EBITDARM
EBITDARM क्या है?
EBITDARM (ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन, किराया और प्रबंधन शुल्क से पहले की कमाई ) कुछ कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन को मापने के लिए नियोजित एक चयनित आय है । EBITDARM की तुलना अधिक सामान्य उपायों से की जाती है, जैसे कि EBITDA, जब किसी कंपनी का किराया और प्रबंधन शुल्क परिचालन लागतों के सामान्य से अधिक प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं।
चाबी छीन लेना
- EBITDARM ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन, किराया और प्रबंधन शुल्क से पहले कमाई के लिए खड़ा है और यह एक गैर-जीएएपी आय मीट्रिक है जिसका उपयोग वित्तीय प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है।
- उन कंपनियों का विश्लेषण करते समय यह उपाय मददगार होता है जिनकी किराया और प्रबंधन फीस परिचालन लागत की पर्याप्त मात्रा में होती है।
- EBITDARM का उपयोग बहुधा अलग-अलग ऑपरेटिंग लागत वाली कंपनियों में आय को अधिक तुलनीय बनाने के लिए किया जाता है।
- गैर-GAAP मेट्रिक्स जैसे EBITDARM का खुलासा करने वाली कंपनियों को यह दिखाना होगा कि ये संख्या सबसे सीधे तुलनीय GAAP वित्तीय उपाय के साथ कैसे विपरीत है।
EBITDARM को समझना
कंपनी की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए निवेशकों के पास उनके निपटान में कई वित्तीय मैट्रिक्स हैं। कई सरल आय या शुद्ध आय पर ध्यान केंद्रित करते हैं । अन्य समय में, विशेष लाइन आइटम को प्रदर्शन में शामिल करने या बाहर करने में मददगार हो सकता है।
EBITDARM EBITDA का एक विस्तार है, जो ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए कम है । यह कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने और वित्त और लेखा निर्णय या कर वातावरण में फैक्टरिंग के बिना पैसा बनाने की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए तैयार किया गया एक सूत्र है – खर्चों को संचालन का एक हिस्सा नहीं माना जाता है।
जहां EBITDARM अलग है कि यह लाभप्रदता की गणना करते समय किराये और प्रबंधन शुल्क को भी अलग करता है । यह उन कंपनियों का विश्लेषण करते समय उपयोगी होता है, जहां ऐसी फीस परिचालन लागत की पर्याप्त मात्रा बनाती है ।
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs), कंपनियों को खुद या निधि आय जनरेट गुण, और (जैसे अस्पतालों या नर्सिंग सुविधा ऑपरेटर के रूप में) स्वास्थ्य सेवा कंपनियों के इस बॉक्स टिक के रूप में इन उद्योगों अक्सर रिक्त स्थान वे का उपयोग पट्टे, जिसका अर्थ है कि किराया फीस एक बन सकता है प्रमुख परिचालन लागत। EBITDARM इन कंपनियों के परिचालन प्रदर्शन को बेहतर तरीके से देखने की अनुमति देता है, जो कभी-कभी अपरिहार्य निश्चित खर्चों को प्रभावित करता है जो लाभ में खाते हैं।
स्वामित्व और किराए की संपत्ति से संबंधित खर्चों के लिए समायोजन उन कंपनियों की तुलना में अधिक तुलनीय बनाता है जिनके पास पट्टे पर या स्वयं की संपत्ति में अंतर होता है।
EBITDARM की गणना आमतौर पर निम्न प्रकार से की जाती है:
- EBITDARM = शुद्ध आय + ब्याज + कर + मूल्यह्रास + परिशोधन + किराया और पुनर्गठन + प्रबंधन शुल्क
EBITDARM आवश्यकताएँ
सभी कंपनियां EBITDARM को रिपोर्ट नहीं करेंगी। यह मीट्रिक और इसी तरह के अन्य समायोजित आय आंकड़े आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के अनुसार नहीं हैं ।
हालांकि अनिवार्य नहीं है, यह मीट्रिक वित्तीय विवरणों में पॉप अप करता है, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) कोसंकेत देता है किकुछ नियमों को कैसे रिपोर्ट किया जाना चाहिए।एसईसी को कंपनियों को GAAP पर आधारित अपनी आय की रिपोर्ट करने की आवश्यकता है।यदि वे EBITDARM और अन्य गैर-जीएएपी वित्तीय उपायों की भी रिपोर्ट करते हैं, तो उन्हें यह दिखाना होगा कि कैसे ये संख्या सबसे सीधे तुलनीय जीएएपी वित्तीय उपाय के साथ विपरीत है।
EBITDARM के लाभ
परिचालन आय में समायोजन को शामिल करने वाले उपाय निवेशकों के लिए सबसे अधिक जानकारीपूर्ण होते हैं यदि उन्हें शुद्ध आय और अधिक परिष्कृत गैर-जीएएपी उपायों के साथ संयोजन में जांच की जाती है, जैसे कि ईबीआईटीडीए और ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले आय)। वे एक ही उद्योग क्षेत्र के भीतर काम करने वाली कंपनियों की तुलना में भी सहायक हैं, उदाहरण के लिए, एक जो अपनी संपत्ति का मालिक है और एक वह जो इसे पट्टे पर देता है।
EBITDARM को कंपनी के भीतर कितने प्रभावी पूंजी आवंटन निर्णय हैं, यह देखने के लिए किराए की फीस के खिलाफ मापा जा सकता है । यह आमतौर पर कंपनी की ऋण सेवा की क्षमता की समीक्षा करने के लिए भी उपयोग किया जाता है, विशेष रूप से क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों (सीआरए) द्वारा।
कई कंपनियां जो इस उपाय को प्रस्तुत करती हैं, वे उच्च ऋण भार उठाती हैं। विश्लेषकों और निवेशक EBITDARM के समग्र स्तर और प्रवृत्ति का अनुमान लगा सकते हैं और साथ ही इसका उपयोग ऋण सेवा कवरेज अनुपात जैसे EBITDARM-to-interest और कर्ज-से-EBITDARM की गणना करने के लिए कर सकते हैं।
EBITDARM की आलोचना
समायोजित कमाई के आंकड़ों जैसे कि EBITDA, EBITDAR और EBITDARM की आलोचना भरपूर है। वे चिंताएं शामिल करते हैं कि समायोजन विकृत होते हैं क्योंकि वे किसी कंपनी के नकदी प्रवाह की सटीक तस्वीर प्रदान नहीं करते हैं, उन्हें हेरफेर करना आसान होता है, और वे कार्यशील पूंजी में उतार-चढ़ाव सहित वास्तविक खर्चों के प्रभाव को अनदेखा करते हैं ।
आलोचकों ने यह भी चिंता व्यक्त की है कि मूल्यह्रास खर्चों को जोड़कर, कंपनियों और विश्लेषकों ने पूंजीगत खर्चों के लिए आवर्ती खर्चों की उपेक्षा की है ।