना आसान होता है। लाभांश भुगतान की जानकारी वाले लाभांश कैलेंडर स्वतंत्र रूप से किसी भी वित्तीय वेबसाइट पर उपलब्ध हैं।

लाभांश कैप्चर रणनीति के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें। यह लेख कुछ कर निहितार्थों को भी कवर करेगा और अन्य कारकों को निवेशकों को अपनी निवेश रणनीतियों में इसे लागू करने से पहले विचार करना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• लाभांश कैप्चर रणनीति एक समय-उन्मुख निवेश रणनीति है जिसमें समयबद्ध खरीद और लाभांश-भुगतान वाले शेयरों की बिक्री शामिल है।
• डिविडेंड कैप्चर विशेष रूप से लाभांश प्राप्त करने के लिए पूर्व-लाभांश तारीख से पहले एक स्टॉक खरीदने के लिए कहता है, फिर लाभांश का भुगतान करने के तुरंत बाद इसे बेच देता है।
• दो ट्रेडों का उद्देश्य केवल लाभांश प्राप्त करना है, क्योंकि लंबी अवधि के लिए निवेश करने का विरोध किया गया है।
• क्योंकि बाजार कुछ हद तक कुशल होते हैं, शेयर आमतौर पर पूर्व-लाभांश के तुरंत बाद मूल्य में गिरावट करते हैं, इस रणनीति की व्यवहार्यता प्रश्न में आ गई है।

लाभांश समयरेखा

लाभांश पर कब्जा रणनीति के दिल में चार प्रमुख तिथियां हैं:

• घोषणा तिथि : निदेशक मंडल लाभांश भुगतान की घोषणा करता है। यह वह तारीख है जब कंपनी अपने लाभांश की घोषणा करती है। यह भुगतान के अग्रिम में अच्छी तरह से होता है।
• पूर्व-लाभांश तिथि (या पूर्व-तिथि ): सुरक्षा लाभांश के बिना व्यापार करना शुरू करती है। लाभांश भुगतान प्राप्त करने के लिए पात्र होने के लिए यह कट-ऑफ दिन है। यह वह दिन भी है जब शेयर की कीमत अक्सर घोषित लाभांश राशि के अनुसार गिरती है। व्यापारियों को इस महत्वपूर्ण दिन से पहले स्टॉक खरीदना चाहिए।
• रिकॉर्ड की तारीख : रिकॉर्ड पर वर्तमान शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त होगा यह वह दिन है जब कोई कंपनी रिकॉर्ड करती है जो शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त करने के लिए योग्य है।
• वेतन तिथि :  यह वह दिन होता है जब लाभांश का भुगतान किया जाता है और कंपनी लाभांश भुगतान जारी करती है

रणनीति कैसे काम करती है

लाभांश कैप्चर रणनीति की अपील का एक हिस्सा इसकी सादगी है – किसी भी जटिल मौलिक विश्लेषण या चार्टिंग की आवश्यकता नहीं है। मूल रूप से, एक निवेशक या व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि से पहले शेयर के शेयरों को खरीदता है और उसके बाद के लाभांश या पूर्व-लाभांश तिथि पर शेयरों को बेचता है। यदि लाभांश की घोषणा के बाद शेयर की कीमत गिरती है, तो निवेशक तब तक इंतजार कर सकता है जब तक कीमत अपने मूल मूल्य पर वापस नहीं लौटती। लाभांश भुगतान प्राप्त करने के लिए निवेशकों को भुगतान की तारीख तक स्टॉक रखने की आवश्यकता नहीं है।

सैद्धांतिक रूप से, लाभांश पर कब्जा रणनीति काम नहीं करना चाहिए। यदि बाजार सही तर्क के साथ संचालित होता है, तो लाभांश की राशि पूर्व-लाभांश की तारीख तक शेयर की कीमत में पूरी तरह से दिखाई देगी, जब स्टॉक की कीमत बिल्कुल लाभांश राशि से गिर जाएगी। चूंकि बाजार इस तरह के गणितीय पूर्णता के साथ काम नहीं करते हैं, यह आमतौर पर इस तरह से नहीं होता है। अक्सर, एक व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि के बाद मामूली नुकसान पर स्टॉक को बेचने के बावजूद लाभांश के एक बड़े हिस्से पर कब्जा कर लेता है। एक विशिष्ट उदाहरण $ 20 प्रति शेयर पर एक स्टॉक ट्रेडिंग होगा, $ 1 लाभांश का भुगतान करना, पूर्व-तिथि पर कीमत केवल $ 19.50 तक गिरना, जो कि एक व्यापारी को $ 0.50 के शुद्ध लाभ का एहसास करने में सक्षम बनाता है, सफलतापूर्वक लाभ में आधे लाभांश पर कब्जा कर लेता है। ।

अधिक परिष्कृत निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली लाभांश कैप्चर रणनीति की एक भिन्नता में विकल्पों को खरीदकर या बेचकर पूर्ण लाभांश राशि पर कब्जा करने की कोशिश करना शामिल है, जो पूर्व-तिथि पर स्टॉक मूल्य के गिरने से लाभ होना चाहिए।

लाभांश पर कब्जा की रणनीति निरंतर लाभ के अवसर प्रदान करती है क्योंकि कम से कम एक स्टॉक का भुगतान लगभग हर व्यापारिक दिन होता है। एक स्टॉक में एक बड़ी होल्डिंग को नियमित रूप से नए पदों पर लुढ़काया जा सकता है, रास्ते में प्रत्येक चरण में लाभांश पर कब्जा कर सकता है । पर्याप्त प्रारंभिक पूंजी निवेश के साथ, निवेशक छोटे और बड़े पैदावार का लाभ उठा सकते हैं क्योंकि सफल कार्यान्वयन से रिटर्न अक्सर जटिल होता है। हालांकि यह अक्सर एक उल्लेखनीय भुगतान का एहसास करते हुए छोटी कंपनियों से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए मिड-यील्डिंग (~ 3%) लार्ज-कैप फर्मों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए सबसे अच्छा है ।

इस रणनीति का उपयोग करने वाले व्यापारी उच्चतम लाभांश-भुगतान वाले पारंपरिक शेयरों को देखने के अलावा, उच्च-उपज वाले विदेशी शेयरों से लाभांश पर कब्जा करने पर भी विचार करते हैं जो अमेरिकी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जो लाभांश का भुगतान करते हैं।

वास्तविक-विश्व उदाहरण

27 अप्रैल, 2011 को कोका कोला ( निदेशक मंडल ने $ 0.47 सेंट का नियमित त्रैमासिक लाभांश घोषित किया और स्टॉक $ 0.41 सेंट बढ़कर $ 66.93 हो गया।  हालांकि सिद्धांत यह सुझाव देगा कि मूल्य की छलांग लाभांश की पूरी राशि के लिए होगी, सामान्य बाजार की अस्थिरता स्टॉक के मूल्य प्रभाव में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। छह हफ्ते बाद, 10 जून को, कंपनी $ 64.94 पर कारोबार कर रही थी। यह वह दिन होगा जब लाभांश पर कब्जा करने वाला निवेशक कोओ के शेयरों की खरीद करेगा।

13 जून को, लाभांश घोषित किया गया और शेयर की कीमत बढ़कर $ 65.12 हो गई।  यह व्यापारी के लिए एक आदर्श निकास बिंदु होगा जो न केवल लाभांश प्राप्त करने के लिए अर्हता प्राप्त करेगा बल्कि पूंजीगत लाभ का भी एहसास करेगा । दुर्भाग्य से, इस प्रकार का परिदृश्य इक्विटी बाजारों में सुसंगत नहीं है। इसके बजाय, यह रणनीति के सामान्य आधार को रेखांकित करता है।

लाभांश कैप्चर रणनीतियों का कर निहितार्थ

अर्हताप्राप्त लाभांश पर 0%, 15%, या 20% – निवेशक की समग्र कर योग्य आय पर कर लगाया जाता है।  अल्पकालिक कैप्चर रणनीति के साथ एकत्र किए गए लाभांश, अनुकूल कर उपचार प्राप्त करने के लिए आवश्यक होल्डिंग शर्तों को पूरा करने में विफल रहते हैं और निवेशक की साधारण आयकर दर पर कर लगाते हैं। आईआरएस के अनुसार, विशेष कर दरों के लिए योग्य होने के लिए, “आपने 121-दिवसीय अवधि के दौरान स्टॉक को 60 दिनों से अधिक के लिए रखा होगा जो कि पूर्व-लाभांश की तारीखसे 60 दिन पहले शुरू होता है।”

लाभांश कैप्चर रणनीति के संभावित शुद्ध लाभ को कम करने में कर प्रमुख भूमिका निभाते हैं।हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक निवेशक लाभांश पर करों से बच सकते हैं यदि IRA ट्रेडिंग खातेमें कैप्चर रणनीति बनाई जाती है।

लाभांश कैप्चर रणनीतियाँ: अतिरिक्त लागत

लेन-देन की लागतों में वास्तविक प्रतिफल की राशि में कमी आती है। ऊपर कोक उदाहरण के विपरीत, शेयरों की कीमत पूर्व-तिथि पर गिरेगी, लेकिन लाभांश की पूरी राशि से नहीं। यदि घोषित लाभांश 50 सेंट है, तो शेयर की कीमत 40 सेंट से कम हो सकती है। समीकरण से करों को छोड़कर, प्रति शेयर केवल 10 सेंट का एहसास होता है। जब लेन-देन की लागत प्रतिभूति राशि को $ 25 दोनों तरह से खरीदने और बेचने के लिए होती है, तो ब्रोकरेज शुल्क को कवर करने के लिए पर्याप्त मात्रा में शेयरों को खरीदा जाना चाहिए । रणनीति की पूरी क्षमता को भुनाने के लिए बड़े पदों की आवश्यकता होती है।

शुद्ध डिविडेंड कैप्चर रणनीति से संभावित लाभ आम तौर पर छोटे होते हैं, जबकि संभावित नुकसान काफी हो सकता है अगर होल्डिंग पीरियड के भीतर नकारात्मक मार्केट मूवमेंट होता है । पूर्व तिथि पर स्टॉक मूल्य में गिरावट जो लाभांश की मात्रा से अधिक है, निवेशक को एक विस्तारित अवधि के लिए स्थिति बनाए रखने के लिए मजबूर कर सकता है, रणनीति में कंपनी और विशिष्ट जोखिम का परिचय दे सकता है । प्रतिकूल बाजार की चालें इस लाभांश पर कब्जा करने के दृष्टिकोण से किसी भी संभावित लाभ को जल्दी से समाप्त कर सकती हैं। इन जोखिमों को कम करने के लिए, बड़ी ब्लू-चिप कंपनियों की अल्पकालिक होल्डिंग पर रणनीति पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए ।

तल – रेखा

लाभांश पर कब्जा करने की रणनीति, आय चाहने वाले निवेशकों को एक वैकल्पिक-निवेश दृष्टिकोण प्रदान करती है। कुशल बाजार की परिकल्पना के समर्थकों का दावा है कि लाभांश पर कब्जा रणनीति प्रभावी नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि घोषणा की तारीख की प्रत्याशा में लाभांश की राशि से स्टॉक की कीमतें बढ़ जाएंगी, या क्योंकि बाजार में उतार-चढ़ाव, कर, और लेनदेन की लागत जोखिम-मुक्त लाभ खोजने के अवसर को कम करती है। दूसरी ओर, यह तकनीक अक्सर प्रभावी रूप से फुर्तीला पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा त्वरित रिटर्न को साकार करने के साधन के रूप में उपयोग की जाती है।

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यदि लाभांश पर कब्जा लगातार लाभदायक था, तो कंप्यूटर-चालित निवेश रणनीतियों ने पहले ही इस अवसर का फायदा उठाया होगा।

लाभांश पर कब्जा करने की रणनीति पर विचार करने वाले व्यापारियों को दलाली की फीस, कर उपचार, और किसी भी अन्य मुद्दों से परिचित होना चाहिए जो रणनीति की लाभप्रदता को प्रभावित कर सकते हैं। लाभ की कोई गारंटी नहीं है। वास्तव में, यदि किसी व्यापारी द्वारा लाभांश के लिए पूरी तरह से असंबंधित कारणों से शेयर प्राप्त करने के बाद शेयर की कीमत नाटकीय रूप से गिरती है, तो व्यापारी को काफी नुकसान हो सकता है।