जोखिम का निर्धारण करने के लिए आर्थिक पूंजी का उपयोग करना

आर्थिक पूंजी (ईसी) जोखिम पूंजी की राशि को संदर्भित करती है जो एक बैंक का अनुमान है कि उसे किसी दिए गए विश्वास स्तर और समय क्षितिज पर विलायक बने रहने की आवश्यकता होगी। दूसरी ओर, विनियामक पूंजी (RC), पूंजी की मात्रा को दर्शाती है जो एक बैंक की जरूरत है, नियामक मार्गदर्शन और नियम दिए गए हैं। यह लेख, आर्थिक पूंजी और नियामक पूंजी की तुलना के अलावा, ईसी को कैसे मापा जाएगा और बैंकों के लिए इसकी प्रासंगिकता की जांच करेगा।

जोखिम प्रबंधन

बैंकों और वित्तीय संस्थानों को भविष्य में आने वाली अनिश्चितताओं का सामना करना होगा।यह इस संदर्भ में है कि बेसल समझौते का निर्माण किया गया था, जिसका उद्देश्य महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों के जोखिम प्रबंधन कार्यों को बढ़ाना था।ये समझौते बैंकिंग उद्योग के लिए सिफारिशें हैं और इसमें तीन प्रकार के विनियम शामिल हैं: बेसल I, बेसल II और बेसल III।

बेसल II पूंजी की नियामक न्यूनतम राशि पर अंतरराष्ट्रीय निर्देश प्रदान करता है कि बैंकों को अपने जोखिमों जैसे क्रेडिट जोखिम, बाजार जोखिम, परिचालन जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम, पेंशन जोखिम, और अन्य केखिलाफ रखना चाहिए।बेसल II, नियामक विनियामक पूंजी के लिए नियामक मार्गदर्शन और नियम भी निर्धारित करता है और कंपनियों को आर्थिक पूंजी मॉडल का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करता है।EC, एक अवधारणा और एक जोखिम गेज के रूप में, हाल की घटना नहीं है लेकिन यह तेजी से बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच एक महत्वपूर्ण उपाय बन गया है।

चाबी छीन लेना

• बैंक और अन्य वित्तीय संस्थानों को दीर्घकालिक अनिश्चितताओं के लिए खाते में होना चाहिए।
• आर्थिक पूंजी जोखिम पूंजी की राशि है जो एक बैंक को एक निश्चित आत्मविश्वास स्तर और समय अवधि के लिए चाहिए।
• ईसी व्यावसायिक निर्णयों का समर्थन करने के लिए आवश्यक है, जबकि नियामक पूंजी सभी जोखिमों से निपटने के लिए न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करने का प्रयास करती है।
• एक बैंक ईसी के अनुमानों का उपयोग व्यावसायिक क्षेत्रों में पूंजी आवंटित करने के लिए कर सकता है।
• आर्थिक पूंजी एक दिन विनियामक पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा कर सकती है, क्योंकि ईसी ढांचे में वृद्धि जारी है।

विनियामक पूंजी

जब बैंक अपनी नियामक पूंजी की आवश्यकता और पात्र पूंजी की गणना करते हैं, तो उन्हें नियामक परिभाषा, नियम और मार्गदर्शन पर विचार करना चाहिए। नियामक दृष्टिकोण से, पूंजी की न्यूनतम राशि बैंक की पात्र पूंजी का एक हिस्सा है। बेसल II के तहत नियामक मार्गदर्शन के अनुसार कुल पात्र पूंजी तीन स्तरों की पूंजी द्वारा प्रदान की जाती है:

• टियर 1 (कोर) पूंजी में व्यापक रूप से आम स्टॉक, क्वालिफाइंग पसंदीदा स्टॉक और अधिशेष और बरकरार रखी गई आय जैसे तत्व शामिल हैं।
• टियर 2 (अनुपूरक) पूंजी में सामान्य ऋण हानि भंडार, पसंदीदा स्टॉक के कुछ प्रकार, शब्द अधीनस्थ ऋण, स्थायी ऋण और अन्य संकर ऋण और इक्विटी उपकरणजैसे तत्व शामिल हैं।
• टियर 3 कैपिटल में अल्पकालिक अधीनस्थ ऋण और शुद्ध ट्रेडिंग बुक लाभ शामिल हैं जिन्हें बाहरी रूप से सत्यापित नहीं किया गया है।

ध्यान दें कि इन स्तरों का गठन बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट (बीआईएस) के सदस्य देशों में कानूनी और लेखा व्यवस्था के अनुसार विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है । इसके अतिरिक्त, कैपिटल टियर्स घाटे को अवशोषित करने की उनकी क्षमता में भिन्न होते हैं; टियर 1 पूंजी में नुकसान को अवशोषित करने की सर्वोत्तम क्षमता है। बैंक के लिए यह आवश्यक है कि वह क्रेडिट, ऑपरेशनल, मार्केट रिस्क और अन्य जोखिमों के लिए बैंक की न्यूनतम पूंजी की आवश्यकता की गणना करें कि सभी जोखिमों का समर्थन करने के लिए टियर 1, टियर 2 और टियर 3 कैपिटल कितना उपलब्ध है।

आर्थिक राजधानी

आर्थिक पूंजी पूंजी के संदर्भ में व्यक्त जोखिम का एक उपाय है । उदाहरण के लिए, एक बैंक यह सोच सकता है कि आत्मविश्वास और समय क्षितिज के एक निश्चित स्तर पर एकांत रहने के लिए किस स्तर की पूंजी की आवश्यकता है। दूसरे शब्दों में, EC को बैंकों के दृष्टिकोण से जोखिम पूंजी की राशि माना जा सकता है; इसलिए, यह RC आवश्यकता उपायों से अलग है। आर्थिक पूंजी मुख्य रूप से व्यावसायिक निर्णयों का समर्थन करने का लक्ष्य रखती है, जबकि आरसी का उद्देश्य नियामक नियमों और मार्गदर्शन की एक सीमा के तहत बैंक में सभी जोखिमों के खिलाफ न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करना है ।

अब तक, चूंकि आर्थिक पूंजी उपलब्ध पूंजी का बैंक-विशिष्ट या आंतरिक माप है, इसलिए ईसी की कोई आम घरेलू या वैश्विक परिभाषा नहीं है। इसके अलावा, कुछ ऐसे तत्व हैं जो आर्थिक पूंजी को परिभाषित करते समय कई बैंकों में आम हैं। EC के अनुमानों को टियर 1, टियर 2, टियर 3 के तत्वों या रेटिंग एजेंसियों और अन्य प्रकार की पूंजी द्वारा उपयोग की जाने वाली परिभाषाओं, जैसे कि नियोजित कमाई, अवास्तविक लाभ या एक निहित सरकारी गारंटी के द्वारा कवर किया जा सकता है ।

आर्थिक पूंजी की प्रासंगिकता

EC अत्यधिक प्रासंगिक है क्योंकि यह विशिष्ट व्यावसायिक निर्णयों के लिए या बैंक की विभिन्न व्यावसायिक इकाइयों के मूल्यांकन के लिए मुख्य उत्तर प्रदान कर सकता है। यह आरसी की तुलना करने के लिए एक उपकरण भी प्रदान करता है।

प्रदर्शन उपाय एक बैंक का प्रबंधन ईसी धाराओं का उपयोग व्यावसायिक धाराओं में पूंजी आवंटित करने के लिए कर सकता है, उन इकाइयों को बढ़ावा देता है जो प्रति यूनिट जोखिम का वांछनीय लाभ प्रदान करते हैं। ईसी में शामिल होने वाले प्रदर्शन उपायों के उदाहरण जोखिम-समायोजित पूंजी (आरओआरएसी), पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न (आरएओआरसी), और आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए) पर वापस आते हैं। चित्र 1 एक RORAC गणना का उदाहरण दिखाता है और इसकी तुलना बैंक या वित्तीय संस्थान की व्यावसायिक इकाइयों के बीच कैसे की जा सकती है।

चित्र 1: एक वर्ष के दौरान दो व्यावसायिक इकाइयों का RORAC

चित्र 1 से पता चलता है कि व्यवसाय इकाई 1 व्यावसायिक इकाई 2 की तुलना में ईसी शब्दों (यानी, RORAC ) में उच्च रिटर्न उत्पन्न करती है । प्रबंधन व्यवसाय इकाई 1 का पक्ष लेगा, जो कम ईसी का उपभोग करता है, लेकिन साथ ही साथ उच्च रिटर्न भी उत्पन्न करता है।

इस तरह का मूल्यांकन एक बॉटम-अप दृष्टिकोण में अधिक व्यावहारिक है, जिसका अर्थ है कि ईसी आकलन प्रत्येक व्यावसायिक इकाई के लिए किए जाते हैं और फिर एक समग्र ईसी आंकड़े के लिए एकत्र किए जाते हैं। इसके विपरीत, टॉप-डाउन दृष्टिकोण अधिक मनमाना है क्योंकि ईसी को एक समूह स्तर पर कैलिब्रेट किया जाता है और फिर प्रत्येक व्यावसायिक स्ट्रीम में पहुंचाया जाता है, जहां पूंजी आवंटन के लिए मापदंड अस्पष्ट हो सकते हैं।

आरसी की तुलना में ईसी का एक और उपयोग आरसी की आवश्यकता के साथ तुलना करना है। चित्र 2 कुछ जोखिमों का एक उदाहरण प्रदान करता है जो एक ईसी ढांचे द्वारा मूल्यांकन किया जा सकता है और यह आरसी आवश्यकता की तुलना में कैसे हो सकता है।

चित्र 2: RC आवश्यकता और EC अनुमान

मापने वाले ईसी

जबकि एक बैंक का ईसी आंकड़ा आंशिक रूप से अपनी जोखिम सहिष्णुता द्वारा संचालित होता है, आरसी आवश्यकता नियामक मार्गदर्शन और नियम पुस्तकों में निर्धारित पर्यवेक्षी मैट्रिक्स द्वारा संचालित होती है। इसके अलावा, बासेल II के तहत नियामक पूंजी मॉडल के विपरीत, जैसे कि क्रेडिट जोखिम के लिए उन्नत आंतरिक रेटिंग-आधारित (एआईआरबी) मॉडल, बैंक ईसी को मॉडल बनाने के तरीके के बारे में अपनी पसंद बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक अपने मॉडल के कार्यात्मक रूप और पैरामीटर सेटिंग्स चुन सकते हैं। इसलिए, ईसी मॉडलिंग क्रेडिट जोखिम के लिए AIRB की मान्यताओं को समायोजित या अनदेखा कर सकता है ।

AIRB मानता है कि एक ऋण पोर्टफोलियो बड़ा और सजातीय है, कि लंबी अवधि की संपत्तियां अधिक जोखिम वाली हैं, जैसा कि पांच साल में तथाकथित तथाकथित परिपक्वता समायोजन में परिलक्षित होता है, और यह कि उच्च गुणवत्ता वाले रेटिंग में प्रतिबिंबित करने वाले जोखिम का उच्च संबंध है । यह रेटिंग कक्षाओं द्वारा जोखिम का मूल्यांकन भी करता है और रेटिंग कक्षाओं के बीच एक परिपूर्ण सहसंबंध और रेटिंग वर्ग के भीतर विविधीकरण मानता है ।

मूल्य-पर-जोखिम (VaR) मॉडल बाजार, क्रेडिट जोखिम और अन्य जोखिमों के लिए विशिष्ट ईसी फ्रेमवर्क हैं। हालांकि, क्रेडिट जोखिम के लिए, इसे आमतौर पर क्रेडिट वैल्यू-एट-रिस्क (सीवीएआर) कहा जाता है। एक उदाहरण के रूप में, अपेक्षाकृत सुरक्षित ऋणों के लिए ऋण पोर्टफोलियो के नुकसान वितरण पर विचार करें। अपेक्षित नुकसान एक नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है जो दैनिक व्यवसाय से उत्पन्न होता है, जबकि अप्रत्याशित नुकसान अपेक्षित नुकसान (वितरण की पूंछ) से दूर मानक विचलन की संख्या है ।

वर्तमान उदाहरण में, मान लें कि अप्रत्याशित नुकसान 99.95% विश्वास स्तर पर कैलिब्रेट किया गया है, जो एए क्रेडिट रेटिंग से मेल खाती है । इसलिए, बैंक प्रबंधन के जोखिम की भूख के अनुसार अपने आर्थिक पूंजी मॉडल को जांच सकते हैं, जो आमतौर पर बैंक की लक्षित रेटिंग के अनुरूप होता है।

कुछ बैंक अपने ईसी की गणना करने के लिए आंतरिक रूप से विकसित मॉडल का उपयोग कर सकते हैं। हालांकि, बैंक अपने ईसी गणना में उनकी सहायता के लिए वाणिज्यिक सॉफ्टवेयर का उपयोग भी कर सकते हैं। क्रेडिट जोखिम के लिए ऐसे सॉफ़्टवेयर के उदाहरण मूडीज केएमवी, स्ट्रैटेजिक एनालिटिक्स, क्रेडिट जोखिम + द्वारा क्रेडिट सुइस और जेपी मॉर्गन द्वारा क्रेडिटमेट्री के पोर्टफोलियो मैनेजर हैं।

तल – रेखा

EC बैंक की जोखिम पूंजी का एक उपाय है। यह हाल की अवधारणा नहीं है, लेकिन यह तेजी से बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच एक महत्वपूर्ण उपाय बन गया है। EC व्यापार-आधारित निर्णयों के लिए RC को एक उपयोगी पूरक साधन प्रदान करता है। बैंक ईसी के ढांचे का उपयोग कर रहे हैं, और यह भविष्य में बढ़ने की संभावना है। प्रासंगिक सवाल यह हो सकता है कि क्या आर्थिक पूंजी एक दिन विनियामक पूंजी आवश्यकताओं को बढ़ा सकती है।